RobecoSAM SDG Credit Income BxH EUR

Le mois d'octobre a été profitable pour les actifs risqués des marchés développés. Les spreads du HY mondial ont baissé de 57 pb, à 5,94 %. Les CoCo des banques ont signé de bonnes performances. Les émissions IG sont restées en retrait du rally, les spreads des obligations d'entreprise ayant augmenté de 2 pb, à 1,82 %. Les bons du Trésor à 5 ans ont progressé de 14 pb à 4,23 %. En Europe, les prix du gaz ont baissé en raison d'un climat clément et d'une offre correcte de volumes de GNL. Au Royaume-Uni, le gouvernement a changé. Au niveau des entreprises, les sociétés technologiques ont publié des résultats décevants et les analystes commencent à revoir à la baisse leurs prévisions bénéficiaires. Les bénéfices des banques sont robustes grâce à de solides produits nets d'intérêt. La BCE et la Fed ont relevé les taux de 75 pb en octobre. La volatilité s'est concentrée sur les marchés émergents, où les spreads se sont élargis de 41 pb. En Chine, Xi Jinping a été reconduit pour un 3e mandat et les autres postes au Politburo sont occupés par ses alliés, ce qui devrait se traduire par des politiques moins orientées sur le marché. Les marchés du crédit en Asie ont été fébriles. Au Brésil, Lula a remporté un 3e mandat, entraînant des troubles dans le pays. Les crédits du Brésil et d'autres pays latino-américains s'en sont toutefois bien sortis.

Tous les risques de change ont été couverts.

Le fonds utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement.

En principe, la classe d'actifs le distribue des dividendes.

Le fonds inclut la durabilité dans le processus d'investissement sur la base d'un univers ciblé, par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG, et un montant minimum d'allocation aux obligations ESG. Le fonds investit exclusivement dans les crédits émis par des sociétés ayant un impact neutre ou positif sur les ODD. L'impact des émetteurs sur les ODD est évalué en appliquant le cadre ODD en trois étapes développé par Robeco. Cela permet de quantifier l'impact en attribuant un score ODD en fonction de leur contribution aux ODD (positive, neutre ou négative) et de l'importance de cette contribution (élevée, moyenne ou faible). De plus, le fonds n'investit pas dans des émetteurs de crédits qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG sont intégrés dans l'analyse « bottom-up » des titres afin d'évaluer l'impact du risque ESG d'importance financière sur la qualité de crédit fondamentale de l'émetteur. En outre, le fonds investit au moins 5 % dans des obligations vertes, sociales, durables et/ou liées à la durabilité. Enfin, si l'émetteur d'un crédit est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l'objet d'une exclusion.

RobecoSAM SDG Credit Income est un fonds à gestion active qui investit dans des sociétés contribuant à la réalisation des Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD). La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds contribue aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) en investissant dans des sociétés dont les business models et pratiques sont alignés sur les cibles définies par les 17 ODD de l'ONU. Le fonds intègre les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement et applique la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions. Le fonds tient compte de la contribution d'une entreprise aux ODD de l'ONU. Le fonds vise en outre à optimiser les revenus actuels. Le fonds investira dans une vaste gamme de secteurs obligataires et utilisera des stratégies efficaces en termes de revenus. Le portefeuille est construit sur la base de l'univers d'investissement éligible et des ODD adéquats à l'aide d'un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. La politique d'investissement du fonds n'est pas restreinte par un indice.

La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.