Robeco BP US Premium Equities D EUR
專注於「行之有效的特性」的美國各類市值股票價值方法:估值、基礎因素和動力
基金類別
基金類別
產品的每個股份類別都投資於相同的證券組合,並具有相同的投資目標和政策。 但是,它們的參數可能會有所偏差。 例如,他們的分銷類型、貨幣風險或費用和開支可能會有所不同。荷寶最常見的股份類別是:
a) D/DH 股份,這是普通股份,可供所有投資者使用;
b) I/IH 股份,適用於盧森堡監管機構不時定義的機構投資者。
有關股份類別的更多資訊,請參閱基金說明書。
D-EUR
D-USD
DH-EUR
E-USD
EH-GBP
F-EUR
F-USD
FH-CHF
FH-EUR
G-GBP
G-USD
GH-GBP
I-EUR
I-USD
IB-USD
IE-GBP
IEH-EUR
IH-EUR
IH-GBP
K-USD
KE-USD
M-USD
MH-EUR
X-USD
XH-EUR
Y-USD
YH-CHF
YH-EUR
Z-EUR
種類和代號
資產類別:
股票
ISIN:
LU0434928536
彭博:
RGCUPDE LX
指數
Russell 3000 Value Index (Gross Total Return, EUR)
可持續發展相關信息
可持續發展相關信息
根據歐盟可持續金融披露條例,產品可以標記為第 6 條、第 8 條或第 9 條基金。
第 6 條:與第 8 條和第 9 條相比,本基金不在加強可持續性披露的範圍內。
第 8 條:基金不具有可持續投資目標,但促進環境或社會特徵,並須加強可持續性披露。
第 9 條:基金具有可持續投資目標,並須加強可持續性披露。
無論第 8 條還是第 9 條,被投資的公司都必須遵循良好的治理規範,可持續投資不得造成任何重大損害。
第8條
晨星
晨星
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Rating (30/03)
- 概述
- 表現及費用
- 組合
- 可持續性
- 評論
- 文件
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重點
- 大中小盤價值基金。
- 選擇最佳投資可選對象,而不考慮其市值
- 自下而上的基本面研究投資紀律。
關於本基金
Robeco BP US Premium Equities 是一支積極管理的基金,投資于美國股票。基于基本面分析進行選股。基金旨在獲得比指數更好的回報。該投資組合始終自下而上構建,以展示有吸引力的估值、強勁的業務基本面和不斷改善的業務勢頭。這些公司可能是大盤股、中盤股或小盤股。
關鍵事實
基金總額
€ 5,078,924,322
股份類別規模
€ 380,784,465
股份類別起始日期
13-07-2009
1年表現
22.02%
股息支付
No
基金經理
Duilio R. Ramallo CFA
Duilio R. Ramallo 為Boston Partners Premium Equity產品的高級投資組合經理,具備20年投資經驗。Duilio此前為荷寶小型價值產品的助理投資組合經理,而過去則擔任 Boston Partners的研究分析師。在加盟前,Duilio 效力Deloitte & Touche L.L.P.,駐於洛杉磯3年。Duilio 獲美國加州大學洛杉磯分校頒授 經濟/商業學士,以及獲該校的Anderson Graduate School of Management頒授工商 管理碩士。Duilio為特許財務分析師,也為註冊會 計師(非執業)。
基金表現
每期
每年
- 每期
- 每年
1個月
4.56%
5.17%
3個月
10.91%
11.10%
年初至今
10.91%
11.10%
1年
22.02%
20.90%
2年
9.43%
7.68%
3年
11.80%
10.82%
5年
11.78%
11.04%
10年
11.29%
11.55%
2023
7.32%
7.88%
2022
2.23%
-1.95%
2021
32.84%
34.89%
2020
-5.11%
-5.62%
2019
30.26%
28.58%
2021-2023
13.38%
12.58%
2019-2023
12.49%
11.60%
數據
數據
命中率
- 數據
- 命中率
事後跟踪誤差 (%)
事後跟踪誤差定義為基金實現的超額收益相對於指數收益的波動。 在基金管理中,大多數基金經理都會受到事前(預先確定的)跟踪誤差的影響,這決定了他們在渴望超越基金基準時可能承擔的額外風險的程度。 事後跟踪誤差解釋了過去基金業績與其基礎基準相比的分佈。 跟踪誤差越高,基金的回報與指數回報的偏差越大,因此基金表現優異的可能性就越大。 相對於基準的回報分佈越廣泛,基金的管理就越“積極”。 相比之下,低跟踪誤差表示更“被動”的管理。
3.31
3.06
信息比
該比率用於評估基金經理所獲得的超額回報的質量,因為它考慮了所涉及的主動風險。 信息比率定義為超過基準收益的超額收益除以基金的跟踪誤差。 信息比越高越好。 比如一隻跟踪誤差為4%,超額收益超過基準2%的基金,其信息比為0.5,相當不錯。
0.88
0.87
夏普比率
該比率衡量風險調整後的業績,並允許比較不同投資的業績質量。 它的計算方法是從基金的回報中減去無風險利率,然後將結果除以基金的標準差(風險)。 因此,夏普比率告訴我們,基金的回報是明智投資決策的結果,還是源於承擔額外風險。 比率越高越好,這意味著每單位風險可以獲得更大的回報。 這個比率以其發明者、諾貝爾獎獲得者威廉·夏普命名。
0.93
0.75
阿爾法系數 (%)
在給定風險水平的情況下,與基準相比,阿爾法系數衡量投資組合的實際回報與其預期表現之間的差異。 考慮到風險水平,正的阿爾法數字表明該基金的表現好於預期。 貝塔用於計算與基準相比的風險水平。
3.05
2.31
貝塔
貝塔是衡量投資組合與基準相比的波動性或系統性風險的指標。 貝塔值為 1 表示投資組合將隨基準移動。 貝塔值小於 1 意味著投資組合的波動性將低於基準。 大於 1 的 beta 表明投資組合將比基準更具波動性。 例如,如果投資組合的貝塔係數為 1.2,則理論上它的波動性比基準高 20%。
0.96
1.02
標準差
標準差是衡量一組數據與其平均值的離散程度。 數據越分散,偏差越大。 在金融領域,標準差適用於投資的年回報率,以衡量投資的波動性(風險)。
13.37
17.50
最大月收益 (%)
相關期間的最大(即最高)絕對正月度績效表現。
11.95
12.37
最大月損失 (%)
指定期間的最大(即最高)絕對負月度表現
-7.38
-17.79
表現優異月數
基金在相關期間跑贏基準的月數
20
35
命中率 (%)
該百分比表示基金在特定時期內表現優異的月數。
55.6
58.3
熊市月份
指定期間基準表現正面的月數
20
34
月數表現優於牛市
基金在相關期間的表現優於正基準表現的月數。
8
18
牛市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於正基準的月數。
40
52.9
牛市月份
指定期間負基準表現的月數
16
26
月數表現優於熊市
基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
12
17
熊市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
75
65.4
費用
持續收費
表示為該基金扣除的年度費用。 該指示基於上一年度的費用,並且每年可能會有所不同。 基金產生的交易費用、任何業績表現費用和其他一次性費用不包括在持續收費中。
1.71%
包含管理費
基金向資產管理公司支付的用於對基金進行專業管理的費用。
1.50%
包含服務費
該費用旨在支付官方費用,例如年度報告、年度股東大會和價格出版物的費用。
0.16%
交易費用
所示交易費用是根據歐洲規則計算的過去三年平均年交易開支。
0.25%
財政產品處理
本基金於盧森堡成立,受盧森堡法律和規則管限。本基金無須於盧森堡支付任何公司、所得、股息或資本增值稅,但須在當地支付年認購稅('tax d'abonnement'),相當於本基金資產淨值的0.05%。本基金的資產淨值已計入此稅負,而本基金原則上可利用盧森堡避免雙重課稅協定網絡局部抵銷任何預扣所得稅。
投資者的財政處理
投資於本基金的財務影響視乎投資者的個人情況而定。就荷蘭私人投資者而言,自投資所得的實際利息和股息收益或資本增值無須課稅。如投資者的淨資產超過投資者所享有的免稅額,則每年須按其截至1月1日的資產淨值繳付所得稅,而任何在本基金的投資金額為投資者淨資產的一部分。至於居於荷蘭以外地區的私人投資者,無須因投資於本基金而在荷蘭課稅,但該等投資者可能須根據適用稅務法律,就投資於本基金所得的任何收益於其居住地課稅。法律實體或專業投資者須受其他稅務規則約束。我們建議投資者在決定投資於本基金前,應就投資於本基金在其具體情況下所帶來的稅務影響諮詢其財務或稅務顧問。
基金組合分佈
資產
國家
貨幣
行業
首10大
- 資產
- 國家
- 貨幣
- 行業
- 首10大
政策
主要投資於以美元計價的證券。本基金以歐元計價。
沒有分派股息。所有回報再作投資並轉化為股價升幅。
Robeco BP US Premium Equities 是一支積極管理的基金,投資于美國股票。基于基本面分析進行選股。基金旨在獲得比指數更好的回報。該投資組合始終自下而上構建,以展示有吸引力的估值、強勁的業務基本面和不斷改善的業務勢頭。這些公司可能是大盤股、中盤股或小盤股。 本基金依據《歐洲可持續金融披露條例》第 8 條的意涵促進 E&S(即環境和社會)特性,在投資過程中納入可持續風險並應用 Robeco 的良好治理政策。本基金應用可持續性指標,包括但不限于按規範性、視活動和視區域而定的排除、代理投票和接洽。 所選的大多數股票將是基准的組成部分,但基准之外的股票也在選擇範圍內。雖然投資政策不受基准的約束,但基金可能以基准作為比較對象。。基金可能大幅偏離基准的發行商、國家和行業權重。基金對于偏離基准並不設限。基准是一個寬泛的市場加權指數,與基金推廣的 ESG 特征不一致。
投資過程全面整合風險管理,確保投資時刻符合既定的指引
可持續金融資訊披露條例
可持續發展概況
ESG評分目標
不適用
足跡目標
Below Index
基於負面篩選的排除
≥不適用
可持續性
本基金通過排除、ESG 整合、碳目標、參與以及投票等方式將可持續性納入投資過程。通過排除策略,本基金根據 Robeco 的排除政策,避免投資于違反國際規範的發行人或者其活動對社會有害的去處。在財務方面具有重要意義的 ESG 因素被納入自下而上的投資分析,以評估公司的可持續性風險狀況。在選股方面,本基金限制具有較高可持續性風險的風險敞口。本基金還以實現比基准更低的碳足迹為目標。此外,如果股票發行人在持續監測中被標記為違反國際標准,那麽該股票發行人將成為參與策略管理的對象。最後,本基金利用股東權利並根據 Robeco 的代理投票策略進行代理投票。以下部分顯示與本基金指標連帶簡短說明。欲了解更多信息,請訪問與可持續性相關的披露。用于所有可持續性視覺圖的指數基于Russell 3000 Value Index (Gross Total Return, EUR)。
市場發展
美國股市在第一季度最後一個月再攀升,以標普 500 指數衡量的回報率為 3.22%。本月價值股重新領跑增長,根據各自的羅素價值指數衡量,中型股上漲 5.18%,其次是大型股和小型股,分別上漲 5.00% 和 4.38%。
基金表現分析
以交易價計,本基金的回報率為 4.56%. Robeco BP US Premium Equities 在 3 月份的表現略微落後羅素 3000 價值指數。超過 100% 的行業配置減損來自兩個行業:醫療保健和能源。本基金在醫療保健提供商和服務公司的高配敞口拖累了業績,因為在收入預測不佳的情況下,該行業的前景仍然較弱,而在能源領域的低配也使相對業績受累。從選股的角度來看,醫療保健和非必需消費品增加了收益。未持有醫療設備公司雅培實驗室(Abbott Laboratories)的股票增加了相對收益,因為該股在本月下跌 4% 以上。此外,醫療保健人員招聘公司 AMN Healthcare Services(非基准持倉)的股票也做出積極貢獻,該股 3 月份上漲了 11% 以上。在非必需消費品領域,摩托車公司哈雷戴維森(Harley-Davidson)最近幾個月持續走高,3 月份繼續上漲 21%,原因是該公司第四季度業績超出預期,且前景依然看高。
基金經理預期
Duilio R. Ramallo CFA
我們現已進入通貨膨脹時期,其持續時間比最初想象的要長。從曆史上看,當通貨膨脹率達到 8% 或更高時,一般需要八至十年時間才能恢複到 3% 左右的水平。幸運的是,這些時期在過去一直有利于價值投資者,這將是市場未來發展的一個關鍵組成部分。我們一如既往地專注于自下而上的公司選擇,這些公司反映了波士頓合夥人的三圈特征:估值誘人、業務基礎夯實、催化因素明確。
請按此下載基金年度表現概覽
當以外幣(即以非港元/美元計價)作出陳述時提及匯率波動,意指投資者可能承受匯率波動的風險。
投資涉及風險。往績並非未來表現的指引。此網站所載的資料僅供資料參考用途,並不構成投資意見或建議。投資者在作出任何投資決定前,應諮詢獨立財務及有關專家的意見。請細閱相關發售文件所載的條款及條件,特別是投資政策及風險因素。投資者應確保其完全明白與基金相關的風險,並應考慮其投資目標及風險承受程度。此網站由Robeco Hong Kong Limited(「荷寶」)擬備及刊發,及未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何監管當局審閱。
正派息率並不表示本基金將錄得正回報。投資者不應僅就下表所載資料而作出投資決定。閣下在投資之前應細閱銷售文件(包括產品資料概要),瞭解基金詳情包括風險因素。本基金可酌情決定從本基金的資本中支付股息。
年率化股息的計算程式為:(每股已支付股息/於支付股息月份的首個交易日的每股適用股價)x(12/自上次支付股息以來的月數)x100%。
當就分派股息頻密度作陳述時,此頻密度僅為目標而非保證。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。股息收益率並無保證,也非本基金的指示性回報。所示股息收益率數據僅作參考用途。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。從資本中作分派可能導致投資者於本子基金的原投資資本,或於本子基金的原投資的應佔任何資本增值下降。此外,涉及資本及/或資本增值的任何分派可能導致相關股份類別的每股資產淨值即時降低。從資本中支付股息等同於將投資者的部分原投資或原投資的應佔任何資本增值退還或提取。如本子基金的分派政策作出變動,管理公司將事先尋求香港證監會批准,並在事前向受影響股東發出至少一個月的通知。