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Robeco Sustainable European Stars Equities I EUR

Indice: MSCI Europe Index TRN
ISIN: LU0209860427
  • Une stratégie d'allocation « core » durable — Les caractéristiques d'une stratégie « core » avec la mise à profit du risque dans les marchés baissiers.
  • Forte conviction — Application d'un processus d'investissement axé sur la performance et basé sur la recherche, se traduisant par une part active élevée, une faible rotation et une sélection de titres comme principal facteur de risque actif.
  • Empreinte environnementale améliorée — Exclusion des entreprises les plus polluantes sans exclure des secteurs entiers. Génère un impact positif sur les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d'énergie, l'utilisation de l'eau et la production de déchets.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Sustainable European Stars Equities est un fonds géré de manière active. La stratégie est basée sur la conviction essentielle que les entreprises durables surperformeront sur le long terme et que l'impact de durabilité fait l'objet de recherches insuffisantes, est sous-estimé et finalement sous-valorisé par les marchés de capitaux. La stratégie associe la recherche ESG et l'analyse propriétaires au sein d'un cadre d'investissement discipliné et propriétaire pour déterminer la valeur intrinsèque des sociétés. Notre approche de valorisation rigoureuse tire profit de la sous-valorisation du marché, ce qui se traduit par un portefeuille concentré de titres de haute qualité présentant des valorisations attractives et un potentiel supérieur pour surperformer l'indice de référence sur plusieurs indicateurs environnementaux et financiers. Une équipe de recherche interne, spécialisée dans l'investissement durable (ID), intègre l'analyse de durabilité d'importance financière du secteur et des entreprises individuelles dans les thèses d'investissement.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Sustainable European Stars Equities I EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Après de bonnes performances au début de janvier 2021, les actions européennes ont reculé, le marché accusant un repli de -2,7 % la dernière semaine du mois, portant la performance depuis le début de l'année à -0,8 %. Les TI (+2,3 %), l'énergie (+2,0 %) et les matériaux (+1,0 %) ont progressé. La finance et l'immobilier ont accusé une baisse de près de 5 %. Les prévisions et la valorisation restent élevées, la croissance s'essouffle, le déploiement des vaccins est inégal et l'exubérance liée aux petits investisseurs est troublante. Les bénéfices d'entreprise (T4 2020) sont favorables, car la reprise cyclique est en bonne voie et les effets de base des bénéfices deviennent positifs. La volatilité sur les marchés actions peut être déconcertante. Mais notre rôle d'investisseurs est de vérifier si les perspectives fondamentales sous-jacentes présentent de réels changements ou si de nouveaux discours émergent, la quête de rendement poussant les marchés vers des thèmes plus risqués. Convaincus que de nouveaux discours émergent, nous considérons ces périodes plutôt comme une opportunité, même si le potentiel de volatilité accrue peut encore persister un temps.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Pour réduire toute possibilité de grands écarts de devises liés à l'indice de référence augmentant le niveau de risque, le fonds peut adapter son exposition en fonction des pondérations en devises de l'indice de référence en effectuant des transactions de change à terme.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes ; tout revenu généré est conservé de sorte que l'intégralité de la performance est traduite dans le cours de son action.

Politique d'intégration ESG

Robeco Sustainable European Stars Equities intègre des critères ESG à chaque étape du processus d’investissement. Nous utilisons les classements des performances en termes de durabilité comme premier indicateur du profil de durabilité d’une entreprise. De plus, nous les utilisons pour exclure de l’univers d’investissement les 20 % d’actions présentant les plus mauvais scores. Nous analysons ensuite l’impact des critères ESG d’importance financière pour la position concurrentielle d’une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels d’une société. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l’analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d’un titre et sur la décision d’allocation du portefeuille. Tout au long du processus d’investissement, nous visons un faible impact environnemental, mesuré par les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d’eau et la production de déchets, dans le but d’atteindre des niveaux au moins 20 % supérieurs à l’indice. Outre l’intégration des critères ESG, l’équipe Actionnariat Actif dédiée de Robeco mène des activités de vote par procuration et de dialogue actionnarial axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d’une entreprise. Par ailleurs, le fonds n’investira pas dans des sociétés exposées aux secteurs ou pratiques controversés suivants : contrats militaires, armes controversées, armes à feu, violations du Pacte mondial des Nations Unies, tabac, huile de palme, énergie nucléaire, charbon thermique, forage dans l’Arctique et sables bitumeux, tel que mesuré selon des seuils de revenus stricts.

Politique d'investissement

Notre philosophie d'investissement repose sur la conviction fondamentale que l'intégration des critères ESG dans un processus discipliné et basé sur la recherche conduit à des décisions d'investissement mieux éclairées et à de meilleures performances ajustées du risque sur un cycle économique.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d?investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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La stratégie du fonds vise à investir dans des entreprises de grande qualité aux modèles économiques durables et différenciés dans la perspective d'un cycle complet. Compte tenu de cette approche, le fonds est censé exploiter son plein potentiel quand les performances des valeurs individuelles commencent à présenter des écarts substantiels en raison d'un moindre soutien du marché. Ses positions ont tendance à dépendre moins des hypothèses sur les tendances générales de marché et plus des qualités intrinsèques des entreprises susceptibles de résister, tant dans des environnements favorables que défavorables. Nos principales convictions, conditionnées par la résistance prévisionnelle des entreprises et par des valorisations comparativement modérées, peuvent servir de protection dans des contextes volatils.

Mathias Büeler, CFA, Oliver Girakhou, MBA
Mathias Büeler, CFA, Oliver Girakhou, MBA

Mathias Büeler, CFA, Oliver Girakhou, MBA

Mathias Büeler est gérant de portefeuille pour la stratégie RobecoSAM Sustainable European Equities et analyste Actions senior en charge des secteurs de la finance et des biens de consommation cyclique. Avant de rejoindre Robeco, Mathias Büeler a été analyste Actions sell-side chez Kepler Capital Markets pendant plus de quatre ans, où il couvrait les banques suisses et les financières diversifiées. Auparavant, il a été responsable de la gestion des produits structurés chez Man Investments pendant deux ans et demi. Mathias Büeler est titulaire d'un Master of Arts en administration des affaires de l'Université de Zurich, et est certifié CFA. Il a rejoint RobecoSAM en 2011. Oliver Girakhou est gérant de portefeuille, responsable de la gestion de la stratégie Robeco Sustainable European Stars Equities. Il couvre et dirige les recherches dans les secteurs des matériaux, de l'industrie et de l'énergie au sein de l'équipe. Avant de rejoindre RobecoSAM, il a passé 6 ans au Crédit Agricole - Cheuvreux (devenu KeplerCheuvreux) en tant qu'analyste sell-side actions couvrant les sociétés industrielles européennes. Il a également acquis une expérience commerciale de première main en tant qu'analyste commercial au sein du groupe BMW, où il a travaillé au département de stratégie pour la Chine. Oliver est titulaire d'un master en sciences économiques et sociales de la faculté d'économie et d'administration des affaires de l'Université de Vienne, et d'un MBA obtenu auprès d'ESCP Europe. Il a rejoint RobecoSAM en 2014.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0209860427
BloombergRGCGEUI LX
Valoren2040708
WKNA0EQZF
Pays de commercialisation
Date de première cotation1260489600000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

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