Robeco Asia-Pacific Equities D EUR
具有優良往績的亞洲各類市值股票價值的投資風格
基金類別
基金類別
產品的每個股份類別都投資於相同的證券組合,並具有相同的投資目標和政策。 但是,它們的參數可能會有所偏差。 例如,他們的分銷類型、貨幣風險或費用和開支可能會有所不同。荷寶最常見的股份類別是:
a) D/DH 股份,這是普通股份,可供所有投資者使用;
b) I/IH 股份,適用於盧森堡監管機構不時定義的機構投資者。
有關股份類別的更多資訊,請參閱基金說明書。
D-EUR
D-USD
F-EUR
F-USD
I-EUR
I-USD
Z-EUR
種類和代號
資產類別:
股票
ISIN:
LU0084617165
彭博:
RGCGAPA LX
指數
MSCI AC Asia Pacific Index (Net Return, EUR)
可持續發展相關信息
可持續發展相關信息
根據歐盟可持續金融披露條例,產品可以標記為第 6 條、第 8 條或第 9 條基金。
第 6 條:與第 8 條和第 9 條相比,本基金不在加強可持續性披露的範圍內。
第 8 條:基金不具有可持續投資目標,但促進環境或社會特徵,並須加強可持續性披露。
第 9 條:基金具有可持續投資目標,並須加強可持續性披露。
無論第 8 條還是第 9 條,被投資的公司都必須遵循良好的治理規範,可持續投資不得造成任何重大損害。
第8條
晨星
晨星
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Rating (30/01)
- 概述
- 表現及費用
- 組合
- 可持續性
- 評論
- 文件
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重點
- 重點投資亞太股票
- 由自下而上的選擇驅動的集中投資組合,目標約為 90 個頭寸
- 根據績效驅動因素進行風險分配
關於本基金
Robeco Asia-Pacific Equities 是一只積極管理基金,投資于亞太區發達和新興國家的股票。選股是以基本面分析為基礎。基金旨在獲得比指數更好的回報。 基金重點包括亞洲、澳大利亞或新西蘭注冊、或主要經濟活動位于以上地區的公司的股票。國家分配是重要性較低的績效驅動因素,通過國家和貨幣覆蓋來實現。
關鍵事實
基金總額
€ 496,909,602
股份類別規模
€ 130,003,515
股份類別起始日期
20-04-1998
1年表現
2.57%
股息支付
No
基金經理
Joshua Crabb
Harfun Ven
Joshua Crabb 是首席投資組合經理兼亞太區股票投資主管。在 2018 年加入 Robeco 之前,Joshua 曾擔任 Old Mutual 的亞洲股票負責人以及貝萊德(BlackRock)和保誠(Prudential)在香港的投資組合經理。1996 年,他在英國電信金融集團(BT Financial Group)擔任行業分析師,開始了他在投資行業的事業。Joshua 擁有西澳大學(University of Western Australia)金融榮譽學士學位,並且是特許金融分析師 CFA® 持證人。 Harfun Ven 是亞太團隊的投資組合經理,專注于周期性行業。在 2008 年加入 Robeco 之前,他是 Alliance Trust 的日本股票投資組合經理。Harfun 還管理過 Premier Alliance Trust Japan Equity,這是一只排名頂尖四分之一的基金。在此之前,他在博聞投資管理公司(Bowen Capital Management)工作了六年,管理日本獨家和亞太地區的基金。他于 1998 年開始投資行業的事業。他在日本長大,能說流利的日語、粵語和英語。Harfun 擁有波士頓大學(Boston University)工商管理碩士學位和馬薩諸塞大學(University of Massachusetts)學士學位。
基金表現
每期
每年
- 每期
- 每年
1個月
0.35%
-0.01%
3個月
4.18%
7.85%
年初至今
0.35%
-0.01%
1年
2.57%
1.57%
2年
0.77%
-1.08%
3年
3.28%
-0.68%
5年
4.88%
4.78%
10年
6.50%
6.88%
2023
8.46%
7.67%
2022
-6.66%
-11.80%
2021
14.65%
6.02%
2020
-0.68%
9.82%
2019
18.76%
21.56%
2021-2023
5.09%
0.23%
2019-2023
6.48%
6.09%
數據
數據
命中率
- 數據
- 命中率
事後跟踪誤差 (%)
事後跟踪誤差定義為基金實現的超額收益相對於指數收益的波動。 在基金管理中,大多數基金經理都會受到事前(預先確定的)跟踪誤差的影響,這決定了他們在渴望超越基金基準時可能承擔的額外風險的程度。 事後跟踪誤差解釋了過去基金業績與其基礎基準相比的分佈。 跟踪誤差越高,基金的回報與指數回報的偏差越大,因此基金表現優異的可能性就越大。 相對於基準的回報分佈越廣泛,基金的管理就越“積極”。 相比之下,低跟踪誤差表示更“被動”的管理。
4.19
4.38
信息比
該比率用於評估基金經理所獲得的超額回報的質量,因為它考慮了所涉及的主動風險。 信息比率定義為超過基準收益的超額收益除以基金的跟踪誤差。 信息比越高越好。 比如一隻跟踪誤差為4%,超額收益超過基準2%的基金,其信息比為0.5,相當不錯。
1.51
0.44
夏普比率
該比率衡量風險調整後的業績,並允許比較不同投資的業績質量。 它的計算方法是從基金的回報中減去無風險利率,然後將結果除以基金的標準差(風險)。 因此,夏普比率告訴我們,基金的回報是明智投資決策的結果,還是源於承擔額外風險。 比率越高越好,這意味著每單位風險可以獲得更大的回報。 這個比率以其發明者、諾貝爾獎獲得者威廉·夏普命名。
0.41
0.46
阿爾法系數 (%)
在給定風險水平的情況下,與基準相比,阿爾法系數衡量投資組合的實際回報與其預期表現之間的差異。 考慮到風險水平,正的阿爾法數字表明該基金的表現好於預期。 貝塔用於計算與基準相比的風險水平。
6.06
2.12
貝塔
貝塔是衡量投資組合與基準相比的波動性或系統性風險的指標。 貝塔值為 1 表示投資組合將隨基準移動。 貝塔值小於 1 意味著投資組合的波動性將低於基準。 大於 1 的 beta 表明投資組合將比基準更具波動性。 例如,如果投資組合的貝塔係數為 1.2,則理論上它的波動性比基準高 20%。
0.85
0.96
標準差
標準差是衡量一組數據與其平均值的離散程度。 數據越分散,偏差越大。 在金融領域,標準差適用於投資的年回報率,以衡量投資的波動性(風險)。
11.18
13.44
最大月收益 (%)
相關期間的最大(即最高)絕對正月度績效表現。
8.36
8.84
最大月損失 (%)
指定期間的最大(即最高)絕對負月度表現
-8.27
-14.22
表現優異月數
基金在相關期間跑贏基準的月數
25
34
命中率 (%)
該百分比表示基金在特定時期內表現優異的月數。
69.4
56.7
熊市月份
指定期間基準表現正面的月數
17
35
月數表現優於牛市
基金在相關期間的表現優於正基準表現的月數。
9
16
牛市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於正基準的月數。
52.9
45.7
牛市月份
指定期間負基準表現的月數
19
25
月數表現優於熊市
基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
16
18
熊市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
84.2
72
費用
持續收費
表示為該基金扣除的年度費用。 該指示基於上一年度的費用,並且每年可能會有所不同。 基金產生的交易費用、任何業績表現費用和其他一次性費用不包括在持續收費中。
1.75%
包含管理費
基金向資產管理公司支付的用於對基金進行專業管理的費用。
1.50%
包含服務費
該費用旨在支付官方費用,例如年度報告、年度股東大會和價格出版物的費用。
0.20%
交易費用
所示交易費用是根據歐洲規則計算的過去三年平均年交易開支。
0.17%
財政產品處理
本基金於盧森堡成立,受盧森堡法律和規則管限。本基金無須於盧森堡支付任何公司、所得、股息或資本增值稅,但須在當地支付年認購稅('tax d'abonnement'),相當於本基金資產淨值的0.05%。本基金的資產淨值已計入此稅負,而本基金原則上可利用盧森堡避免雙重課稅協定網絡局部抵銷任何預扣所得稅。
投資者的財政處理
投資於本基金的財務影響視乎投資者的個人情況而定。就荷蘭私人投資者而言,自投資所得的實際利息和股息收益或資本增值無須課稅。如投資者的淨資產超過投資者所享有的免稅額,則每年須按其截至1月1日的資產淨值繳付所得稅,而任何在本基金的投資金額為投資者淨資產的一部分。至於居於荷蘭以外地區的私人投資者,無須因投資於本基金而在荷蘭課稅,但該等投資者可能須根據適用稅務法律,就投資於本基金所得的任何收益於其居住地課稅。法律實體或專業投資者須受其他稅務規則約束。我們建議投資者在決定投資於本基金前,應就投資於本基金在其具體情況下所帶來的稅務影響諮詢其財務或稅務顧問。
基金組合分佈
資產
國家
貨幣
行業
首10大
- 資產
- 國家
- 貨幣
- 行業
- 首10大
政策
本基金可採取主動外匯政策以獲取額外回報。
本基金並不派息,本基金保留所賺取的任何收益,也因此本基金的股價反映全部表現。
Robeco Asia-Pacific Equities 是一只管理積極的基金,投資于亞太區發達和新興國家的股票。基于基本面分析進行選股。基金旨在獲得比指數更好的回報。本基金依據歐盟的《可持續金融披露條例》第 8 條的涵義,促進 E&S(環境和社會)特征,在投資過程中融入可持續性風險,並應用 Robeco 的良好治理政策。本基金采用可持續性指標,包括但不限于根據規範性、依活動和依區域而定的排除、代理投票和接觸。基金重點包括亞洲、澳大利亞或新西蘭注冊、或主要經濟活動位于以上地區的公司的股票。國家分配是重要性較低的績效驅動因素,通過國家和貨幣覆蓋來實現。EUR).本基金可以大幅偏離基准權重。本基金的目標是在長期內超越基准,同時仍然通過(對國家和領域)實施偏離基准的限制來控制相對風險。這將因此限制性能相對于基准的偏差。基准是一個寬泛的市場加權指數,與基金推廣的 ESG 特征不一致。
投資過程全面整合風險管理,確保投資時刻符合既定的指引
可持續金融資訊披露條例
可持續發展概況
ESG評分目標
不適用
足跡目標
不適用
基於負面篩選的排除
≥不適用
ESG Important Information
本資料單中的可持續性信息可以幫助投資者將可持續性需考慮因素納入其投資過程。此信息僅供參考。所報告的可持續性信息可能根本不會與該基金的約束性要素相聯
系使用。做投資決定應考慮招資說明書中所述的基金的所有特征或目標。招資說明書可應要求提供,也可在 Robeco 網站上免費查閱。
可持續性
本基金通過排除、ESG 整合、參與和投票將可持續性納入投資過程。本基金根據 Robeco 的排除政策,不會投資于違反國際規範的發行人或者其活動相信對社會有害的去處。在財務方面具有重要意義的 ESG 因素被納入自下而上的投資分析中,以評估現有和潛在的 ESG 風險和機會。在選股方面,本基金限制具有較高可持續性風險的風險敞口。此外,如果股票發行人在持續監測中被標記為違反國際標准,那麽該股票發行人將成為參與策略管理的對象。最後,本基金利用股東權利並根據 Robeco 的代理投票策略進行代理投票。以下部分顯示與本基金指標連帶簡短說明。欲了解更多信息,請訪問與可持續性相關的披露。用于所有可持續性視覺圖的指數基于MSCI AC Asia Pacific Index (Net Return, EUR)。
市場發展
MXAP 指數 1 月份下跌 1.7%,沒有看到一年肇始時的均值回歸。2024 年第一個月延續了 2023 年的趨勢。日本(+4.4%)和印度(+2.5%)是表現最好的市場,而香港和中國大陸的表現則明顯落後(-9.7%/-10.6%)。對美國經濟穩健增長、通脹下降和實際收益率高企持續懷有信念(和數據)推動 DXY 指數上漲 1.9%。外資繼續流入日本,其中金融和非必需品行業表現最佳,材料行業是唯一呈交負向絕對回報的行業。對印度來說,強勁的本地需求抵消了境外的大量抛售。能源、房地産和通訊行業表現突出,而材料、必需品和金融股則表現失色。盧比兌美元保持平躺,而所有其他亞洲新興市場貨幣兌美元走弱。有報道稱美國對醫療保健和科技行業實施了新的限制,這加重了香港和中國市場的疲弱買氣。政策應對措施不足以抵消這一影響,大多數評論人士認為,這些措施仍然陸續來得稀稀落落,不足以改變經濟走向。圍繞與結構性産品銷售相關的擔憂也引發了關心。
基金表現分析
以交易價計,本基金的回報率為 0.35%. 本投資組合 1 月份表現出色。中國是最大的貢獻者,印度尼西亞、韓國、日本、香港、泰國、菲律賓、台灣和巴基斯坦也有貢獻。澳大利亞是主要的減損者,印度和新加坡也造成拖累。從行業角度來看,金融和工業行業扭轉了 12 月份的頹勢,扶持了 1 月份的回報。醫療保健、必需品和房地産領域也做出了貢獻。IT 和通信服務是拖累者中的先鋒,而能源、公用事業和非必需品服務也損害了收益。日立(Hitachi)的表現再次打臉預期,繼續是表現出色者中的翹楚。日本金融類股理索納(Resona)、T&D 和瑞穗(Mizuho)在經曆 12 月的疲軟後出現反彈,繼續其上升勢頭。印尼銀行 Mandiri 和印度 IT 服務提供商 HCL Tech 搭乘強勁的行業趨勢而繼續上行。沃利(Worley)透露,曾有一個關于在新興市場中的前員工的問題,這問題令市場感到不安。不過,這只是有關多年前的一件小事故。三星電子(Samsung Electronics)和連我(Line)也因為消息流動很淡靜,受其影響而見到回調。愛奇藝、阿裏巴巴、永大和中國海外地産都受到中國市場普遍蕭瑟的席卷,也見到績效受損。
基金經理預期
Joshua Crabb
Harfun Ven
市場對美國經濟的看法是繼續視其為金發姑娘”(不偏不倚剛剛好),這會開路引向通脹/利率或經濟/盈利疲軟等負面意外的風險。盡管 2024 年將見到對于美聯儲政策的猜測以及由此造成的市場動蕩減少,但對于美國總統大選與日俱增關注可能會取代之,這大選可能會帶來至少與我們迄今為止看到的一樣多的波動。中國的政策反應依然陸續有來,但這並沒有改變人們對該市場的情緒。然而,估值還是非常低迷,這意味著任何變化都可能推動重大的重新評級,至少在戰術上是如此。內在的增長機會(印度和東盟)和資産負債表的解鎖(日本)是存在于亞洲的一些現有的特殊機會。基于國內需求以及連帶相關乘數效應對供應鏈多元化的投資,東盟長遠而言繼續擁有強勁前景。不斷朝可持續發展的未來推進為亞洲創造了許多機遇。盡管存在市場波動,但該投資組合的指標仍然呈獻良好的投資價值,收益倍數為 11.5 倍、現金流倍數為 6.1 倍、賬面價值倍數為 1.0 倍、淨資産收益率為 10.7%、股息收益率為 3.1%。
請按此下載基金年度表現概覽
當以外幣(即以非港元/美元計價)作出陳述時提及匯率波動,意指投資者可能承受匯率波動的風險。
投資涉及風險。往績並非未來表現的指引。此網站所載的資料僅供資料參考用途,並不構成投資意見或建議。投資者在作出任何投資決定前,應諮詢獨立財務及有關專家的意見。請細閱相關發售文件所載的條款及條件,特別是投資政策及風險因素。投資者應確保其完全明白與基金相關的風險,並應考慮其投資目標及風險承受程度。此網站由Robeco Hong Kong Limited(「荷寶」)擬備及刊發,及未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何監管當局審閱。
正派息率並不表示本基金將錄得正回報。投資者不應僅就下表所載資料而作出投資決定。閣下在投資之前應細閱銷售文件(包括產品資料概要),瞭解基金詳情包括風險因素。本基金可酌情決定從本基金的資本中支付股息。
年率化股息的計算程式為:(每股已支付股息/於支付股息月份的首個交易日的每股適用股價)x(12/自上次支付股息以來的月數)x100%。
當就分派股息頻密度作陳述時,此頻密度僅為目標而非保證。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。股息收益率並無保證,也非本基金的指示性回報。所示股息收益率數據僅作參考用途。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。從資本中作分派可能導致投資者於本子基金的原投資資本,或於本子基金的原投資的應佔任何資本增值下降。此外,涉及資本及/或資本增值的任何分派可能導致相關股份類別的每股資產淨值即時降低。從資本中支付股息等同於將投資者的部分原投資或原投資的應佔任何資本增值退還或提取。如本子基金的分派政策作出變動,管理公司將事先尋求香港證監會批准,並在事前向受影響股東發出至少一個月的通知。