Robeco QI Global Dynamic Duration EH EUR
透過動態調整存續期來提供長期資本增長的系統性政府債券方法
基金類別
基金類別
產品的每個股份類別都投資於相同的證券組合,並具有相同的投資目標和政策。 但是,它們的參數可能會有所偏差。 例如,他們的分銷類型、貨幣風險或費用和開支可能會有所不同。荷寶最常見的股份類別是:
a) D/DH 股份,這是普通股份,可供所有投資者使用;
b) I/IH 股份,適用於盧森堡監管機構不時定義的機構投資者。
有關股份類別的更多資訊,請參閱基金說明書。
EH-EUR
DH-CHF
DH-EUR
DH-USD
EH-CHF
FH-CHF
FH-EUR
FH-GBP
FH-USD
GH-EUR
GH-GBP
IBH-JPY
IEH-CHF
IEH-EUR
IEH-USD
IH-EUR
IH-USD
種類和代號
資產類別:
債券
ISIN:
LU0239950263
彭博:
RGLUXEE LX
指數
JPM GBI Global Investment Grade Index (hedged into EUR)
可持續發展相關信息
可持續發展相關信息
根據歐盟可持續金融披露條例,產品可以標記為第 6 條、第 8 條或第 9 條基金。
第 6 條:與第 8 條和第 9 條相比,本基金不在加強可持續性披露的範圍內。
第 8 條:基金不具有可持續投資目標,但促進環境或社會特徵,並須加強可持續性披露。
第 9 條:基金具有可持續投資目標,並須加強可持續性披露。
無論第 8 條還是第 9 條,被投資的公司都必須遵循良好的治理規範,可持續投資不得造成任何重大損害。
第8條
晨星
晨星
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Rating (30/03)
- 概述
- 表現及費用
- 組合
- 可持續性
- 評論
- 文件
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重點
- 具有堅實的信用債質量的全球政府債券風險敞口
- 預測債券市場的方向
- 在多個市場環境中有證實良好的記錄
關於本基金
Robeco QI Global Dynamic Duration 是一只積極管理基金,投資于全球具有投資級質量的政府債券。基金旨在提供長期資本增長。 基金利用衍生工具動態地調整投資組合的久期情況(利率敏感)。 久期頭寸是基于我們的專有存續期模型,該模型使用金融市場數據預測債券市場的走向。國家 ESG 分數是我們自下而上國家配置分析的重要部分。
關鍵事實
基金總額
€ 726,407,976
股份類別規模
€ 14,843,850
股份類別起始日期
02-01-2006
1年表現
4.03%
股息支付
Yes
基金經理
Olaf Penninga
Lodewijk van der Linden
Johan Duyvesteyn
Olaf Penninga 是量化固定收益投資組合經理。他自 2005 年起擔任動態久期策略的投資組合經理,自 2011 年起擔任首席投資組合經理。這些都是量化的固定收益策略。他之前在 Robeco 的職位包括首席投資組合經理,針對的是 Robeco 以基本面管理的歐洲政府債券策略,也曾是負責固定收益分配研究的研究員。在 2003 年回到 Robeco 之前,Olaf 受聘在 Interpolis 當過一年的投資計量經濟學家。他于 1998 年在 Robeco 開始他在投資界的事業。他擁有萊頓大學(Leiden University)的數學碩士學位(優等生)。 Lodewijk van der Linden 是量化固定收益投資組合經理。他于 2018 年 8 月加入 Robeco。在 2015-2018 年期間,Lodewijk 在 Aegon 資産管理公司任職風險助理和負責客戶報告的團隊經理。Lodewijk 于 2013 年在普華永道(PwC)擔任精算顧問,開始他在投資界的事業。他擁有阿姆斯特丹大學(University of Amsterdam)的精算學碩士學位和鹿特丹伊拉斯姆斯大學(Erasmus University Rotterdam)的計量經濟學和管理科學碩士學位。 Johan Duyvesteyn 是量化固定收益投資組合經理。他的專業領域包括政府債券市場時機分析、信用債 beta 市場時機分析、國家可持續性和新興市場債務。他曾在《金融分析師雜志》、《實證金融雜志》、《銀行與金融雜志》和《固定收益雜志》上發表文章。Johan 于 1999 年在 Robeco 開始了他在該行業的事業。他擁有鹿特丹伊拉斯姆斯大學(Erasmus University Rotterdam)的金融學博士學位和金融計量學碩士學位,也是特許金融分析師 CFA® 持證人。
基金表現
每期
每年
- 每期
- 每年
1個月
0.39%
0.69%
3個月
-0.46%
-0.79%
年初至今
-0.46%
-0.79%
1年
4.03%
0.26%
2年
-2.56%
-3.63%
3年
-4.00%
-3.89%
5年
-2.36%
-1.63%
10年
0.02%
0.32%
2023
7.26%
3.52%
2022
-15.25%
-13.98%
2021
-4.48%
-3.09%
2020
0.74%
4.88%
2019
4.20%
4.63%
2021-2023
-4.60%
-4.79%
2019-2023
-1.84%
-1.08%
數據
數據
命中率
特徵
- 數據
- 命中率
- 特徵
事後跟踪誤差 (%)
事後跟踪誤差定義為基金實現的超額收益相對於指數收益的波動。 在基金管理中,大多數基金經理都會受到事前(預先確定的)跟踪誤差的影響,這決定了他們在渴望超越基金基準時可能承擔的額外風險的程度。 事後跟踪誤差解釋了過去基金業績與其基礎基準相比的分佈。 跟踪誤差越高,基金的回報與指數回報的偏差越大,因此基金表現優異的可能性就越大。 相對於基準的回報分佈越廣泛,基金的管理就越“積極”。 相比之下,低跟踪誤差表示更“被動”的管理。
2.82
2.64
信息比
該比率用於評估基金經理所獲得的超額回報的質量,因為它考慮了所涉及的主動風險。 信息比率定義為超過基準收益的超額收益除以基金的跟踪誤差。 信息比越高越好。 比如一隻跟踪誤差為4%,超額收益超過基準2%的基金,其信息比為0.5,相當不錯。
0.25
0.03
夏普比率
該比率衡量風險調整後的業績,並允許比較不同投資的業績質量。 它的計算方法是從基金的回報中減去無風險利率,然後將結果除以基金的標準差(風險)。 因此,夏普比率告訴我們,基金的回報是明智投資決策的結果,還是源於承擔額外風險。 比率越高越好,這意味著每單位風險可以獲得更大的回報。 這個比率以其發明者、諾貝爾獎獲得者威廉·夏普命名。
-0.76
-0.40
阿爾法系數 (%)
在給定風險水平的情況下,與基準相比,阿爾法系數衡量投資組合的實際回報與其預期表現之間的差異。 考慮到風險水平,正的阿爾法數字表明該基金的表現好於預期。 貝塔用於計算與基準相比的風險水平。
0.32
-0.09
貝塔
貝塔是衡量投資組合與基準相比的波動性或系統性風險的指標。 貝塔值為 1 表示投資組合將隨基準移動。 貝塔值小於 1 意味著投資組合的波動性將低於基準。 大於 1 的 beta 表明投資組合將比基準更具波動性。 例如,如果投資組合的貝塔係數為 1.2,則理論上它的波動性比基準高 20%。
0.92
0.91
標準差
標準差是衡量一組數據與其平均值的離散程度。 數據越分散,偏差越大。 在金融領域,標準差適用於投資的年回報率,以衡量投資的波動性(風險)。
5.90
5.32
最大月收益 (%)
相關期間的最大(即最高)絕對正月度績效表現。
3.37
4.43
最大月損失 (%)
指定期間的最大(即最高)絕對負月度表現
-4.52
-4.52
表現優異月數
基金在相關期間跑贏基準的月數
16
27
命中率 (%)
該百分比表示基金在特定時期內表現優異的月數。
44.4
45
熊市月份
指定期間基準表現正面的月數
13
26
月數表現優於牛市
基金在相關期間的表現優於正基準表現的月數。
5
10
牛市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於正基準的月數。
38.5
38.5
牛市月份
指定期間負基準表現的月數
23
34
月數表現優於熊市
基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
11
17
熊市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
47.8
50
評級
投資組合中證券的平均信用質量。 AAA, AA, A, BAA(投資級)意味著較低的風險,BB、B、CCC、CC、C(高收益)意味著較高的風險。
AA2/AA3
AA2/AA3
期權調整修改期限(年)
投資組合的利率敏感性
1.00
7.00
到期(年)
投資組合中證券的平均期限。
2.00
8.70
股息支付紀錄
27-04-2023
€ 0.77
28-04-2022
€ 0.91
29-04-2021
€ 1.02
費用
持續收費
表示為該基金扣除的年度費用。 該指示基於上一年度的費用,並且每年可能會有所不同。 基金產生的交易費用、任何業績表現費用和其他一次性費用不包括在持續收費中。
0.81%
包含管理費
基金向資產管理公司支付的用於對基金進行專業管理的費用。
0.60%
包含服務費
該費用旨在支付官方費用,例如年度報告、年度股東大會和價格出版物的費用。
0.16%
交易費用
所示交易費用是根據歐洲規則計算的過去三年平均年交易開支。
0.11%
財政產品處理
本基金於盧森堡成立,受盧森堡法律和規則管限。本基金無須於盧森堡支付任何公司、所得、股息或資本增值稅,但須在當地支付年認購稅('tax d'abonnement'),相當於本基金資產淨值的0.05%。本基金的資產淨值已計入此稅負,而本基金原則上可利用盧森堡避免雙重課稅協定網絡局部抵銷任何預扣所得稅。
投資者的財政處理
投資於本基金的財務影響視乎投資者的個人情況而定。就荷蘭私人投資者而言,自投資所得的實際利息和股息收益或資本增值無須課稅。如投資者的淨資產超過投資者所享有的免稅額,則每年須按其截至1月1日的資產淨值繳付所得稅,而任何在本基金的投資金額為投資者淨資產的一部分。至於居於荷蘭以外地區的私人投資者,無須因投資於本基金而在荷蘭課稅,但該等投資者可能須根據適用稅務法律,就投資於本基金所得的任何收益於其居住地課稅。法律實體或專業投資者須受其他稅務規則約束。我們建議投資者在決定投資於本基金前,應就投資於本基金在其具體情況下所帶來的稅務影響諮詢其財務或稅務顧問。
基金組合分佈
貨幣
存續期
評級
行業
- 貨幣
- 存續期
- 評級
- 行業
政策
將對沖所有外匯風險。
Robeco QI全球動態持續時間使用派生詞來實現持續時間覆蓋。 此外,衍生產品被用來對沖投資組合的貨幣風險。 這些衍生物具有很高的流動性。
股利每年派發一次。
Robeco QI Global Dynamic Duration 是一只積極管理基金,投資于全球具有投資級質量的政府債券。基金旨在提供長期資本增長。 基金利用衍生工具動態地調整投資組合的久期情況(利率敏感)。 久期頭寸是基于我們的專有存續期模型,該模型使用金融市場數據預測債券市場的走向。國家 ESG 分數是我們自下而上國家配置分析的重要部分。 本基金依據《歐洲可持續金融披露條例》第 8 條的意涵促進 E&S(即環境和社會)特性,在投資過程中納入可持續風險並應用 Robeco 的良好治理政策。本基金應用可持續性指標,包括但不限于按規範性、視活動和視區域而定的排除。 (對沖 瑞士法郎),通過這種方法選擇的大多數債券將是基准的組成部分,但基准指數之外的債券也在選擇範圍內。本基金可能偏離基准的權重。本基金的目標是在長期內超越基准,同時仍然通過對(貨幣)實施偏離基准的限制來控制相對風險。这将因此限制性能相对于基准的偏差。基准是一個寬泛的市場加權指數,與基金推廣的 ESG 特征不一致。
投資過程全面整合風險管理,確保投資時刻符合既定的指引
可持續金融資訊披露條例
可持續發展概況
ESG評分目標
Above Index
足跡目標
Below Index
基於負面篩選的排除
≥不適用
ESG Important Information
本資料單中的可持續性信息可以幫助投資者將可持續性需考慮因素納入其投資過程。此信息僅供參考。所報告的可持續性信息可能根本不會與該基金的約束性要素相聯
系使用。做投資決定應考慮招資說明書中所述的基金的所有特征或目標。招資說明書可應要求提供,也可在 Robeco 網站上免費查閱。
可持續性
本基金通過排除、ESG 整合以及 ESG 和環境足迹目標等方式將可持續性納入投資過程。本基金遵守 Robeco 的國家排除政策,不會投資于發生嚴重侵犯人權或治理結構崩潰的國家或者受聯合國、歐盟或美國制裁的國家。通過投資組合構建規則,本基金的目標是瞄准比參考指數更好的 ESG 評分和更低的碳足迹。這能確保 ESG 評分較高或環境足迹較低的國家更有可能被列入投資組合。以下部分顯示與本基金指標連帶簡短說明。欲了解更多信息,請訪問與可持續性相關的披露。
市場發展
3 月份,政府債券從今年前幾個月的抛售中有所恢複。美國數據顯示出一些疲軟迹象,如美國供應管理協會(ISM)指數下跌和前幾個月就業人數下調,但 CPI 和 PPI 仍高于預期(歐元區 CPI 也是如此)。美聯儲主席鮑威爾表示,美聯儲相信將開始降息。瑞士國家銀行已經降息。歐洲央行行長拉加德表示,盡管其工作人員預計 2025 年核心通脹率為 2.1%,2026年為 2.0%,但管理委員會對通脹率將降至目標還沒有“足夠的信心”。日本央行自 2007 年以來首次加息,並放棄了收益率曲線控制,但行長植田和男強調,日本央行將繼續保持寬松的貨幣條件德國國債上漲 0.9%,美國國債上漲 0.5%,日本政府債券上漲 0.3%(所有收益均對沖為歐元)。
基金表現分析
以交易價計,本基金的回報率為 0.39%. 本基金表現在 3 月份落後于指數。由于低配德國和美國債券的久期頭寸,本基金從債券市場的溫和複蘇中受益較少。所有活躍久期頭寸都基于我們的量化久期模型的結果。本聯接投資組合的傾斜在 3 月份做出了中性貢獻。今年迄今為止,本基金的表現優于指數,因為其低配久期頭寸為抵禦收益率上升提供了保護(主要在 2 月份)。本聯接投資組合的傾斜也對第一季度的表現做出了正貢獻,主要是因為澳大利亞和日本債券表現優于德國債券。
基金經理預期
Olaf Penninga
Lodewijk van der Linden
Johan Duyvesteyn
本基金的久期政策取決于我們專有的量化久期模型的結果。3 月底,受經濟增長、通貨膨脹、低風險、趨勢和季節變量的驅動,美國、德國和日本債券的模型值為負。對于美國和德國債券,估值變量也是負值。
請按此下載基金年度表現概覽
當以外幣(即以非港元/美元計價)作出陳述時提及匯率波動,意指投資者可能承受匯率波動的風險。
投資涉及風險。往績並非未來表現的指引。此網站所載的資料僅供資料參考用途,並不構成投資意見或建議。投資者在作出任何投資決定前,應諮詢獨立財務及有關專家的意見。請細閱相關發售文件所載的條款及條件,特別是投資政策及風險因素。投資者應確保其完全明白與基金相關的風險,並應考慮其投資目標及風險承受程度。此網站由Robeco Hong Kong Limited(「荷寶」)擬備及刊發,及未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何監管當局審閱。
正派息率並不表示本基金將錄得正回報。投資者不應僅就下表所載資料而作出投資決定。閣下在投資之前應細閱銷售文件(包括產品資料概要),瞭解基金詳情包括風險因素。本基金可酌情決定從本基金的資本中支付股息。
年率化股息的計算程式為:(每股已支付股息/於支付股息月份的首個交易日的每股適用股價)x(12/自上次支付股息以來的月數)x100%。
當就分派股息頻密度作陳述時,此頻密度僅為目標而非保證。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。股息收益率並無保證,也非本基金的指示性回報。所示股息收益率數據僅作參考用途。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。從資本中作分派可能導致投資者於本子基金的原投資資本,或於本子基金的原投資的應佔任何資本增值下降。此外,涉及資本及/或資本增值的任何分派可能導致相關股份類別的每股資產淨值即時降低。從資本中支付股息等同於將投資者的部分原投資或原投資的應佔任何資本增值退還或提取。如本子基金的分派政策作出變動,管理公司將事先尋求香港證監會批准,並在事前向受影響股東發出至少一個月的通知。