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Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund

Indice: MSCI World Index (Net Return, EUR)
ISIN: NL0000289783
  • Portefeuille concentré
  • Priorité aux entreprises présentant une rentabilité élevée des capitaux investis et des flux de trésorerie disponible soutenus
  • Approche disciplinée en matière d'évaluation des entreprises et durabilité faisant partie intégrante de la valorisation
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesOui

À propos de ce fonds

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays développés du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds a un portefeuille concentré de titres au potentiel le plus élevé de croissance en valeur. Les titres présentent un flux de trésorerie disponible élevé, une rentabilité attractive des capitaux investis et un profil de durabilité positif. Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -3,97%. La performance de notre stratégie a été négative par rapport à l'indice en septembre. La sélection de titres a été favorable dans la santé et l'immobilier, mais défavorable dans l'énergie et l'industrie. Les principales contributions positives ont été AstraZeneca, qui a bénéficié de très bons résultats de son traitement contre le cancer du sein Enhertu, et Bank of America, qui a bénéficié des prévisions de hausse des taux d'intérêt. Une 3e contribution positive a été Sony Group, bénéficiant de la solide performance du marché japonais. Nous avons pâti de la correction de Eli Lilly, qui a cédé une partie de sa performance en raison de prévisions à la baisse de son concurrent Biogen sur son traitement contre la maladie d'Alzheimer, un fait qui ne devrait selon nous pas affecter du tout Eli Lilly. Une autre incidence négative a été imputable à Fortescue Metals, les cours du minerai de fer ayant diminué en raison des craintes croissantes en Chine dues à la débâcle d'Evergrande. Conjointement avec le secteur de l'industrie, notre position sur le fabricant de matériel agricole AGCO a pâti de craintes accrues concernant l'inflation des coûts et les goulets d'étranglement de la chaîne logistique.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

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Les marchés actions mondiaux ont cédé une partie des gains précédents et septembre a été le mois le plus faible de 2021. Les inquiétudes liées à la faillite potentielle du grand promoteur immobilier chinois Evergrande ont suscité la nervosité des marchés actions. De plus, la probabilité d'un « tapering » plus rapide que prévu de la Fed, conjuguée à la persistance des contraintes de la chaîne d'approvisionnement et aux pénuries d'énergie actuelles, a renforcé les préoccupations générales du marché. Cette confluence de facteurs diminue les prévisions de croissance pour la fin de l'année et a provoqué des mouvements volatils dans le leadership du marché actions.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Le fonds vise à atteindre la plus forte croissance en capital dans des limites de risque données et n'exclut pas des dividendes élevés.

Politique d'intégration ESG

Robeco Sustainable Global Stars Equities intègre des critères ESG à chaque étape du processus d'investissement. Nous utilisons les classements des performances en termes de durabilité comme premier indicateur du profil de durabilité d'une entreprise. De plus, nous les utilisons pour exclure de l'univers d'investissement les 20 % d'actions présentant les plus mauvais scores. Nous analysons ensuite l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels d'une société. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Tout au long du processus d'investissement, nous visons un faible impact environnemental, mesuré par les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d'eau et la production de déchets, dans le but d'atteindre des niveaux au moins 20 % supérieurs à l'indice. Outre l'intégration des critères ESG, l'équipe Actionnariat Actif dédiée de Robeco mène des activités de vote par procuration et de dialogue actionnarial axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise. En outre, le fonds n'investira pas dans des sociétés exposées aux secteurs ou pratiques controversés suivants : contrats militaires, armes controversées, armes à feu, violations du Pacte mondial des Nations Unies, tabac, huile de palme, énergie nucléaire, charbon thermique, forage dans l'Arctique et sables bitumeux, tel que mesuré selon des seuils de revenus stricts.

Politique d'investissement

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays développés du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. De plus, le fonds applique, outre le vote par procuration et l'engagement, l'exclusion basée sur les pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles) et évite d'investir dans le charbon thermique, les armes, les contrats militaires et les sociétés ne respectant pas les conditions de travail. Le fonds vise aussi une empreinte environnementale plus faible que l'indice. Le fonds a un portefeuille concentré de titres au potentiel le plus élevé de croissance en valeur. Les titres présentent un flux de trésorerie disponible élevé, une rentabilité attractive des capitaux investis et un profil de durabilité positif. Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible. Le fonds n'est pas contraint par un indice, mais un indice peut être utilisé à des fins de comparaison. L'indice est utilisé à titre de comparaison pour la performance. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice en termes d'émetteurs, pays et secteurs. Il n'y a aucune restriction quant à l'écart par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

Active. Les systèmes de gestion des risques analysent en permanence les divergences du portefeuille par rapport à l'indice de référence. Ainsi, les positions extrêmes sont évitées.

Profil de durabilité

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Exclusions+

Intégration ESG complète

Vote & Engagement

Objectif ESG

Objectif de score ESG Objectif d'empreinte environnementale Exclusion basée sur le filtrage négatif
↑Above Index ↓20% ≥20%

Score ESG

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Le score ESG du portefeuille (et le score individuel E, S et G) est calculé en multipliant le score Smart ESG RobecoSAM de chaque position par sa pondération au sein du portefeuille ou de l’indice. Cette méthode est également utilisée pour calculer les scores des critères ESG clés. Les scores du portefeuille sont indiqués de même que les scores de l’indice, pour mettre en évidence la durabilité relative du portefeuille. Les couleurs indiquent le score du portefeuille, tandis que le gris dégradé indique celui de l’indice.

ROBECO A_20210930-ROBECO_20210930-smartESGScoreTotal.png ROBECO A_20210930-ROBECO_20210930-smartESGScoreDimensions.png ROBECO A_20210930-ROBECO_20210930-keySmartESGCriteria.png

Empreinte environnementale

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L’intensité de l’empreinte RobecoSAM représente l’efficacité totale des ressources du portefeuille. L’intensité de l’empreinte de chaque société est calculée en normalisant les ressources de la société qui sont consommées par ses revenus annuels. L’intensité totale du portefeuille et de l’indice est calculée en multipliant l’intensité de chaque position du portefeuille ou de l’indice par sa pondération au sein du portefeuille ou de l’indice. L’intensité totale du portefeuille est indiquée en bleu et l’intensité de l’indice en gris.

ROBECO A_20210930-ROBECO_20210930-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
ROBECO A_20210930-ROBECO_20210930-footprintOwnershipWaste.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
ROBECO A_20210930-ROBECO_20210930-footprintOwnershipWater.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Politique d'intégration ESG

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Robeco Sustainable Global Stars Equities intègre des critères ESG à chaque étape du processus d'investissement. Nous utilisons les classements des performances en termes de durabilité comme premier indicateur du profil de durabilité d'une entreprise. De plus, nous les utilisons pour exclure de l'univers d'investissement les 20 % d'actions présentant les plus mauvais scores. Nous analysons ensuite l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels d'une société. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Tout au long du processus d'investissement, nous visons un faible impact environnemental, mesuré par les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d'eau et la production de déchets, dans le but d'atteindre des niveaux au moins 20 % supérieurs à l'indice. Outre l'intégration des critères ESG, l'équipe Actionnariat Actif dédiée de Robeco mène des activités de vote par procuration et de dialogue actionnarial axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise. En outre, le fonds n'investira pas dans des sociétés exposées aux secteurs ou pratiques controversés suivants : contrats militaires, armes controversées, armes à feu, violations du Pacte mondial des Nations Unies, tabac, huile de palme, énergie nucléaire, charbon thermique, forage dans l'Arctique et sables bitumeux, tel que mesuré selon des seuils de revenus stricts.

Prévisions du gérant

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Nous restons positifs à long terme quant aux perspectives des actions des marchés développés. Toutefois, nous avons revu à la baisse le facteur macroéconomique de positif à neutre. Nous pensons que les risques macro augmentent, la Fed ayant indiqué qu'elle souhaitait débuter le « tapering », c'est-à-dire réduire le rythme de l'expansion de son bilan en novembre. Les premières hausses de taux ont été signalées pour le T2 2022 et le S1 2023. Par ailleurs, les révisions des bénéfices atteignent probablement des points hauts après un très solide rebond post-pandémie. À notre avis, le risque d'une correction à court terme a augmenté en raison de craintes inflationnistes persistantes, de la répression sans précédent des autorités chinoises, de l'annonce du « tapering » et des perspectives de « taxation et dépenses » aux USA. Cependant, les valorisations nous semblent plus raisonnables. L'analyse technique reste un facteur de soutien et le sentiment de marché n'est pas excessivement acheteur.

Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer
Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer

Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer

Michiel Plakman est responsable de l'équipe Actions mondiales durables, chargée de la gestion des produits Sustainable Global Stars et Global SDG Impact de Robeco. Michiel est également gérant principal des portefeuilles de Sustainable Global Stars et Global SDG Impact de Robeco. Avant de rejoindre Robeco en 1999, Michiel Plakman a travaillé deux ans en tant que gérant de portefeuille Japon chez Achmea Global Investors. De 1995 à 1997, il a occupé le poste de gérant de portefeuille Actions européennes pour le fonds de pension KPN. Il est détenteur d'un Master en économie de l'Université VU d'Amsterdam et titulaire de la charte CFA. Chris Berkouwer est gérant de portefeuille pour la stratégie Sustainable Global Stars Equities de Robeco. Il se concentre sur les entreprises des secteurs de l'industrie, de l'énergie et des matériaux. Il a rejoint Robeco en 2010. Avant cela, il a travaillé comme analyste pour le Centre d'études stratégiques de La Haye. Chez Robeco, il a réalisé des études sur les pays, les secteurs et les entreprises pour diverses équipes Actions. Il est titulaire d'un Master en administration des affaires et en gestion publique internationale de l'université Erasmus de Rotterdam.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINNL0000289783
BloombergROBA NA
Valoren1237582
WKN970259
Pays de commercialisation
Date de première cotation-1004572800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi aux Pays-Bas. Le fonds est géré sous la forme d'une société anonyme. Le fonds possède le statut d'organisme de placement fiscal au sens de l'article 28 de la Loi sur l'impôt des sociétés de 1969. C'est pour cette raison que le fonds est imposé au taux de 0% de l'impôt des sociétés. Le fonds est tenu, dans les 8 mois suivant la fin de l'exercice, de distribuer les revenus courants réalisés sous la forme de dividendes. Sur ces distributions de dividendes, le fonds retient au 1er janvier 2007 15% d'impôt néerlandais sur les dividends. Le fonds peut en principe réclamer partiellement l'éventuel impôt à la source sur ses revenus par le biais du réseau de traités néerlandais.

Fiscalité applicable aux porteurs

Pour un investisseur particulier domicilié aux Pays-Bas, l'intérêt, le dividende ou le bénéfice de cours réellement perçu n'a aucune importance sur le plan fiscal. Pour les investisseurs privés assujettis à l'impôt néerlandais, les participations relèvent de la case 3. Si et dans la mesure où les actifs nets d'un investisseur excèdent le plafond d'exonération de patrimoine net, cet investisseur doit à partir du 1er janvier payer sur une base annuelle 1,2 % sur le bilan de ses actifs nets. L'impôt sur le dividende prélevé aux Pays-Bas (15% au 1/1/2007) est imputable sur l'impôt sur le revenu pour les investisseurs domiciliés aux Pays-Bas. Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les organismes néerlandais exonérés peuvent récupérer l'intégralité de l'impôt prélevé sur les dividendes de 15% (25% au 1/1/2007). Aucun impôt à la source n'est retenu sur les intérêts perçus. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes dans leur déclaration fiscale. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés peuvent en principe imputer l'impôt prélevé sur les dividendes de 15% (25% au 1/1/2007) sur l'impôt des sociétés et réclamer le surplus. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Les actionnaires non assujettis à l'impôt néerlandais et domiciliés dans des pays signataires d'une convention préventive de la double imposition avec les Pays-Bas peuvent, en fonction de la convention, récupérer une partie de l'impôt néerlandais sur les dividendes auprès du fisc néerlandais.

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