投資者現時更有必要了解其投資組合對環境和社會的影響,因此需要獲得更多相關資料以掌握其投資決策所帶來的影響。RobecoSAM的環境影響力監管工具能夠協助投資者量化其投資組合在四大主要環境範疇的影響,包括温室氣體排放、能源使用、水資源使用和廢棄物管理。
投資者日漸需要了解其投資組合對環境的影響,而在管理影響之前,首要衡量影響力,RobecoSAM因此開發環境影響監察工具,作為分析匯報工具以協助投資者監察其投資組合在四大範疇的影響,並將影響力以美元計投資額量化。此資料可以用以調整在投資組合中的企業比重,從而放大正面影響力,也可以據此限制投資組合對環境的負面影響。
雖然第一項衡量基準(每百萬美元投資額所排放的温室氣體)易於了解,但畢竟市值受市場氣氛和股價波動影響,反而企業營運收入按年的變動較穩定,以之評估公司活動的代表性也較大。此外,第一項衡量基準對於價值與銷售比率通常偏低的行業(例如基本資源)不利;至於第二項衡量基準則對價格與銷售比率偏高的行業(例如房地產)不利,故此將兩項基準一併考慮,便能夠更全面地了解企業在碳排放的表現和按年變動。
3. 投資組合層面的影響: 投資組合的環境足跡總額是將所有成分公司的環境足跡加權總和計算得出,並採用相同的算式計算基準成分的環境足跡,然後衡量投資組合在環境足跡偏離基準的幅度,以界定其對環境的影響力。圖一顯示客戶投資1億美元於一隻影響力投資組合所得的報告樣本。
資料來源:荷寶
衡量和了解投資組合的環境足跡是影響力投資的核心,但純粹列出公司使用了多少兆瓦時(MWh)的電力或排放了多少公噸碳氣,而沒有放諸於背景來解讀,便失卻了意義。
因此,為了協助投資者掌握其投資組合在碳排放、水資源使用、能源使用和廢棄物產生量的表現,我們以更形象化的日常家庭活動來表達,便能夠讓持份者更容易聯想和理解。
舉例說,在圖一所示的投資組合相比基準減少排放3,908公噸的二氧化碳當量,相當於每年減少1,503部歐洲汽車在路上行走而減少的碳排放量,如此便能夠使投資者和持份者了解其投資組合實際帶來的貢獻。
將基準與投資組合進行表現歸因分析比較,將有助於投資者了解其投資組合對環境的影響,究竟是來自類別配置或選股操作。
基於以上資料,我們與客戶聯合制訂設有可衡量目標的定制影響力投資策略,也協助投資者如何相應地調整投資組合的比重。此外,我們的積極擁有權服務也協助投資者就所投資企業在環境影響力指標中的一個或多個弱項,與相關企業進行議合計劃加強對話,從而提升投資者的投資所產生的正面影響力。
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