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RobecoSAM Global Green Bonds IH EUR

Indice: Bloomberg MSCI Global Green Bond Index (hedged into EUR)
ISIN: LU2138604454
  • Utilise un cadre propriétaire d'obligations vertes pour déterminer l'éligibilité des obligations vertes au fonds
  • Offre une exposition diversifiée au marché mondial des obligations vertes
  • Impact investing, basé sur un processus d'investissement discipliné et reproductible et une équipe de gestion de portefeuille expérimentée
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

RobecoSAM Global Green Bonds est un fonds à gestion active qui investit dans des obligations vertes émises par des États, agences liées à l'État et entreprises. La sélection des titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds investit au moins 2/3 du total de des actifs dans des obligations vertes de notation BBB- minimum ou équivalente attribuée par au moins une des agences reconnues. La sélection des obligations vertes est basée sur un cadre développé en interne. Pour savoir plus, consultez www.robeco.com/si.

Évolution du cours

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Évolution du cours

RobecoSAM Global Green Bonds IH EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -1,15%. Le mois dernier, la performance totale du fonds était de -1,12 %, contre -1,28 % pour l'indice. La position de duration sous-pondérée a été favorable, sur fond de hausse des taux sur les marchés du Trésor en EUR et en USD. La politique en termes de beta a été neutre, le beta du fonds ayant été proche de 0. La sélection des émetteurs a eu une incidence neutre. Les effets de la sélection des émetteurs individuels ont été assez limités.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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L'indice Global Green Bond a signé une performance totale de -1,28 % (EUR, couverte). Le taux des bons du Trésor allemand à 10 ans a augmenté de 18 pb, à -0,20 % et le taux à 5 ans de 12 pb, à -0,56 %. Le taux des bons du Trésor US à 10 ans a augmenté de près de 20 pb à 1,49 % en fin de mois. Le spread de crédit (OAS) sur l'indice Global Green Bond est resté inchangé à 0,59 %. Les spreads des obligations vertes ont évolué en ligne avec les marchés Investment Grade américains et européens. Les marchés actions en Europe et aux USA se sont repliés. En Chine, les problèmes du secteur immobilier ont fait la une, Evergrande se dirigeant vers une faillite. En Europe, les prix du gaz et de l'électricité ont flambé en raison de stocks de gaz faibles et d'un manque d'énergie renouvelable. Les marchés des obligations d'État ont poursuivi leur correction en septembre. Dans la zone euro, l'inflation globale a augmenté à des plus hauts de 10 ans et devrait augmenter quelque peu au T4. Les taux de vaccination européens sont élevés et il n'y a aucun signe de nouvelle vague d'infection automnale.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Tous les risques de change sont couverts.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividende.

Politique d'intégration ESG

La stratégie RobecoSAM Global Green Bonds investit dans des obligations appelées obligations vertes dont les produits sont utilisés pour un objectif environnemental. L'éligibilité des obligations vertes est basée sur un cadre à cinq étapes développé en interne. Nous déterminons si l'émetteur prend en compte les principes des obligations vertes de l'ICMA, l'initiative des obligations climatiques et/ou la norme des obligations vertes de l'UE. Ensuite, nous identifions et évaluons la répartition des produits de l'investissement conformément à la taxonomie de l'UE et aux six objectifs environnementaux de l'UE. Nous vérifions que les produits des obligations sont affectés à des projets qui contribuent positivement à au moins un des six objectifs et ne nuisent pas de manière significative aux cinq autres : atténuation du changement climatique, adaptation au changement climatique, utilisation durable et protection de l'eau et des ressources marines, transition vers une économie circulaire, prévention et recyclage des déchets, prévention et contrôle de la pollution, préservation d'écosystèmes sains. Nous exigeons des émetteurs d'obligations qu'ils fassent un rapport sur l'utilisation des produits. En plus de l'examen de l'utilisation des produits, nous évaluons l'ensemble de la stratégie de durabilité de l'émetteur. Enfin, nous exigeons des émetteurs qu'ils respectent les normes internationales relatives aux questions de conduite, telles que les droits internationaux du travail, les droits de l'homme et le Pacte mondial des Nations unies. Outre le filtrage de l'univers, nos analystes intègrent les critères ESG dans leur analyse fondamentale des entreprises et des obligations souveraines.

Politique d'investissement

RobecoSAM Global Green Bonds est un fonds à gestion active qui investit dans des obligations vertes émises par des États, agences liées à l'État et entreprises. La sélection des titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds vise l'investissement durable, au sens de l'Art. 9 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier. Le fonds (re)finance des projets écologiques nouveaux et/ou existants en investissant dans des obligations vertes conçues pour soutenir des projets liés au climat ou à l'environnement. Outre l'engagement, le fonds intègre l'ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement, applique l'exclusion basée sur les comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles) et évite d'investir dans le charbon thermique, les armes, les contrats militaires et les sociétés ne respectant pas les conditions de travail.Le fonds investit au moins 2/3 du total de des actifs dans des obligations vertes de notation BBB- minimum ou équivalente attribuée par au moins une des agences reconnues. La sélection des obligations vertes est basée sur un cadre développé en interne. Pour savoir plus, consultez www.robeco.com/si. L'indice est aligné sur l'objectif durable du fonds en appliquant des règles bien définies pour la classification des obligations vertes. La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises et émetteurs) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de la performance par rapport à l'indice, qui est aligné sur l'objectif durable du fonds en appliquant des règles bien définies pour la classification des obligations vertes.

Contrôle du risque

La gestion des risques est totalement intégrée dans le processus de investissement pour faire en sorte que les positions restent toujours dans les normes établies.

Profil de durabilité

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Exclusions

Intégration ESG complète

Engagement

Target Universe

Politique d'intégration ESG

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La stratégie RobecoSAM Global Green Bonds investit dans des obligations appelées obligations vertes dont les produits sont utilisés pour un objectif environnemental. L'éligibilité des obligations vertes est basée sur un cadre à cinq étapes développé en interne. Nous déterminons si l'émetteur prend en compte les principes des obligations vertes de l'ICMA, l'initiative des obligations climatiques et/ou la norme des obligations vertes de l'UE. Ensuite, nous identifions et évaluons la répartition des produits de l'investissement conformément à la taxonomie de l'UE et aux six objectifs environnementaux de l'UE. Nous vérifions que les produits des obligations sont affectés à des projets qui contribuent positivement à au moins un des six objectifs et ne nuisent pas de manière significative aux cinq autres : atténuation du changement climatique, adaptation au changement climatique, utilisation durable et protection de l'eau et des ressources marines, transition vers une économie circulaire, prévention et recyclage des déchets, prévention et contrôle de la pollution, préservation d'écosystèmes sains. Nous exigeons des émetteurs d'obligations qu'ils fassent un rapport sur l'utilisation des produits. En plus de l'examen de l'utilisation des produits, nous évaluons l'ensemble de la stratégie de durabilité de l'émetteur. Enfin, nous exigeons des émetteurs qu'ils respectent les normes internationales relatives aux questions de conduite, telles que les droits internationaux du travail, les droits de l'homme et le Pacte mondial des Nations unies. Outre le filtrage de l'univers, nos analystes intègrent les critères ESG dans leur analyse fondamentale des entreprises et des obligations souveraines.

Prévisions du gérant

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Nous visons des betas inférieurs à 1 dans les fonds Investment Grade et High Yield. Le niveau des spreads est nettement inférieur aux moyennes historiques avec peu de marge de nouveau resserrement. Nous sommes toujours d'avis que l'humilité est de mise lors de l'évaluation de nos perspectives sur les prochaines trimestres. Hormis la difficulté à établir des prévisions dans le contexte actuel, on se pose aussi la question de leur pertinence. Les fondamentaux comptent-ils toujours dans un monde de répression financière où les responsables de la politique monétaire et budgétaire fixe les règles ? Il semble que les marchés aient sous-estimé le rôle des fondamentaux ; un scénario dans lequel la relation entre les fondamentaux et les marchés pourrait faire son retour lorsque les banques centrales exerceront moins d'influence. Nous continuons de penser qu'il est positionné prudemment même si nous perdons du portage. Tous les signaux au vert, telle est l'opinion largement partagée pour le crédit, ce qui représente un avertissement pour nous en tant qu'investisseur contrariant. Il s'agit d'un marché qui ne compense plus les risques extrêmes et qui est exposé aux mauvaises surprises.

Michiel de Bruin, Peter Kwaak
Michiel de Bruin, Peter Kwaak

Michiel de Bruin, Peter Kwaak

Michiel de Bruin est co-directeur de l'équipe Fixed Income Global Macro et co-dirigeant du fonds Euro Government Bonds. Avant de rejoindre Robeco, Michel a travaillé pour BMO Global Asset Management à Londres, plus récemment comme Directeur des Taux internationaux et des Marchés monétaires. Il a occupé plusieurs autres postes auparavant, y compris Directeur du fonds Euro Government Bonds. Parmi les rôles qu'il a joués avant de rejoindre BMO : co-directeur des Ventes et des opérations à revenu fixe chez NIB Financial Markets à Amsterdam. Michiel a commencé sa carrière dans le secteur en 1986 et il détient un diplôme de l'université de sciences appliquées d'Amsterdam. M. Kwaak est Gérant de portefeuille senior et membre de l'équipe Credit. Avant d'entrer chez Robeco en 2005, M. Kwaak a travaillé pendant trois ans chez Aegon Asset Management en qualité de Gérant de portefeuille Credits et High Yield et a exercé les fonctions de Gérant de portefeuille chez NIB Capital durant deux ans. Peter Kwaak a entamé sa carrière dans le secteur des placements en 1998. Il est "CFA charterholder" et possède une maîtrise en économie financière de l'Université Erasmus de Rotterdam. M. Kwaak est inscrit auprès du Dutch Securities Institute.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2138604454
BloombergROGGBIE LX
Valoren54405041
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1587427200000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

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