hongkongzh
環境影響力監察工具

環境影響力監察工具

投資者現時更有必要了解其投資組合對環境和社會的影響,因此需要獲得更多相關資料以掌握其投資決策所帶來的影響。RobecoSAM的環境影響力監管工具能夠協助投資者量化其投資組合在四大主要環境範疇的影響,包括温室氣體排放、能源使用、水資源使用和廢棄物管理。

為何要監管投資的影響?

投資者日漸需要了解其投資組合對環境的影響,而在管理影響之前,首要衡量影響力,RobecoSAM因此開發環境影響監察工具,作為分析匯報工具以協助投資者監察其投資組合在四大範疇的影響,並將影響力以美元計投資額量化。此資料可以用以調整在投資組合中的企業比重,從而放大正面影響力,也可以據此限制投資組合對環境的負面影響。

可持續投資研究
可持續投資研究
閱讀更多

如何運作

1. 量化指標: 我們以4項量化環境指標評估客戶的投資組合以衡量其投資總計的環境足跡。
  • 温室氣體排放:衡量由公司擁有或控制的業務直接產生的温室氣體排放(範圍一),以及與購買電力或熱能而間接產生的碳排放(範圍二)。
  • 能源使用:衡量公司直接使用的能源量。
  • 水資源使用:衡量公司所取用的總水量,不包括排出質量與所取用水相同的水量。
  • 廢棄物產生:衡量由公司產生以公噸計的乾廢棄物,包括公司有意丟棄或已長久沒有用於生產或使用的提取或生產過程中之副產物。
監察影響 - 概覽
  • 協助投資者量化其投資組合對環境的影響,並向其受益人和持份者溝通
  • 讓投資者能夠作出理據充分的投資決策,透過調整投資組合的比重,從而放大正面影響和減低其投資所帶來的負面影響
  • 利用RobecoSAM的周年企業可持續表現評核,及荷寶在搜集和解讀對財務具重要性的環境數據之卓越能力
2. 透過兩種不同方式計算環境足跡,便能夠更全面了解企業的碳排放概況:
1) 擁有權指標: 就投資組合內的公司,荷寶逐一釐定每家公司在各項環境指標的足跡,再除以其資本額(以每百萬美元計),從而計算得出此公司以每投資百萬美元計的環境足跡。以温室氣體排放為例,一家公司每年排放500萬公噸的二氧化碳氣體當量(CO2-eq),而其企業價值為100億美元,那麼此公司每百萬美元的投資便產生500公噸CO2-eq。
2) 效益指標: 計算方法與擁有權指標類似,但將公司所產生的環境足跡除以公司營業收益(而非企業價值),從而衡量公司每產生百萬美元銷售收入所產生的二氧化碳及二氧化碳當量,從而得出公司的碳效益。

雖然第一項衡量基準(每百萬美元投資額所排放的温室氣體)易於了解,但畢竟市值受市場氣氛和股價波動影響,反而企業營運收入按年的變動較穩定,以之評估公司活動的代表性也較大。此外,第一項衡量基準對於價值與銷售比率通常偏低的行業(例如基本資源)不利;至於第二項衡量基準則對價格與銷售比率偏高的行業(例如房地產)不利,故此將兩項基準一併考慮,便能夠更全面地了解企業在碳排放的表現和按年變動。

3. 投資組合層面的影響: 投資組合的環境足跡總額是將所有成分公司的環境足跡加權總和計算得出,並採用相同的算式計算基準成分的環境足跡,然後衡量投資組合在環境足跡偏離基準的幅度,以界定其對環境的影響力。圖一顯示客戶投資1億美元於一隻影響力投資組合所得的報告樣本。

圖一:環境影響力報告樣本

資料來源:荷寶

放諸於背景來解讀

衡量和了解投資組合的環境足跡是影響力投資的核心,但純粹列出公司使用了多少兆瓦時(MWh)的電力或排放了多少公噸碳氣,而沒有放諸於背景來解讀,便失卻了意義。

因此,為了協助投資者掌握其投資組合在碳排放、水資源使用、能源使用和廢棄物產生量的表現,我們以更形象化的日常家庭活動來表達,便能夠讓持份者更容易聯想和理解。

舉例說,在圖一所示的投資組合相比基準減少排放3,908公噸的二氧化碳當量,相當於每年減少1,503部歐洲汽車在路上行走而減少的碳排放量,如此便能夠使投資者和持份者了解其投資組合實際帶來的貢獻。

放大影響力

將基準與投資組合進行表現歸因分析比較,將有助於投資者了解其投資組合對環境的影響,究竟是來自類別配置或選股操作。

基於以上資料,我們與客戶聯合制訂設有可衡量目標的定制影響力投資策略,也協助投資者如何相應地調整投資組合的比重。此外,我們的積極擁有權服務也協助投資者就所投資企業在環境影響力指標中的一個或多個弱項,與相關企業進行議合計劃加強對話,從而提升投資者的投資所產生的正面影響力。

以專業為您的投資導航

透過我們的文章、podcasts和視頻,緊貼投資世界的最新資訊和趨勢:

更多投資觀點報告

以專業為您的投資導航

透過我們的文章、podcasts和視頻,緊貼投資世界的最新資訊和趨勢:

更多投資觀點報告
SI Opener: Investing in health and disease prevention is the best cure
SI Opener: Investing in health and disease prevention is the best cure
Covid-19 has put the spotlight on health.
06-04-2021 | SI Opener
Fresh capital has not run dry for unsustainable firms
Fresh capital has not run dry for unsustainable firms
Despite rising interest in sustainable investing, unsustainable companies have faced no obstacles in raising funds in public markets.
11-03-2021 | 研究
可持續投資系列《開闊視野》:如何使投資組合符合應對氣候變化的目標?
可持續投資系列《開闊視野》:如何使投資組合符合應對氣候變化的目標?
「淨零排放資產管理公司倡議」(Net Zero Asset Managers initiative)於2020年12月成立,荷寶很榮幸成為創始簽署機構之一。
24-12-2020 | SI Opener
Guide to climate fixed income investing
Guide to climate fixed income investing
Our publication explains how to stimulate decarbonization of the broader economy and society by investing in the winners of tomorrow.
09-12-2020 | 投資觀點
The link between ESG and performance: SDG Credits stands the test
The link between ESG and performance: SDG Credits stands the test
Attribution analysis shows that investing in a way that contributes to the SDGs supports financial performance.
13-11-2020 | 投資觀點
可持續投資系列《開闊視野》:生物多樣性流失所帶來的威脅比氣候變化更大
可持續投資系列《開闊視野》:生物多樣性流失所帶來的威脅比氣候變化更大
生物多樣性(Biodiversity)代表物種在經過數以百萬年計的進化發展中累積所得的知識,反映動植物在地球上各類環境下的生存能力,涵蓋各種生命體由基因以至整個生態系統的形態,而這些不同元素的互動也造就地球在億萬年演進中成為了宜居之地。
24-09-2020 | SI Opener
Robeco and RobecoSAM again receive top PRI scores
Robeco and RobecoSAM again receive top PRI scores
Robeco and RobecoSAM have again been awarded the highest possible sustainability scores by the Principles for Responsible Investment.
04-08-2020 | 投資觀點
The unique climate change risks facing insurers
The unique climate change risks facing insurers
Climate change has become undeniable, and no industry has greater exposure to its risks than the insurance sector.
02-07-2020 | 投資觀點
Logo

免責聲明

1. 一般事項

請細閱以下資料。 

此網站由Robeco Hong Kong Limited(「荷寶」)擬備及刊發,荷寶是獲香港證券及期貨事務監察委員會發牌從事第1類(證券交易)、第4類(就證券提供意見)及第9類(資產管理)受規管活動的企業。荷寶不持有客戶資產,並受到發牌條件所規限。荷寶在擴展至零售業務之前,必須先得到證監會的批准。本網頁未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何監管當局審閱。

2. 風險披露聲明

Robeco Capital Growth Funds以其特定的投資政策或其他特徵作識別,請小心閱讀有關Robeco Capital Growth Funds的風險:

  • 部份基金可涉及投資、市場、股票投資、流動性、交易對手、證券借貸及外幣風險及小型及/或中型公司的相關風險。
  • 部份基金所涉及投資於新興市場的風險包括政治、經濟、法律、規管、市場、結算、執行交易、交易對手及貨幣風險。
  • 部份基金可透過合格境外機構投資者("QFII")及/或 人民幣合格境外機構投資者 ("RQFII")及/或 滬港通計劃直接投資於中國A股,當中涉及額外的結算、規管、營運、交易對手及流動性風險。
  • 就分派股息類別,部份基金可能從資本中作出股息分派。股息分派若直接從資本中撥付,這代表投資者獲付還或提取原有投資本金的部份金額或原有投資應佔的任何資本收益,該等分派可能導致基金的每股資產淨值即時減少。
  • 部份基金投資可能集中在單一地區/單一國家/相同行業及/或相同主題營運。 因此,基金的價值可能會較為波動。
  • 部份基金使用的任何量化技巧可能無效,可能對基金的價值構成不利影響。
  • 除了投資、市場、流動性、交易對手、證券借貸、(反向)回購協議及外幣風險,部份基金可涉及定息收入投資有關的風險包括信貨風險、利率風險、可換股債券的風險、資產抵押證券的的風險、投資於非投資級別或不獲評級證券的風險及投資於未達投資級別主權證券的風險。
  • 部份基金可大量運用金融衍生工具。荷寶環球消費新趨勢股票可為對沖目的及為有效投資組合管理而運用金融衍生工具。運用金融衍生工具可涉及較高的交易對手、流通性及估值的風險。在不利的情況下,部份基金可能會因為使用金融衍生工具而承受重大虧損(甚至損失基金資產的全部)。
  • 荷寶歐洲高收益債券可涉及投資歐元區的風險。
  • 投資者在Robeco Capital Growth Funds的投資有可能大幅虧損。投資者應該參閱Robeco Capital Growth Funds之銷售文件內的資料﹙包括潛在風險﹚,而不應只根據這文件內的資料而作出投資。

3. 當地的法律及銷售限制

此網站僅供“專業投資者”進接(其定義根據香港法律《證券及期貨條例》(第571章)和/或《證券及期貨(專業投資者)規則》(第571D章)所載)。此網站並非以在禁止刊發或提供此網站(基於該人士的國籍、居住地或其他原因)的任何司法管轄區內的任何人士為對象。受該等禁例限制的人士或並非上述訂明的人士不得登入此網站。登入此網站的人士需注意,他們有責任遵守所有當地法例及法規。一經登入此網站及其任何網頁,即確認閣下已同意並理解以下使用條款及法律資料。若閣下不同意以下條款及條件,不得登入此網站及其任何網頁。

此網站所載的資料僅供資料參考用途。

在此網站發表的任何資料或意見,概不構成購買、出售或銷售任何投資,參與任何其他交易或提供任何投資建議或服務的招攬、要約或建議。此網站所載的資料並不構成投資意見或建議,擬備時並無考慮可能取得此網站的任何特定人士的個別目標、財務狀況或需要。投資於荷寶產品前,必須先細閱相關的法律文件,例如管理法規、基金章程、最新的年度及半年度報告,所有該等文件可於www.robeco.com/hk/zh免費下載,亦可向荷寶於香港的辦事處免費索取。 

4. 使用此網站

有關資料建基於特定時間適用的若干假設、資料及條件,可隨時更改,毋需另行通知。儘管荷寶旨在提供準確、完整及最新的資料,並獲取自相信為可靠的資料來源,但概不就該等資料的準確性或完整性作出明示或暗示的保證或聲明。 

登入此網站的人士需為其資料的選擇和使用負責。 

5. 投資表現

概不保證將可達到任何投資產品的投資目標。並不就任何投資產品的表現或投資回報作出陳述或承諾。閣下的投資價值可能反覆波動。荷寶投資產品的資產價值可能亦會因投資政策及/或金融市場的發展而反覆波動。過去所得的業績並不保證未來回報。此網站所載的往績、預估或預測不應被視為未來表現的指示或保證,概不就未來表現作出任何明示或暗示的陳述或保證。基金的表現數據以月底的交易價格為基礎,並以總回報基礎及股息再作投資計算。對比基準的回報數據顯示未計管理及/或表現費前的投資管理業績;基金回報包括股息再作投資,並以基準估值時的價格及匯率計算的資產淨值為基礎。 

投資涉及風險。往績並非未來表現的指引。準投資者在作出任何投資決定前,應細閱相關發售文件所載的條款及條件,特別是投資政策及風險因素。投資者應確保其完全明白與基金相關的風險,並應考慮其投資目標及風險承受程度。投資者應注意,基金股份的價格及收益(如有)可能反覆波動,並可能在短時間內大幅變動,投資者或無法取回其投資於基金的金額。若有任何疑問,請諮詢獨立財務及有關專家的意見。 

6. 第三者網站

本網站含有來自第三方的資料或第三方經營的網站連結,而其中部分該等公司與荷寶沒有任何聯繫。跟隨連結登入任何其他此網站以外的網頁或第三方網站的風險,應由跟隨該連結的人士自行承擔。荷寶並無審閱此網站所連結或提述的任何網站,概不就該等網站的內容或所提供的產品、服務或其他項目作出推許或負上任何責任。荷寶概不就使用或依賴第三方網站所載的資料而導致的任何虧損或損毀負上法侓責任,包括(但不限於)任何虧損或利益或任何其他直接或間接的損毀。 此網站以外的網頁或第三方網站皆旨在作參考之用。

7. 責任限制

荷寶及(潛在的)其他網站資料供應商概不就此網站內容或其所載的資料或建議負責,而該等內容、資料或建議可予更改,毋需另行通知。 

荷寶並無責任確保及保證此網站的功能將不受干擾或並無失誤。荷寶概不就有關荷寶(交易)服務電郵訊息的後果承擔任何責任,該等電郵訊息可能無法接收或發出、損毀、不正確接收或發出或並無準時接收或發出。 

荷寶亦不就因登入及使用此網站而可能導致的任何虧損或損毀負責。 

8. 知識產權

所有版權、專利、知識產權和其他財產,以及有關此網站資料的授權均由荷寶持有及獲取。該等權利不會轉授予查閱有關資料的人士。 

9. 私隠

荷寶保證將會根據現行的資料保障法例,以保密方式處理登入此網站的人士的數據。除非荷寶需按法律責任行事,否則在未經登入此網站的人士許可,不會向第三方提供該等數據。 請於我們的私隱及Cookie政策 中查找更多詳情。 

10. 適用法律

此網站受香港法律監管及據此解釋。因此網站導致或有關此網站的所有爭議應交由香港法庭作出專有裁決。  

如果您已閱讀並理解本頁並同意上述免責聲明以及同意荷寶收集和使用您的個人資料,用於私隱及Cookie政策 所列的收集和使用個人資料的目的(包括用於直接推廣荷寶的產品或服務),請點擊“我同意”按鈕。否則,請點擊“我不同意”離開本網站。

我不同意