Robeco BP US Large Cap Equities D EUR
美國大盤市場的做法,是專注于“有效果的特征”:估值、基本面和動力
基金類別
基金類別
產品的每個股份類別都投資於相同的證券組合,並具有相同的投資目標和政策。 但是,它們的參數可能會有所偏差。 例如,他們的分銷類型、貨幣風險或費用和開支可能會有所不同。荷寶最常見的股份類別是:
a) D/DH 股份,這是普通股份,可供所有投資者使用;
b) I/IH 股份,適用於盧森堡監管機構不時定義的機構投資者。
有關股份類別的更多資訊,請參閱基金說明書。
D-EUR
D-USD
DH-EUR
E-EUR
E-USD
F-EUR
F-GBP
F-USD
F2-EUR
F2-USD
FH-EUR
G-GBP
G-USD
I-EUR
I-USD
IE-GBP
IE-USD
IH-EUR
M-USD
種類和代號
資產類別:
股票
ISIN:
LU0474363974
彭博:
ROUSLCD LX
指數
Russell 1000 Value Index (Gross Total Return, EUR)
可持續發展相關信息
可持續發展相關信息
根據歐盟可持續金融披露條例,產品可以標記為第 6 條、第 8 條或第 9 條基金。
第 6 條:與第 8 條和第 9 條相比,本基金不在加強可持續性披露的範圍內。
第 8 條:基金不具有可持續投資目標,但促進環境或社會特徵,並須加強可持續性披露。
第 9 條:基金具有可持續投資目標,並須加強可持續性披露。
無論第 8 條還是第 9 條,被投資的公司都必須遵循良好的治理規範,可持續投資不得造成任何重大損害。
第8條
晨星
晨星
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- 概述
- 表現及費用
- 組合
- 可持續性
- 評論
- 文件
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重點
- 大盤價值基金
- 選擇市值超過 20 億美元的最佳投資候選人。
- 自下而上的基礎研究投資紀律
關於本基金
Robeco BP US Large Cap Equities 是一支積極管理的基金,投資于美國的大盤股。基于基本面分析進行選股。基金旨在獲得比指數更好的回報。基金主要由市值超過 20 億美元的股票組成。其自下而上的選股過程旨在尋找被低估的股票,並以嚴謹的價值方法、深入的內部研究和風險規避為指導。
關鍵事實
基金總額
€ 1,260,494,054
股份類別規模
€ 58,608,984
股份類別起始日期
04-01-2010
1年表現
8.96%
股息支付
No
基金經理
Mark Donovan CFA
David Pyle CFA
David Cohen CFA
Joshua White CFA
Mr. Donovan為Boston Partners的聯席行政總裁,以及BP大型公司股票投資組合的首席投資組合經理,負責就影響公司的策略性和戰術性營運作出決定。Mr. Donovan於1995年為Boston Partners Asset Management的創辦合夥人之一,在加盟荷寶前效力The Boston Company,出任高級副總裁及股票投資組合經理,此前則服務Kaplan, Smith & Associates 五年,擔任顧問助理,也曾為Value Line Inc出任證券分析師兩年。Mr. Donovan獲美國Rensselaer Polytechnic Institute頒授管理學士,並為特許金融分析師,擁有34年的豐富投資經驗。Mr. Pyle為BP大型公司股票投資組合的投資組合經理,此前為研究分析師,負責研究公用事業、保險、消閒與住宿、包裝、出版及電腦設備與服務行業。在加盟本公司前,Mr. Pyle為State Street Research股票價值團隊的研究分析師和助理投資組合經理,過去亦曾效力普華永道會計師事務所五年。Mr. Pyle獲美國加州州立大學(California State University)奇科(Chico)分校頒授工商管理學士,並獲美國北卡羅來納大學(University of North Carolina)Kenan-Flagler商學院,頒授工商管理碩士,也為特許金融分析師,擁有20年的豐富投資經驗。David T. Cohen為Boston Partners大型價值股策略的投資組合經理,以往負責管理Boston Partners 長/短倉研究策略,也擔任股票分析師專門研究能源、工程和建設,以及金屬和礦業,對資本密集型商品產業具有深度經驗。在加盟Boston Partners之前,David效力Loomis Sayles超過8年,擔任研究基金的投資組合經理,也管理一隻全球能源對沖基金,並負責分析能源、材料和工業行業,而此前則服務MFS Investment Management的顧問關係部。David獲美國密歇根大學授予文學士學位,也獲美國布蘭戴斯大學(Brandeis University)授予財務碩士學位,並為特許金融分析師,擁有14年從業經驗。Joshua White为Boston Partners 全球和国际策略的投资组合经理,以往负责全球股票的基础研究,也管理Boston Partners 长/短仓研究策略,专门研究包括基本行业、耐用消费品及资本财货等多个行业。 Joshua获美国明德学院(Middlebury College)授予数学学士学位,也为特许金融分析师,拥有12年从业经验。
基金表現
每期
每年
- 每期
- 每年
1個月
3.14%
1.80%
3個月
11.17%
10.56%
年初至今
3.14%
1.80%
1年
8.96%
6.06%
2年
5.26%
4.41%
3年
15.55%
13.38%
5年
10.44%
10.48%
10年
10.15%
11.18%
2023
8.58%
7.69%
2022
0.21%
-1.48%
2021
37.46%
34.66%
2020
-8.03%
-5.69%
2019
25.49%
28.87%
2021-2023
14.36%
12.63%
2019-2023
11.54%
11.67%
數據
數據
命中率
- 數據
- 命中率
事後跟踪誤差 (%)
事後跟踪誤差定義為基金實現的超額收益相對於指數收益的波動。 在基金管理中,大多數基金經理都會受到事前(預先確定的)跟踪誤差的影響,這決定了他們在渴望超越基金基準時可能承擔的額外風險的程度。 事後跟踪誤差解釋了過去基金業績與其基礎基準相比的分佈。 跟踪誤差越高,基金的回報與指數回報的偏差越大,因此基金表現優異的可能性就越大。 相對於基準的回報分佈越廣泛,基金的管理就越“積極”。 相比之下,低跟踪誤差表示更“被動”的管理。
3.46
3.33
信息比
該比率用於評估基金經理所獲得的超額回報的質量,因為它考慮了所涉及的主動風險。 信息比率定義為超過基準收益的超額收益除以基金的跟踪誤差。 信息比越高越好。 比如一隻跟踪誤差為4%,超額收益超過基準2%的基金,其信息比為0.5,相當不錯。
1.13
0.46
夏普比率
該比率衡量風險調整後的業績,並允許比較不同投資的業績質量。 它的計算方法是從基金的回報中減去無風險利率,然後將結果除以基金的標準差(風險)。 因此,夏普比率告訴我們,基金的回報是明智投資決策的結果,還是源於承擔額外風險。 比率越高越好,這意味著每單位風險可以獲得更大的回報。 這個比率以其發明者、諾貝爾獎獲得者威廉·夏普命名。
1.11
0.66
阿爾法系數 (%)
在給定風險水平的情況下,與基準相比,阿爾法系數衡量投資組合的實際回報與其預期表現之間的差異。 考慮到風險水平,正的阿爾法數字表明該基金的表現好於預期。 貝塔用於計算與基準相比的風險水平。
3.46
1.17
貝塔
貝塔是衡量投資組合與基準相比的波動性或系統性風險的指標。 貝塔值為 1 表示投資組合將隨基準移動。 貝塔值小於 1 意味著投資組合的波動性將低於基準。 大於 1 的 beta 表明投資組合將比基準更具波動性。 例如,如果投資組合的貝塔係數為 1.2,則理論上它的波動性比基準高 20%。
1.01
1.04
標準差
標準差是衡量一組數據與其平均值的離散程度。 數據越分散,偏差越大。 在金融領域,標準差適用於投資的年回報率,以衡量投資的波動性(風險)。
14.65
17.49
最大月收益 (%)
相關期間的最大(即最高)絕對正月度績效表現。
10.99
12.50
最大月損失 (%)
指定期間的最大(即最高)絕對負月度表現
-7.78
-18.36
表現優異月數
基金在相關期間跑贏基準的月數
20
34
命中率 (%)
該百分比表示基金在特定時期內表現優異的月數。
55.6
56.7
熊市月份
指定期間基準表現正面的月數
20
33
月數表現優於牛市
基金在相關期間的表現優於正基準表現的月數。
10
18
牛市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於正基準的月數。
50
54.5
牛市月份
指定期間負基準表現的月數
16
27
月數表現優於熊市
基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
10
16
熊市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
62.5
59.3
費用
持續收費
表示為該基金扣除的年度費用。 該指示基於上一年度的費用,並且每年可能會有所不同。 基金產生的交易費用、任何業績表現費用和其他一次性費用不包括在持續收費中。
1.46%
包含管理費
基金向資產管理公司支付的用於對基金進行專業管理的費用。
1.25%
包含服務費
該費用旨在支付官方費用,例如年度報告、年度股東大會和價格出版物的費用。
0.16%
交易費用
所示交易費用是根據歐洲規則計算的過去三年平均年交易開支。
0.60%
財政產品處理
本基金於盧森堡成立,受盧森堡法律和規則管限。本基金無須於盧森堡支付任何公司、所得、股息或資本增值稅,但須在當地支付年認購稅('tax d'abonnement'),相當於本基金資產淨值的0.05%。本基金的資產淨值已計入此稅負,而本基金原則上可利用盧森堡避免雙重課稅協定網絡局部抵銷任何預扣所得稅。
投資者的財政處理
投資於本基金的財務影響視乎投資者的個人情況而定。就荷蘭私人投資者而言,自投資所得的實際利息和股息收益或資本增值無須課稅。如投資者的淨資產超過投資者所享有的免稅額,則每年須按其截至1月1日的資產淨值繳付所得稅,而任何在本基金的投資金額為投資者淨資產的一部分。至於居於荷蘭以外地區的私人投資者,無須因投資於本基金而在荷蘭課稅,但該等投資者可能須根據適用稅務法律,就投資於本基金所得的任何收益於其居住地課稅。法律實體或專業投資者須受其他稅務規則約束。我們建議投資者在決定投資於本基金前,應就投資於本基金在其具體情況下所帶來的稅務影響諮詢其財務或稅務顧問。
基金組合分佈
資產
國家
貨幣
行業
首10大
- 資產
- 國家
- 貨幣
- 行業
- 首10大
政策
可投資於以美元計價的證券。本股份類別以歐元計價。
沒有分派股息。所有回報再作投資並轉化為股價升幅。
Robeco BP US Large Cap Equities 是一支管理積極的的基金,投資于美國的大盤股。基于基本面分析進行選股。基金旨在獲得比指數更好的回報。本基金依據歐盟的《可持續金融披露條例》第 8 條的涵義,促進 E&S(環境和社會)特征,在投資過程中融入可持續性風險,並應用 Robeco 的良好治理政策。本基金采用可持續性指標,包括但不限于根據規範性、依活動和依區域而定的排除、代理投票和接觸。基金主要由市值超過 20 億美元的股票組成。其自下而上的選股過程旨在尋找被低估的股票,並以嚴謹的價值方法、深入的內部研究和風險規避為指導。所選的大多數股票將是基准的組成部分,但基准之外的股票也在選擇範圍內。雖然投資政策不受基准的約束,但基金可能以基准作為比較對象。。基金可能大幅偏離基准的發行商、國家和行業權重。基金對于偏離基准並不設限。基准是一個寬泛的市場加權指數,與基金推廣的 ESG 特征不一致。
風險管理完全整合到投資的過程裏,以確保頭寸始終符合預先界定的指導方針。
可持續金融資訊披露條例
可持續發展概況
ESG評分目標
不適用
足跡目標
Below Index
基於負面篩選的排除
≥不適用
可持續性
本基金通過排除、ESG 整合、碳目標、參與以及投票等方式將可持續性納入投資過程。通過排除策略,本基金根據 Robeco 的排除政策,避免投資于違反國際規範的發行人或者其活動對社會有害的去處。在財務方面具有重要意義的 ESG 因素被納入自下而上的投資分析,以評估公司的可持續性風險狀況。在選股方面,本基金限制具有較高可持續性風險的風險敞口。本基金還以實現比基准更低的碳足迹為目標。此外,如果股票發行人在持續監測中被標記為違反國際標准,那麽該股票發行人將成為參與策略管理的對象。最後,本基金利用股東權利並根據 Robeco 的代理投票策略進行代理投票。以下部分顯示與本基金指標連帶簡短說明。欲了解更多信息,請訪問與可持續性相關的披露。用于所有可持續性視覺圖的指數基于Russell 1000 Value Index (Gross Total Return, EUR)。
市場發展
根據標普 500 指數衡量,美國股市在 2024 年第一個月收盤時上漲了 1.68%。由于大盤/超大盤成長股領漲,當月的增長型表現超過了價值型。羅素 1000 價值指數小幅上漲 0.10%,而中小盤價值型價值指數以各自的羅素價值指數衡量,則分別下跌了 3.21% 和 1.79%。
基金表現分析
以交易價計,本基金的回報率為 3.14%. Robeco BP US Large Cap Equities 在 1 月份的表現優于羅素 1000 價值指數,選股和行業配置都提升了基金業績。正面的選股表現由工業領域、信息技術領域和非必需消費品領域領漲。在工業領域,聯合租賃(United Rentals)和機械公司福迪威(Fortive)表現出色。在信息技術領域,戴爾技術公司(Dell Technologies)和超威半導體(Advanced Micro Devices)對相對回報做出了正貢獻,避開表現不佳的英特爾(Intel),也對相對回報做出了正貢獻。在非必需消費品領域,本基金高配的 AutoZone 增加了基金價值。由于本基金高配通信服務,低配房地産和公用事業,行業配置改善了相對回報。通信服務和金融領域的選股影響了當月的業績。在通信服務領域,未持倉威瑞森(Verizon)和康卡斯特(Comcast)拖累了相對業績。在金融領域,本基金在發現金融(Discover Financial)和摩根士丹利(Morgan Stanley)的頭寸當月表現不佳。
基金經理預期
Mark Donovan CFA
David Pyle CFA
David Cohen CFA
Joshua White CFA
自 1928 年以來,每年第一個月的積極結果導致市場年度積極結果的概率為 80%。2024 年伊始表現積極,盡管一些 2023 年表現最好的股票盈利報告未達預期,但市場略有攀升,投資者繼續傾向于相信軟著陸、鴿派等言論,這些言論驅動了去年的市場業績。也許當月更重要的是,美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)表示,盡管期貨市場完全考慮了降息 25 個基點,但 3 月份降息的可能性不大。未來的問題將繼續是,何時可以預期第一次降息,以及降息幅度有多大。從大體上看,市場在 2023 年停擺後有所回升。但如往常一樣,我們仍然專注于從自下而上的角度選擇反映波士頓合夥人三圈特征的公司——有吸引力的估值、堅實的業務基礎和可識別的催化劑。
公布
- Dividend dates 2024 (05-04-2024)
- Prospectus change December 2023 (17-11-2023)
- Publication semi-annual reports 2023 (31-08-2023)
- Prospectus change September 2023 (04-08-2023)
- Several Robeco funds: Advertisement Dividend 2022 (31-05-2023)
- Several Robeco funds: Publication Annual Report (28-04-2023)
- Advertisements AGM several Robeco funds (11-04-2023) (11-04-2023)
- Publication Semi-annual reports 2022 (31-08-2022)
請按此下載基金年度表現概覽
當以外幣(即以非港元/美元計價)作出陳述時提及匯率波動,意指投資者可能承受匯率波動的風險。
投資涉及風險。往績並非未來表現的指引。此網站所載的資料僅供資料參考用途,並不構成投資意見或建議。投資者在作出任何投資決定前,應諮詢獨立財務及有關專家的意見。請細閱相關發售文件所載的條款及條件,特別是投資政策及風險因素。投資者應確保其完全明白與基金相關的風險,並應考慮其投資目標及風險承受程度。此網站由Robeco Hong Kong Limited(「荷寶」)擬備及刊發,及未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何監管當局審閱。
正派息率並不表示本基金將錄得正回報。投資者不應僅就下表所載資料而作出投資決定。閣下在投資之前應細閱銷售文件(包括產品資料概要),瞭解基金詳情包括風險因素。本基金可酌情決定從本基金的資本中支付股息。
年率化股息的計算程式為:(每股已支付股息/於支付股息月份的首個交易日的每股適用股價)x(12/自上次支付股息以來的月數)x100%。
當就分派股息頻密度作陳述時,此頻密度僅為目標而非保證。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。股息收益率並無保證,也非本基金的指示性回報。所示股息收益率數據僅作參考用途。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。從資本中作分派可能導致投資者於本子基金的原投資資本,或於本子基金的原投資的應佔任何資本增值下降。此外,涉及資本及/或資本增值的任何分派可能導致相關股份類別的每股資產淨值即時降低。從資本中支付股息等同於將投資者的部分原投資或原投資的應佔任何資本增值退還或提取。如本子基金的分派政策作出變動,管理公司將事先尋求香港證監會批准,並在事前向受影響股東發出至少一個月的通知。