將可持續(sustainability)分析整合於投資過程中,是荷寶的策略性選擇,但並非一蹴而就。我們是如何付諸實行的呢?
整合可持續分析無分對或錯,所有專業投資者各施各法,各有不同的準則,視乎客戶或受益人的要求。我們最新發表題為《七大步驟整合ESG分析 — 荷寶之策》(‘Seven steps to ESG integration – the Robeco approach’)的白皮書,首次闡述作為荷寶投資綱領重要構件的ESG投資過程,是如何築建而成。
整個進程分有七大步驟:
荷寶策略的核心乃建基於以下已獲得長期驗證的信念:
荷寶ESG整合主管Masja Zandbergen表示:「制訂與我們的信念同出一轍的優良投資過程,並不只在於篩選投資和積極參與管理,而是將ESG資訊運用於投資過程的所有階段,包括納入於作出投資決策時所依據的投資理據和估值模型。」
荷寶建立了由三大核心支柱所組成的整合型可持續投資框架,將信念實踐。首先,我們暢達RobecoSAM的頂級可持續研究,此公司為駐於蘇黎世的可持續投資專家,讓我們能夠鞏固知識的根基。第二,投資團隊各自將ESG分析整合於投資過程中,然後決定買入那些證券。第三,建立積極擁有權團隊,由專於積極參與所投資公司的營運管理和在股東大會上行使投票權的成員組成,由此我們將獲得更多新資訊整合於研究和投資過程中。三大支柱如下圖所示:
最後,隨著全球各種挑戰不斷重塑市場的面貌,對可持續投資的要求也逐步提高。可持續發展目標(Sustainable Development Goals, SDG)及盡責管理守則(Stewardship Codes)乃其中將可持續投資範疇擴大的計劃。在全球可持續投資的發展洪流中,歐洲繼續引領趨勢,而美國和亞洲也進展理想。
Zandbergen表示:「為了符合責任投資領域的更高標準,要求也持續提高。荷寶繼續與時並進,例如簽署荷蘭SDG投資議程,表明我們就達成SDG的承諾。由於這些倡議均是推動變革,企業在實踐SDG方面的參與力度,將為投資過程提供寶貴資料。」
「這是一條路線常變的旅程,但放眼大局,將讓我們作出理據更充分的決定,並可更切實地履行我們作為投資者的責任。
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