I veicoli a guida autonoma e l'ascesa dell’IA fisica nella mobilità

Il settore dei trasporti sta attraversando una delle trasformazioni più significative della propria storia. Solo un decennio fa, i veicoli elettrici (EV) stavano aumentando gradualmente la produzione e iniziavano ad affermarsi come valida alternativa alle automobili con motore a combustione interna. Oggi i veicoli elettrici rappresentano una forza formidabile, integrata non solo nei trasporti commerciali, ma anche nella vita quotidiana dei consumatori di tutto il mondo. Si prevede che, nel giro di pochi anni, entro il 2030, i motori elettrici supereranno i motori a combustione interna (ICE) in termini di quota delle vendite complessive di autovetture (cfr. Figura 1). Tuttavia, l’ascesa degli EV va oltre il semplice veicolo.

Rappresenta una delle manifestazioni più evidenti e tangibili di una più ampia tendenza all’elettrificazione, che sta trasformando i settori industriali, le infrastrutture e le catene di approvvigionamento dell’economia globale. E come la mobilità è stata un tempo il banco di prova dell’elettrificazione, oggi sta diventando il banco di prova del prossimo grande cambiamento tecnologico: l’AI fisica. Ecco perché la strategia di Smart Mobility va ben oltre il settore automobilistico. Si colloca all’incrocio tra diverse forze strutturali che stanno plasmando l’economia del futuro, tra cui l’elettrificazione, l’AI fisica, l’automazione e la transizione energetica.

I veicoli elettrici hanno contribuito a trasformare una tendenza industriale complessa in qualcosa che i consumatori potessero vedere, sperimentare e adottare. Così come i veicoli elettrici (EV) hanno portato l’elettrificazione sulle strade e sotto gli occhi di tutti, i veicoli a guida autonoma (AV) stanno portando l'intelligenza artificiale nel mondo fisico. Rappresentano una delle prime applicazioni finali dell’AI fisica e, senza dubbio, la più visibile. A differenza del mondo relativamente invisibile dell’elaborazione dei dati ad alta velocità, con i veicoli a guida autonoma (AV) i consumatori possono vedere come l’AI interagisce con il mondo reale, grazie a sistemi in grado di percepire l’ambiente circostante, prendere decisioni e agire in tempo reale.

La guida autonoma (AD) non è più una tecnologia incerta o non ancora collaudata, ancora in fase sperimentale. Con i robotaxi attualmente in servizio nelle principali città degli Stati Uniti, della Cina e del Medio Oriente, i veicoli a guida autonoma sono ormai una realtà commerciale. Waymo e Zoox stanno ampliando rapidamente la loro presenza nelle principali città degli Stati Uniti e sono ormai nomi* noti al grande pubblico, al pari di Tesla. Waymo dispone di una flotta di oltre 3.000 veicoli che effettuano più di 500.000 corse a pagamento ogni settimana, una cifra che l’azienda prevede di portare a un milione entro la fine del 2026.¹² A questo ritmo, gli analisti stimano che entro il 2029 circa la metà degli Americani avrà accesso ai servizi di robotaxi.³ Si ipotizzano inoltre lanci a breve termine a Tokyo e a Londra.⁴

Operazioni commerciali di tale portata dimostrano che la mobilità autonoma è andata oltre i progetti pilota, entrando nella fase di diffusione nel mondo reale. Ancora più importante, la guida autonoma non è semplicemente un’altra tecnologia automobilistica. Si tratta di uno degli esempi più evidenti di AI fisica in azione. A differenza dell’AI generativa, che opera principalmente in ambienti digitali in gran parte invisibili, i sistemi autonomi devono percepire, ragionare e agire all’interno del mondo fisico.

Le opportunità di miglioramento della sicurezza stradale sono immense. I dati relativi a oltre 220 milioni di miglia percorse senza conducente confermano che i robotaxi di Waymo sono 10 volte più sicuri della guida umana.⁵ BYD, il colosso cinese dei veicoli elettrici, sta dimostrando concretamente la propria competenza tecnologica. La fiducia nella sicurezza e nell’affidabilità assoluta del suo nuovo sistema di guida autonoma, denominato "God’s Eye", l’occhio di Dio, è tale che l’azienda offre una copertura assicurativa completa senza precedenti in caso di incidente.⁶

Per raggiungere questo obiettivo sono necessarie una straordinaria capacità di calcolo, combinata con tecnologie avanzate di rilevamento, sistemi di connettività, architetture software e modelli di addestramento dell'intelligenza artificiale.

Sebbene i robotaxi rappresentino un’importante opportunità, il settore del trasporto merci e della logistica potrebbero offrire un percorso altrettanto interessante verso l’adozione dei veicoli a guida autonoma (AV). Gli AV potrebbero rappresentare una soluzione efficace alla cronica carenza di autisti, al turnover elevato e ai limiti imposti alle ore di servizio dei conducenti, con cui devono confrontarsi gli operatori del settore dei trasporti, proprio mentre aumentano la domanda legata all’e-commerce e il volume delle consegne.⁷ I veicoli a guida autonoma e semi-autonoma sono già utilizzati in ambienti controllati quali magazzini, porti, miniere e siti industriali. Questi sistemi forniscono una grande quantità di dati sulle prestazioni nel mondo reale che possono essere utilizzati per implementare sistemi di guida autonoma in contesti stradali più complessi e dinamici.

Ogni veicolo elettrico si avvale di un sofisticato ecosistema tecnologico. I semiconduttori di potenza regolano i flussi elettrici. I sistemi di gestione delle batterie ottimizzano le prestazioni e la sicurezza. I chip analogici convertono i segnali del mondo reale in informazioni utilizzabili. Il software coordina migliaia di decisioni ogni secondo. I sistemi radar, lidar e le telecamere supportano i sistemi avanzati di assistenza alla guida e la guida autonoma. I sistemi di connettività collegano i veicoli ai conducenti, alle infrastrutture e ai servizi basati sul cloud. Ciò trasforma un veicolo autonomo in una piattaforma mobile di IA su ruote. I veicoli a guida autonoma accelerano la transizione tecnologica. Con il progredire della guida autonoma, aumenta progressivamente il contributo al valore apportato da software, sensori, sistemi di calcolo ed elettronica (cfr. Figura 3).

L’importante per gli investitori è che queste tecnologie non si limitino al settore dei trasporti. Gli stessi processori di AI che alimentano la guida autonoma supportano anche i data center e le infrastrutture per l’AI. Le stesse funzionalità di visione artificiale utilizzate nei veicoli stanno assumendo un ruolo sempre più importante nell’automazione industriale e nella robotica. Gli stessi sensori che rendono possibile la guida autonoma trovano applicazione nei settori della produzione, della logistica e delle infrastrutture intelligenti. Le stesse batterie e le stesse tecnologie di gestione dell’energia che sono alla base dei veicoli elettrici costituiscono anche il fondamento dei sistemi di accumulo di energia e della modernizzazione della rete elettrica.

In altre parole, l’AI fisica non riguarda esclusivamente la mobilità; si tratta di una crescita strutturale che interessa i principali settori e abbraccia ampie fasce dell’economia in senso lato, una crescita alla quale gli investitori nel settore della Smart Mobility possono partecipare attraverso l’esposizione alla crescente intelligenza dei veicoli.

Sebbene l’IA applicata al mondo fisico e la mobilità autonoma possano rappresentare la prossima fase di crescita, i pilastri originari della tesi d’investimento rimangono solidamente intatti. L’elettrificazione continua a progredire a livello globale, sostenuta dai progressi in termini di accessibilità economica, tecnologia e infrastrutture. Inoltre, gli obiettivi di decarbonizzazione mantengono il ruolo centrale rivestito nella pianificazione a livello governativo e aziendale. Le incertezze legate alla sicurezza energetica continuano a incentivare gli investimenti nelle catene di approvvigionamento nazionali, nei sistemi energetici e nelle capacità di accumulo dell’energia.

Ciò rende la strategia di Smart Mobility ben più di un semplice tema associato ai trasporti. Trovandosi al crocevia di molte delle trasformazioni più profonde della nostra epoca, beneficia di un insieme di opportunità straordinariamente ampio, solido e dinamico. Il team di investimento mira a trarre beneficio da questa posizione unica, mentre queste tendenze convergono e si sviluppano su scala nell'economia più ampia.

Finché le economie continueranno a elettrificarsi, automatizzarsi e digitalizzarsi, le società della Smart Mobility dovrebbero beneficiare di un impulso positivo e persistente, mentre proseguirà lo sviluppo di queste tendenze a lungo termine.

La strategia “Smart Mobility” non rappresenta semplicemente un investimento nei veicoli e nel futuro dei trasporti. Costituisce di per sé uno strumento per entrare in contatto con le tecnologie, le infrastrutture e l’innovazione che guidano la prossima fase di crescita economica.

*Tutte le società menzionate nel presente articolo sono riportate esclusivamente a fini illustrativi, allo scopo di dimostrare la strategia di investimento alla data indicata. Non sono necessariamente presenti nel portafoglio della strategia e il loro eventuale futuro inserimento non è garantito. Non si tratta di raccomandazione ad acquistare, vendere o mantenere tali titoli, né deve essere interpretato come un’indicazione sulle future performance di queste società.

Note in calce

¹ Alphabet Investor Presentation, giugno 2026.
² Waymo goes driverless in Las Vegas, with Denver, San Diego, Tampa next, Electrek, luglio 2026.
³ ‘See how the robotaxi industry is taking off across the US’, Wall Street Journal, maggio 2026.
⁴ Ibid., nota 2.
⁵ Waymo, Safety Impact report, dicembre 2025.
⁶ La copertura della responsabilità è soggetta a limitazioni. Per ulteriori dettagli, consultare il sito web di BYD. BYD, maggio 2026.
⁷ Aurora Investor Presentation, maggio 2026.