因子股票

過去數十年來，學術界已經認識到除了傳統資產類別、產業和地理標籤外，資產價格還受到許多固有風險/回報屬性或「因子」的影響。荷寶在該領域的學術研究也擁有豐富的歷史，我們的研究顯示，股票因子風格在 19 世紀中葉就已經存在。透過策略性加權其投資組合以獲得這些因子的曝險，資產管理公司在風險調整後顯著提高其回報潛力。

荷寶的第一任董事認為我們所有的投資決策都應該以研究為本，從那時起我們就一直處於量化投資的最前沿。我們的開創性研究為量化投資理論做出貢獻，影響我們提供的風險調整報酬及解決方案，這是我們開發複雜因子定義的關鍵。

股票選擇是這項策略的唯一績效帶動因素，所有決策均基於每個因子的股票選擇模型。

我們部署的因子投資策略始終包含以下信念：應以實證為基礎；有經濟依據；超越統計模式；鼓勵審慎投資 (從而避免不必要的成本)。

投資組合層面的所有決策來自量化股票排序模型的訊號，以及我們投資組合建構演算法的設定。每個投資組合都提供對四個目標因子溢價的一個或多個高度系統化曝險，而每個因子策略都有自己的排序模型和附屬投資組合。

在模型產生新排序後，便可每月重新平衡投資組合。投資組合經理和研究員密切監視整個投資過程，能夠完全控制投資組合和綜覽全局。策略目標在於達成高夏普比率。

我們的量化團隊由超過 50 名量化研究員和投資組合經理組成，是世界上規模最大的量化團隊之一。我們在將量化研究轉化為創新解決方案的領域擁有超過 25 年的豐富經驗，能為團隊提供堅實後盾。

荷寶的多因子股票和單一因子 (價值、動力及質素) 策略由因子投資能力投資組合經理操作。我們的低風險策略「保守型股票」由保守型股票能力投資組合經理管理。我們所有的投資組合經理都受惠於我們定量研究員的專業知識及協作。

這些研究員負責開發和優化量化股票產品線的核心量化模型和應用。經驗豐富的研究團隊擁有深厚的學術背景。

我們為全球已發展和全球所有國家地區提供單一因子和多因子策略。保守型股票也適用於其他區域：新興市場、歐洲、美國及中國 A 股。

此策略能促進環境和/或社會等方面的特性，其中可能包括排除負面企業、ESG 整合、ESG 風險監控和積極擁有權。策略符合《歐盟永續金融披露條例》第 8 條中所列的產品定義。

我們以多種方式將可持續性納入投資及決策過程：

• 策略遵守荷寶排除政策。

• 我們將專屬的 Smart ESG 分數整合到我們的股票排序模型之中。我們將 ESG 視為質素因子的變量，並納入考量。

• 我們確保 ESG 得分較基準優勝。

• 我們能將碳足跡整合到投資組合過程之中，並確保碳足跡低於基準。

• 我們在優化的議合計劃和投資組合之間建立直接的關係。
  
  我們的產品系列提供單一因子及多因子策略的可持續版本，相較於我們的旗艦策略，提供了較佳的可持續性。這些包含更廣泛的價值型排除清單，也將 SDG 得分較低的公司排除在投資範圍之外。同時提供比指數較佳的 ESG 概況和低 30% 的碳足跡。
  
  
  荷寶還提供跟巴黎協定一致的 SDG 及氣候保守型股票策略。策略的目標是降低 50% 碳排放，並且不投資對聯合國可持續發展目標產生負面影響的股票。