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Robeco Sustainable Asian Stars Equities S EUR

ISIN: LU2133221098
  • Portefeuille concentré
  • Portefeuille concentré et à forte conviction comprenant environ 30 à 40 titres
  • Empreinte environnementale améliorée, génère un impact ESG positif.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Sustainable Asian Stars Equities est un fonds géré de manière active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds privilégie les pays en voie de développement qui font l'objet d'une forte croissance. Le fonds sélectionne des investissements basés sur la combinaison d'une analyse géographique top-down et d'une approche bottom-up en matière d'actions. L'accent est mis sur les actions de sociétés disposant d'un modèle commercial sain, de solides perspectives de croissance et d'une valorisation raisonnable. Le fonds dispose d'un portefeuille concentré. Le vote, l'engagement, l'intégration des critères ESG et la politique d'exclusion de Robeco font partie de la politique d'investissement.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Sustainable Asian Stars Equities S EUR

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)

Évolution des marchés

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Après un fort rebond en avril, les marchés asiatiques ont perdu 1,4 %, tirés vers le bas par la Grande Chine (Chine -0,8 %, Hong Kong -8,9 %, Taïwan -2,5 %) et l'Inde (-2,9 %) La reprise des activités économiques post-Covid-19 bat son plein. Les banques centrales impriment de la monnaie, ce qui augmente fortement les agrégats monétaires. En Chine, l'offre monétaire a augmenté de 11 %, alors que la croissance du PIB atteindra son plancher à moins de 2 %. La guerre commerciale États-Unis-Chine a repris, les Américains ayant annoncé une nouvelle série de restrictions contre Huawei. Les États-Unis essaient d'inciter les Américains à céder et abandonner les ADR chinois. La plupart des ADR seront « rapatriés » pour être cotés à Hong Kong. Ainsi, Hong Kong reste probablement une capitale financière. Mais l'adoption d'une nouvelle loi sur la sécurité par le CNP chinois est largement perçue comme une attaque contre le principe « 1 pays, 2 systèmes » et met la pression sur les titres hongkongais. Nous avons constaté que de nombreuses prévisions de bénéfices d'entreprise ont été fortement revues à la baisse. La croissance du BPA par région pour 2020 devrait afficher -2,9 %, menée par la Corée du Sud, la Chine, Taïwan et l'Inde. En 2019, l'UE a assuré un investissement de 60 milliards d'euros pour produire des véhicules électriques et batteries. La chaîne d’approvisionnement asiatique va continuer à bénéficier des investissements dans les véhicules électriques à travers le monde.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes

Politique d'intégration ESG

Robeco Sustainable Asian Stars Equities intègre des critères ESG à différentes étapes du processus d'investissement. Nous utilisons les classements des performances en termes de durabilité pour focaliser notre analyse fondamentale sur les sociétés qui affichent des résultats supérieurs en la matière comparées à leurs pairs. Nous analysons ensuite l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels d'une société. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Tout au long du processus d'investissement, nous visons un faible impact environnemental, mesuré par les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d'énergie, d'eau et la production de déchets, dans le but d'atteindre des niveaux 20 % supérieurs à l'indice. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco mène des activités de vote par procuration et de dialogue actionnarial axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise. Par ailleurs, le fonds n'investira pas dans des sociétés exposées aux secteurs ou pratiques controversés suivants : contrats militaires, armes controversées, armes à feu, violations du Pacte mondial des Nations Unies, tabac, huile de palme et charbon thermique, tel que mesuré selon des seuils de revenus stricts.

Politique d'investissement

Robeco Sustainable Asian Stars : Investissez dans le meilleur de l'Asie. Le focus porte sur les investissements les plus attractifs dans une région à croissance intéressante. Le fonds s'appuie sur les ressources locales dont dispose Robeco en Chine et en Inde. Le fonds vise à avoir un portefeuille à forte conviction et à alpha élevé, comprenant environ 30 à 60 titres. Le portefeuille vise un score ESG nettement supérieur à celui de l'indice, ainsi que des empreintes réduites correspondant à l'usage de l'eau, aux émissions de gaz à effet de serre, aux déchets et à l'énergie. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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L'Asie a généralement bien géré la crise sanitaire, et les entreprises disposent de bilans sains pour faire face aux conséquences économiques et continuer à verser des dividendes. Il est difficile d'estimer avec précision l'impact sur les bénéfices des entreprises, mais nous prévoyons que le point le plus bas sera atteint au premier semestre 2020 et anticipons une reprise en 2021. Nous sommes d'avis que la baisse des taux et la hausse des dépenses budgétaires soutiendront les économies régionales, en gardant à l'esprit le potentiel de croissance structurelle à long terme. Entre-temps, il est possible de profiter de rendements élevés sur les marchés actions asiatiques. Les valorisations restent faibles et sont moins onéreuses de 30 % par rapport aux marchés mondiaux. En Chine, le gouvernement augmentera ses investissements dans les anciennes et nouvelles infrastructures (semi-conducteurs, santé et autres technologies), ainsi que les initiatives vertes pour un meilleur environnement. Nous y identifions toujours de nombreux segments recélant des opportunités d'investissement intéressantes. Nous privilégions une sélection de titres « bottom up » et les entreprises qui possèdent un bon profil de développement durable, un solide flux de trésorerie et qui présentent un prix attractif et un momentum positif.

Vicki Chi, Arnout van Rijn
Vicki Chi, Arnout van Rijn

Vicki Chi, Arnout van Rijn

Vicki Chi est gérante de portefeuille au sein de l'équipe Asie-Pacifique axée en particulier sur Taïwan et la Chine. Avant de rejoindre cette équipe en 2014, elle était analyste au sein de l'équipe Marchés émergents de Robeco où elle était responsable des actions chinoises dans les secteurs des télécommunications et de la banque. Vicki a démarré sa carrière en 2006 chez Robeco. Le chinois mandarin est sa langue maternelle et elle est titulaire d'un Master en administration des affaires de l'Université Érasme de Rotterdam. Elle est en outre titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst). Arnout van Rijn est CIO Asie-Pacifique, co-responsable de l'équipe Asie-Pacifique et gérant principal de portefeuille de Robeco Asia-Pacific Equities. De 2003 à 2007, il a été le gérant principal de portefeuille de Rolinco, l'un des produits actions phares de Robeco. Avant cela, il a occupé différents postes au sein du département Actions de Robeco, couvrant les marchés européens, asiatiques et américains. Depuis son lancement en 1994 jusqu'en 2000, il a été le gérant de portefeuille du fonds Emerging Markets Equities de Robeco. De 2000 à 2002, Arnout a travaillé à Hong Kong en tant que responsable du Fund Desk chez Rabo Investment Management. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1990. Arnout est titulaire d'un Master en économie commerciale de l'Université Erasme de Rotterdam.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2133221098
BloombergROASESE LX
Valoren53579859
WKNA2P63N
Pays de commercialisation
Date de première cotation1585526400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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