Robeco FinTech D EUR
將金融領域日益增長的數位化貨幣化
基金類別
基金類別
產品的每個股份類別都投資於相同的證券組合,並具有相同的投資目標和政策。 但是,它們的參數可能會有所偏差。 例如,他們的分銷類型、貨幣風險或費用和開支可能會有所不同。荷寶最常見的股份類別是:
a) D/DH 股份,這是普通股份,可供所有投資者使用;
b) I/IH 股份,適用於盧森堡監管機構不時定義的機構投資者。
有關股份類別的更多資訊,請參閱基金說明書。
D-EUR
D-USD
DH-CHF
F-EUR
F-GBP
F-USD
FH-CHF
I-EUR
I-USD
IH-EUR
X-EUR
X-GBP
X-USD
XH-CHF
Z-EUR
種類和代號
資產類別:
股票
ISIN:
LU1700710939
彭博:
RGFIEQD LX
指數
MSCI All Country World Index (Net Return, EUR)
可持續發展相關信息
可持續發展相關信息
根據歐盟可持續金融披露條例,產品可以標記為第 6 條、第 8 條或第 9 條基金。
第 6 條:與第 8 條和第 9 條相比,本基金不在加強可持續性披露的範圍內。
第 8 條:基金不具有可持續投資目標,但促進環境或社會特徵,並須加強可持續性披露。
第 9 條:基金具有可持續投資目標,並須加強可持續性披露。
無論第 8 條還是第 9 條,被投資的公司都必須遵循良好的治理規範,可持續投資不得造成任何重大損害。
第8條
晨星
晨星
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Rating (30/03)
- 概述
- 表現及費用
- 組合
- 可持續性
- 評論
- 文件
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重點
- 投資全球受益于金融行業日益數字化的公司的股票
- 使用專有的估值模型進行自上而下的趨勢選擇和自下而上的選股
- 通過對具有不同驅動因素和風險特征的各式各樣趨勢進行多樣化來限制風險
關於本基金
Robeco FinTech 是一只積極管理基金,投資于發達國家和新興國家的股票。選股是以基本面分析為基礎。基金旨在獲得比指數更好的回報。 專有估值模型用于選擇盈利前景好、估值合理的股票,受益于金融業日益數字化的公司也包括在內。這些都是在行業趨勢分析、與公司管理層、分析師和行業專家深入討論的基礎上個別評估的。
關鍵事實
基金總額
€ 432,468,397
股份類別規模
€ 72,918,389
股份類別起始日期
17-11-2017
1年表現
29.25%
股息支付
No
基金經理
Patrick Lemmens
Michiel van Voorst CFA
Koos Burema
Patrick Lemmens 是趨勢股票團隊的首席投資組合經理。他關注的是金融/金融科技。在 2008 年加入 Robeco 之前,他于 2003 年 10 月至 2007 年 12 月期間管理 ABN AMRO 金融基金。此前,他曾在 ABN AMRO 擔任全球金融分析師,並曾是ABN AMRO 金融機構股票集團的全球部門協調員。Patrick Lemmens 于 1993 年開始在投資界的事業。他擁有鹿特丹伊拉斯姆斯大學(Erasmus University Rotterdam)的商業經濟學碩士學位,也是一名經過認證的歐洲金融分析師。 Michiel van Voorst 是趨勢股票團隊的聯合投資組合經理。他的的關注放在金融/金融科技/下一輪數碼浪潮。2019 年,Michiel 重新加入 Robeco,他是從香港的 Union Bancaire Privée 轉來,他在那裏擔任亞洲股票的首席信息官。在此之前,Michiel 有12年獻予了 Robeco,並擔任多個高級職位,包括 Rolinco Global Growth 基金和 Robeco Asian Stars 的高級投資組合經理。在 2005 年加入 Robeco 之前,他曾係 PGGM 的美國股票投資組合經理和荷蘭合作銀行的經濟學家。Michiel 于 1996 年開始他在投資行業的職業生涯。Michiel van Voorst 擁有烏特勒支大學的經濟學碩士學位,並且是 CFA® 特許持有人。 Koos Burema 是趨勢股票團隊的聯合投資組合經理。他的關注放在金融/金融科技。Koos 是新興市場團隊的分析師,職務涵蓋韓國以及台灣和中國大陸的科技領域。除此之外,他還負責將 ESG 融入投資過程。在 2010 年 1 月加入該團隊之前,他曾在Robeco 內的不同部門團隊當過投資組合經理。他于 2007 年開始投資行業的職業生涯。Koos 擁有格羅甯格大學( University of Groningen)工商管理專業的碩士學位,是特許金融分析師 CFA® 持證人。
基金表現
每期
每年
- 每期
- 每年
1個月
2.70%
3.35%
3個月
9.30%
10.67%
年初至今
9.30%
10.67%
1年
29.25%
23.95%
2年
1.22%
8.40%
3年
-3.31%
10.01%
5年
4.60%
11.78%
2023
23.84%
18.06%
2022
-35.77%
-13.01%
2021
11.53%
27.54%
2020
15.85%
6.65%
2019
37.34%
28.93%
2021-2023
-3.91%
9.41%
2019-2023
7.14%
12.49%
數據
數據
命中率
- 數據
- 命中率
事後跟踪誤差 (%)
事後跟踪誤差定義為基金實現的超額收益相對於指數收益的波動。 在基金管理中,大多數基金經理都會受到事前(預先確定的)跟踪誤差的影響,這決定了他們在渴望超越基金基準時可能承擔的額外風險的程度。 事後跟踪誤差解釋了過去基金業績與其基礎基準相比的分佈。 跟踪誤差越高,基金的回報與指數回報的偏差越大,因此基金表現優異的可能性就越大。 相對於基準的回報分佈越廣泛,基金的管理就越“積極”。 相比之下,低跟踪誤差表示更“被動”的管理。
10.81
10.33
信息比
該比率用於評估基金經理所獲得的超額回報的質量,因為它考慮了所涉及的主動風險。 信息比率定義為超過基準收益的超額收益除以基金的跟踪誤差。 信息比越高越好。 比如一隻跟踪誤差為4%,超額收益超過基準2%的基金,其信息比為0.5,相當不錯。
-1.08
-0.52
夏普比率
該比率衡量風險調整後的業績,並允許比較不同投資的業績質量。 它的計算方法是從基金的回報中減去無風險利率,然後將結果除以基金的標準差(風險)。 因此,夏普比率告訴我們,基金的回報是明智投資決策的結果,還是源於承擔額外風險。 比率越高越好,這意味著每單位風險可以獲得更大的回報。 這個比率以其發明者、諾貝爾獎獲得者威廉·夏普命名。
-0.15
0.28
阿爾法系數 (%)
在給定風險水平的情況下,與基準相比,阿爾法系數衡量投資組合的實際回報與其預期表現之間的差異。 考慮到風險水平,正的阿爾法數字表明該基金的表現好於預期。 貝塔用於計算與基準相比的風險水平。
-12.43
-6.55
貝塔
貝塔是衡量投資組合與基準相比的波動性或系統性風險的指標。 貝塔值為 1 表示投資組合將隨基準移動。 貝塔值小於 1 意味著投資組合的波動性將低於基準。 大於 1 的 beta 表明投資組合將比基準更具波動性。 例如,如果投資組合的貝塔係數為 1.2,則理論上它的波動性比基準高 20%。
1.34
1.24
標準差
標準差是衡量一組數據與其平均值的離散程度。 數據越分散,偏差越大。 在金融領域,標準差適用於投資的年回報率,以衡量投資的波動性(風險)。
20.48
21.04
最大月收益 (%)
相關期間的最大(即最高)絕對正月度績效表現。
12.67
14.21
最大月損失 (%)
指定期間的最大(即最高)絕對負月度表現
-9.37
-18.65
表現優異月數
基金在相關期間跑贏基準的月數
12
27
命中率 (%)
該百分比表示基金在特定時期內表現優異的月數。
33.3
45
熊市月份
指定期間基準表現正面的月數
21
39
月數表現優於牛市
基金在相關期間的表現優於正基準表現的月數。
11
22
牛市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於正基準的月數。
52.4
56.4
牛市月份
指定期間負基準表現的月數
15
21
月數表現優於熊市
基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
1
5
熊市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
6.7
23.8
費用
持續收費
表示為該基金扣除的年度費用。 該指示基於上一年度的費用,並且每年可能會有所不同。 基金產生的交易費用、任何業績表現費用和其他一次性費用不包括在持續收費中。
1.73%
包含管理費
基金向資產管理公司支付的用於對基金進行專業管理的費用。
1.50%
包含服務費
該費用旨在支付官方費用,例如年度報告、年度股東大會和價格出版物的費用。
0.16%
交易費用
所示交易費用是根據歐洲規則計算的過去三年平均年交易開支。
0.22%
財政產品處理
本基金於盧森堡成立,受盧森堡法律和規則管限。本基金無須於盧森堡支付任何公司、所得、股息或資本增值稅,但須在當地支付年認購稅('tax d'abonnement'),相當於本基金資產淨值的0.05%。本基金的資產淨值已計入此稅負,而本基金原則上可利用盧森堡避免雙重課稅協定網絡局部抵銷任何預扣所得稅。
投資者的財政處理
投資於本基金的財務影響視乎投資者的個人情況而定。就荷蘭私人投資者而言,自投資所得的實際利息和股息收益或資本增值無須課稅。如投資者的淨資產超過投資者所享有的免稅額,則每年須按其截至1月1日的資產淨值繳付所得稅,而任何在本基金的投資金額為投資者淨資產的一部分。至於居於荷蘭以外地區的私人投資者,無須因投資於本基金而在荷蘭課稅,但該等投資者可能須根據適用稅務法律,就投資於本基金所得的任何收益於其居住地課稅。法律實體或專業投資者須受其他稅務規則約束。我們建議投資者在決定投資於本基金前,應就投資於本基金在其具體情況下所帶來的稅務影響諮詢其財務或稅務顧問。
基金組合分佈
資產
貨幣
行業
首10大
- 資產
- 貨幣
- 行業
- 首10大
政策
本基金可以從事貨幣對沖交易。 通常不應用貨幣對沖。
本基金並不派息;所賺取的任何收益將保留,也因此本基金的股價反映全部表現。
Robeco FinTech 是一只積極管理基金,投資于發達國家和新興國家的股票。選股是以基本面分析為基礎。基金旨在獲得比指數更好的回報。 專有估值模型用于選擇盈利前景好、估值合理的股票,受益于金融業日益數字化的公司也包括在內。這些都是在行業趨勢分析、與公司管理層、分析師和行業專家深入討論的基礎上個別評估的。 本基金依據《歐洲可持續金融披露條例》第 8 條的意涵促進 E&S(即環境和社會)特性,在投資過程中納入可持續風險並應用 Robeco 的良好治理政策。本基金應用可持續性指標,包括但不限于按規範性、視活動和視區域而定的排除、代理投票和接洽。 所選的大多數股票將是基准的組成部分,但基准之外的股票也在選擇範圍內。投資政策不受限于基准,不過本基金可能以基准作為比較對象。基金可能大幅偏離基准的發行商、國家和行業權重。基金對于偏離基准並不設限。基准是一個寬泛的市場加權指數,與基金推廣的 ESG 特征不一致。
風險管理已完全集成到投資流程中,以確保頭寸始終符合預定義的準則。
可持續金融資訊披露條例
可持續發展概況
ESG評分目標
不適用
足跡目標
不適用
基於負面篩選的排除
≥不適用
ESG Important Information
本資料單中的可持續性信息可以幫助投資者將可持續性需考慮因素納入其投資過程。此信息僅供參考。所報告的可持續性信息可能根本不會與該基金的約束性要素相聯
系使用。做投資決定應考慮招資說明書中所述的基金的所有特征或目標。招資說明書可應要求提供,也可在 Robeco 網站上免費查閱。
可持續性
本基金通過排除、ESG 整合、參與和投票將可持續性納入投資過程。本基金根據 Robeco 的排除政策,不會投資于違反國際規範的發行人或者其活動相信對社會有害的去處。在財務方面具有重要意義的 ESG 因素被納入自下而上的投資分析中,以評估現有和潛在的 ESG 風險和機會。在選股方面,本基金限制具有較高可持續性風險的風險敞口。此外,如果股票發行人在持續監測中被標記為違反國際標准,那麽該股票發行人將成為參與策略管理的對象。最後,本基金利用股東權利並根據 Robeco 的代理投票策略進行代理投票。以下部分顯示與本基金指標連帶簡短說明。欲了解更多信息,請訪問與可持續性相關的披露。用于所有可持續性視覺圖的指數基于MSCI All Country World Index (Net Return, EUR)。
市場發展
三月,全球股市和 Robeco FinTech 基金都取得了正回報率,MSCI ACWI 指數上漲了 3.1%(以美元計),而本基金則略微落後。人們猜測 Klarna、Stripe 和 Revolut 等公司即將 IPO,因此,大家對金融科技公司 IPO 的興趣明顯增加。最近,財務管理公司 Chime Financial 也加入了這一行列。支付領域的主要參與者 Stripe 和 Adyen 在 2023 年報告了巨大的處理量。Worldpay 強調了數字錢包日益增長的主導地位,預測采用率會越來越高。美國制定了一項具有裏程碑意義的解決方案,這對手續費有影響,對中小型企業有利。同時,司法部對蘋果公司 (Apple) 的訴訟可能會影響跨平台數字錢包。Neobank Chime 著眼于 2025 年 IPO,力求實現收入來源多樣化。金融基礎設施支出面臨挑戰,但 nCino 等公司的發展趨勢良好。盡管業績喜憂參半,但恒生 (Hundsun) 和 Guidewire 等公司仍有望在經濟波動中獲得未來收益。
基金表現分析
以交易價計,本基金的回報率為 2.70%. 三月,盡管回報率低于 MSCI AC 世界指數,但我們的基金在各個行業都有不同的表現。支付 (44%)、金融管理 (14%) 和數字資産 (5%) 等行業作出正面貢獻,而金融基礎設施 (17%) 和數據與分析 (20%) 帶來負面影響。Coinbase、nCino 和 PayPal 等績優股領漲,而 Bancorp、EPAM 和 MercadoLibre 則面臨下跌。軟件、金融服務和消費金融對行業的貢獻顯著,而銀行、資本市場和 IT 服務則相對表現不佳。
基金經理預期
Patrick Lemmens
Michiel van Voorst CFA
Koos Burema
隨著支付向數字錢包和嵌入式金融服務過渡,金融科技行業顯示出強勁的增長前景。金融管理見證了斯達林銀行 (Starling Bank) 和 SoFi 科技等數字銀行的盈利能力。值得注意的是巴西的 NU 控股,這是一家以科技為主導的銀行,擁有 9000 萬客戶,實現了盈利。盡管市盈率估值存在波動,但 PayPal 等支付公司 2024 財年的交易收益為 19 倍,預計收入增長率超過 20%。金融科技受益于電子商務的增長,預計到 2027 年將達到 26% 的滲透率,到 2026 年,先買後付 (BNPL) 交易預計將以 16% 的複合年增長率增長。該行業強調積極的投資戰略,應對監管變化,並在支付、金融管理、金融基礎設施、數據和分析以及數字資産領域識別處于有利地位的參與者。整體增長前景自 2017 年本策略開始實施以來保持一致,表明該行業在市場波動中的韌性和持續增長潛力。
請按此下載基金年度表現概覽
當以外幣(即以非港元/美元計價)作出陳述時提及匯率波動,意指投資者可能承受匯率波動的風險。
投資涉及風險。往績並非未來表現的指引。此網站所載的資料僅供資料參考用途,並不構成投資意見或建議。投資者在作出任何投資決定前,應諮詢獨立財務及有關專家的意見。請細閱相關發售文件所載的條款及條件,特別是投資政策及風險因素。投資者應確保其完全明白與基金相關的風險,並應考慮其投資目標及風險承受程度。此網站由Robeco Hong Kong Limited(「荷寶」)擬備及刊發,及未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何監管當局審閱。
正派息率並不表示本基金將錄得正回報。投資者不應僅就下表所載資料而作出投資決定。閣下在投資之前應細閱銷售文件(包括產品資料概要),瞭解基金詳情包括風險因素。本基金可酌情決定從本基金的資本中支付股息。
年率化股息的計算程式為:(每股已支付股息/於支付股息月份的首個交易日的每股適用股價)x(12/自上次支付股息以來的月數)x100%。
當就分派股息頻密度作陳述時,此頻密度僅為目標而非保證。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。股息收益率並無保證,也非本基金的指示性回報。所示股息收益率數據僅作參考用途。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。從資本中作分派可能導致投資者於本子基金的原投資資本,或於本子基金的原投資的應佔任何資本增值下降。此外,涉及資本及/或資本增值的任何分派可能導致相關股份類別的每股資產淨值即時降低。從資本中支付股息等同於將投資者的部分原投資或原投資的應佔任何資本增值退還或提取。如本子基金的分派政策作出變動,管理公司將事先尋求香港證監會批准,並在事前向受影響股東發出至少一個月的通知。