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Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund

Indice de référence: MSCI World Index (Net Return, EUR)
ISIN: NL0000289783
  • Portefeuille concentré
  • Priorité aux entreprises présentant une rentabilité élevée des capitaux investis et des flux de trésorerie disponible soutenus
  • Approche disciplinée en matière d'évaluation des entreprises et durabilité faisant partie intégrante de la valorisation
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesYes

À propos de ce fonds

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund investit dans des actions de pays développés du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds dispose d'un portefeuille concentré de titres présentant le potentiel le plus élevé de croissance en valeur. Les titres sont sélectionnés sur la base d'un flux de trésorerie disponible élevé, d'une rentabilité attractive des capitaux investis et d'un profil de durabilité positif.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Tracking error ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Taux de réussite (%)
Taux de réussite en marché baissier (%)
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois en marché haussier
Mois en superperformance
Mois de superperformance en marché baissier
Mois de superperformance en marché haussier
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Notation
Yield to Worst (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

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Les espoirs d’une résolution en douceur des négociations commerciales dans l’impasse ont été douchés. Le repli des taux de la dette souveraine observé cette année s’est accéléré. Le taux des Bunds allemands à 10 ans a renoué avec son plus bas record de -0,2 % daté d’octobre 2016. Le cours du pétrole a clôturé le mois à environ 10 dollars de moins que le mois précédent. L’indice MSCI World en euros s'est inscrit en baisse de -5 %. Les États-Unis ont placé Huawei sur leur liste rouge, ce qui a eu de larges répercussions sur sa chaîne d’approvisionnement technologique. En conséquence, Google a suspendu son accès à ce groupe de sorte qu’il ne peut désormais utiliser que la version publique d’Android. La chute de la confiance des entreprises et la baisse des dépenses en capital ont eu un impact sur la croissance économique mondiale. La hausse de la volatilité donnera lieu à de meilleures opportunités pour notre fonds. Les banques centrales mondiales sont très conscientes de la fragilité du système et elles interviendront si le besoin s’en fait ressentir, ce qui soutiendra les marchés par la même occasion.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Le fonds vise à atteindre la plus forte croissance en capital dans des limites de risque données et n'exclut pas des dividendes élevés.

Politique d'intégration ESG

Nous sommes profondément convaincus de l'intérêt de l'intégration des facteurs environnementaux (E), sociaux (S) et de gouvernance (G) dans les analyses d'investissement. Les principaux facteurs ESG sont entièrement intégrés par secteur dans le modèle de valorisation et peuvent augmenter ou réduire le cours prévu d'une action. Nous évaluons l'influence des facteurs ESG importants sur nos moteurs de valeur : prévisions de chiffres d'affaires, marges, capital investi nécessaire et moyenne pondérée corrigée du risque du coût du capital. Nous déterminons la valeur des entreprises à l'aide de ces moteurs de valeur et de facteurs ESG importants. Dans le secteur de la santé, la sécurité sanitaire des produits est par exemple un facteur très important. La société pharmaceutique Roche dispose d'un historique impeccable en matière de sécurité sanitaire des produits. Nous estimons ainsi que la croissance peut être plus rapide et que les marges peuvent être plus élevées que si cela n'avait pas été le cas. La méthode a été développée en collaboration avec l'équipe Recherche en investissement durable de RobecoSAM à Zurich, qui fournit des données ESG propriétaires. Dans le cadre de l'intégration ESG, les analystes utilisent pour leur thèses d'investissement cette méthode, ce qui a approfondi notre débat et notre compréhension des questions ESG.

Politique d'investissement

Notre philosophie d'investissement est basée sur notre conviction que les investisseurs à court terme sous-estiment le potentiel de création de valeur à long terme des entreprises. Généralement, le marché n'est pas préparé à avoir une vision au-delà du court terme ou à prendre en compte les perspectives à plus long terme. Ceci nous donne l'opportunité de construire un portefeuille concentré de 30-40 titres où notre conviction nous distingue des attentes du marché. Avec cet horizon à long terme, les flux de trésorerie disponibles sont la clé de la création de valeur. Notre objectif est de sélectionner des titres qui ne reflètent pas adéquatement cette création de valeur future. Nous visons également à ce que ces entreprises rendent cette valeur aux actionnaires sous la forme de dividendes ou de rachats d'actions, ou bien qu'elles la réinvestissent dans des projets de l'entreprise concernée dans lesquels le rendement du capital investi est supérieur au coût du capital. En collaboration avec Robeco Quantitative Research, nous avons développé un modèle qui classe les titres en fonction du rendement des flux de trésorerie disponibles et qui génère des idées d'investissement pour le portefeuille. Ces idées font ensuite l'objet de recherches complémentaires en effectuant une évaluation préliminaire basée sur notre modèle propriétaire Value Dynamics Framework (VDF) Le VDF est un modèle de valorisation qui prend en compte les prévisions de chiffres d'affaires, marges, capital investi nécessaire et moyenne pondérée corrigée du risque du coût du capital (les 4 moteurs de valeur). Si le potentiel de hausse de la valorisation est suffisant, l'analyste prépare une thèse d'investissement et intègre les facteurs ESG dans la valorisation de l'entreprise. Le VDF est inclus dans la thèse d'investissement et détermine un potentiel de hausse pour un titre spécifique. L'objectif des gérants de portefeuille est d'intégrer autant de potentiel de hausse que possible dans le portefeuille de Robeco NV-Robeco Global Stars, en tenant compte des mécanismes de réglementation (bêta, risque actif, ainsi que les vérifications et les limites pour l'exposition régionale et sectorielle).

Contrôle du risque

Active. Les systèmes de gestion des risques analysent en permanence les divergences du portefeuille par rapport à l'indice de référence. Ainsi, les positions extrêmes sont évitées.

Prévisions du gérant

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Notre évaluation globale pour les marchés développés est celle de perspectives neutres et de risques accrus. Nous pensons que la croissance économique mondiale devrait ralentir l'an prochain, menée par un affaiblissement de la croissance économique à la fois aux États-Unis et en Europe. La principale raison qui motive une notation neutre est que nous n'observons pas de risque majeur de récession économique mondiale pour l'instant. Nous pensons que la situation en termes de bénéfices mondiaux reste relativement solide, même si la croissance des bénéfices risque de ralentir l'an prochain. Néanmoins, nous n'avons pas observé de réduction significative de la croissance des bénéfices pour le moment. Les valorisations ont diminué un peu partout ; les États-Unis restent les plus onéreux et l'Europe et les marchés émergents commencent à sembler particulièrement bon marché. Par ailleurs, les facteurs techniques et le sentiment nous poussent déjà à nous montrer neutres à légèrement baissiers. Globalement, nous sommes devenus un peu plus prudents, sans avoir besoin actuellement d'adopter une position trop pessimiste.

Jan Keuppens, Michiel Plakman, CFA
Jan Keuppens, Michiel Plakman, CFA

Jan Keuppens, Michiel Plakman, CFA

Jan Keuppens, directeur exécutif, est le directeur de l’équipe Global Equities. Avant de rejoindre les rangs de Robeco en 2005, il a travaillé comme gérant de portefeuille pour Quest Management, AXA IM et Corluy & CO. Jan Keuppens a commencé sa carrière dans le secteur de l’investissement en 1997. Il est titulaire d’un Master en sciences économiques appliquées de l’Université de Louvain. Michiel Plakman est gérant de portefeuille du Fonds Robeco Global Stars Equities NV. Michiel Plakman est co-gérant du fonds Global Stars. Auparavant, il était en charge de la gestion du fonds Robeco IT Equities au sein de l'équipe TMT. Avant de rejoindre Robeco en 1999, Michiel Plakman a travaillé deux ans en tant que gérant de portefeuille Japon chez Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). De 1995 à 1997, il a occupé le poste de gérant de portefeuille des actions européennes pour le fonds de pension KPN. Il est détenteur d'un master en économie de l'Université VU d'Amsterdam et titulaire de la charte CFA.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINNL0000289783
BloombergROBA NA
Valoren1237582
WKN970259
Pays de commercialisation
Date de première cotation-1004572800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi aux Pays-Bas. Le fonds est géré sous la forme d'une société anonyme. Le fonds possède le statut d'organisme de placement fiscal au sens de l'article 28 de la Loi sur l'impôt des sociétés de 1969. C'est pour cette raison que le fonds est imposé au taux de 0% de l'impôt des sociétés. Le fonds est tenu, dans les 8 mois suivant la fin de l'exercice, de distribuer les revenus courants réalisés sous la forme de dividendes. Sur ces distributions de dividendes, le fonds retient au 1er janvier 2007 15% d'impôt néerlandais sur les dividends. Le fonds peut en principe réclamer partiellement l'éventuel impôt à la source sur ses revenus par le biais du réseau de traités néerlandais.

Fiscalité applicable aux porteurs

Pour un investisseur particulier domicilié aux Pays-Bas, l'intérêt, le dividende ou le bénéfice de cours réellement perçu n'a aucune importance sur le plan fiscal. Pour les investisseurs privés assujettis à l'impôt néerlandais, les participations relèvent de la case 3. Si et dans la mesure où les actifs nets d'un investisseur excèdent le plafond d'exonération de patrimoine net, cet investisseur doit à partir du 1er janvier payer sur une base annuelle 1,2 % sur le bilan de ses actifs nets. L'impôt sur le dividende prélevé aux Pays-Bas (15% au 1/1/2007) est imputable sur l'impôt sur le revenu pour les investisseurs domiciliés aux Pays-Bas. Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les organismes néerlandais exonérés peuvent récupérer l'intégralité de l'impôt prélevé sur les dividendes de 15% (25% au 1/1/2007). Aucun impôt à la source n'est retenu sur les intérêts perçus. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes dans leur déclaration fiscale. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés peuvent en principe imputer l'impôt prélevé sur les dividendes de 15% (25% au 1/1/2007) sur l'impôt des sociétés et réclamer le surplus. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Les actionnaires non assujettis à l'impôt néerlandais et domiciliés dans des pays signataires d'une convention préventive de la double imposition avec les Pays-Bas peuvent, en fonction de la convention, récupérer une partie de l'impôt néerlandais sur les dividendes auprès du fisc néerlandais.

Information importante

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Certains fonds mentionnés dans le site peuvent ne pas être autorisés à la commercialisation en France par l’Autorité des Marchés Financiers. Les informations ou opinions exprimées dans les pages de ce site internet ne représentent pas une sollicitation, une offre ou une recommandation à l’achat ou à la vente de titres ou produits financiers. Elles n’ont pas pour objectif d’inciter à des transactions ou de fournir des conseils ou service en investissement. Avant tout investissement dans un produit Robeco, il est nécessaire d’avoir lu au préalable les documents légaux tels que le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), le prospectus complet, les rapports annuels et semi-annuels, qui sont disponibles sur ce site internet ou qui peuvent être obtenus gratuitement, sur simple demande auprès de Robeco France.

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