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Robeco Sustainable Asian Stars Equities DL USD

Indice: MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, USD)
ISIN: LU2133221171
  • Portefeuille concentré
  • Portefeuille concentré et à forte conviction comprenant environ 30 à 40 titres
  • Empreinte environnementale améliorée, génère un impact ESG positif.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise USD
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Sustainable Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds opère une sélection en associant une analyse pays top-down et une approche bottom-up en matière d'actions. Le terme "Stars" dans le nom du fonds fait référence à une approche selon laquelle seules les entreprises les plus attractives (en termes de plus-values réelles/potentielles et de génération de revenus/croissance) sont sélectionnées. Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Sustainable Asian Stars Equities DL USD

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 4,33%. En décembre, le portefeuille a généré de solides performances relative et absolue positives. La sélection de titres en Chine et à Taïwan a de nouveau été fortement payante. Les secteurs de la consommation cyclique, des TI et de l'industrie ont été favorables. Du côté positif, 2 de nos principales surpondérations – la taïwanaise Sino-American Silicon (tranches de semi-conducteurs et solaire) et la coréenne SK Hynix (mémoires) – ont continué à progresser en fin d'année, dopées par un regain d'optimisme quant à la demandes de mémoires en 2022. Le fabricant de plaques de plâtre chinois Beijing New Building Materials a fortement rebondi, le marché prévoyant une hausse des activités de construction à Pékin. Datang Renewable (parcs éoliens) s'est encore inscrit en hausse, soutenu par les politiques favorables aux énergies renouvelables en Chine. En revanche, le concessionnaire automobile de luxe China Yongda a chuté en même temps que le secteur automobile chinois. Le titre de la société chinoise d'équipements et consommables médicaux Shandong Weigao a chuté, les investisseurs ayant fui le secteur chinois de la santé, un vent de panique créant une rotation sectorielle en fin d'année. Le géant sud-coréen des batteries pour VE, LG Chem, a chuté à la suite d'un nouvel incendie, alors que le marché attendait les détails de l'introduction en bourse de sa division batteries pour VE.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Les actions chinoises ont été faibles en 2021 sur fond de menaces réglementaires, ce qui a pesé sur la performance régionale. Les marchés les plus performants ont été Taïwan, l'Inde et le Vietnam (+25 à 27 %). Même ces derniers ont eu du mal à suivre le rythme effréné du marché américain (+25,2 %). Si l'inflation est un problème majeur aux États-Unis et en Europe, elle n'a pas encore fait son apparition en Asie. En Chine, les excédents commerciaux restent élevés et la croissance intérieure est plus faible, tandis que l'inflation est contenue à 2,3 %. Les prix des denrées alimentaires restent modérés et nombre de sociétés ont commencé à répercuter les hausses de coûts sur le consommateur. Toutefois, les prévisions de bénéfices restent solides à 7 % pour la région en 2022. Il est remarquable de constater que la plupart des flux vers l'Asie vont vers la Chine, surtout vers le marché « onshore ». Côté ESG, la société indienne Adani Green Energy a signé un accord pour vendre 4,7 gigawatts d'énergie solaire à l'entreprise publique Solar Energy Corporation of India, qui vendra à son tour aux gouvernements des États. Une autre société indienne spécialisée dans les énergies renouvelables, Greenko Group, a émis la première obligation verte du pays d'un montant de 1 milliard USD après la COP26 et l'émission a été sursouscrite 2,5 fois. Avec un engagement à atteindre la neutralité carbone d'ici 2070, la transition de l'Inde vers les énergies renouvelables ne fait que commencer.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes

Politique d'intégration ESG

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG (à long terme) existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Politique d'investissement

Robeco Sustainable Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. Outre le vote et l'engagement, le fonds applique l'exclusion basée sur les pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles) et évite d'investir dans le charbon thermique, les armes, les contrats militaires et les sociétés ne respectant pas les conditions de travail. Le fonds vise aussi une empreinte environnementale plus faible que l'indice.Le fonds opère une sélection en associant une analyse pays top-down et une approche bottom-up en matière d'actions. Le terme "Stars" dans le nom du fonds fait référence à une approche selon laquelle seules les entreprises les plus attractives (en termes de plus-values réelles/potentielles et de génération de revenus/croissance) sont sélectionnées. Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif sur les marchés sous-jacents dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Profil de durabilité

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Exclusions+

Intégration ESG

Vote

Objectif ESG

Objectif de score ESG Objectif d'empreinte environnementale
Mieux que l'indice 20% better than index

Empreinte environnementale

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L’intensité de l’empreinte RobecoSAM représente l’efficacité totale des ressources du portefeuille. L’intensité de l’empreinte de chaque société est calculée en normalisant les ressources de la société qui sont consommées par ses revenus annuels. L’intensité totale du portefeuille et de l’indice est calculée en multipliant l’intensité de chaque position du portefeuille ou de l’indice par sa pondération au sein du portefeuille ou de l’indice. L’intensité totale du portefeuille est indiquée en bleu et l’intensité de l’indice en gris.

CGF SAS_20211231-CGF_SAS_20211231-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
CGF SAS_20211231-CGF_SAS_20211231-footprintOwnershipWaste.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
CGF SAS_20211231-CGF_SAS_20211231-footprintOwnershipWater.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Evaluation du risque ESG Sustainalytics du portefeuille

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The Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating chart displays the portfolio's ESG Risk Rating. This is calculated by multiplying each portfolio component's Sustainalytics ESG Risk Rating by its respective portfolio weight. If an index has been selected, those scores are provided alongside the portfolio scores, highlighting the portfolio's ESG risk level compared to the index. The Sustainalytics ESG Risk Rating distribution chart shows the portfolio allocations broken into Sustainalytics' five ESG risk levels: negligible (0-10), low (10-20), medium (20-30), high (30-40) and severe (40+), providing an overview of portfolio exposure to the different ESG risk levels. If an index has been selected, the same information is shown for the index.

CGF SAS_20211231-CGF_SAS_20211231-sustainalyticsESGRiskTotal.png CGF SAS_20211231-CGF_SAS_20211231-sustainalyticsESGRiskScoreDistribution.png CGF SAS_20211231-CGF_SAS_20211231-sustainalyticsESGRiskScoreDistributionTable.png
Source: Copyrights © Sustainalytics. All rights reserved.
The information, methodologies, data and opinions contained or reflected herein are proprietary of Sustainalytics and/or third parties, intended for internal, non-commercial use, and may not be copied, distributed or used in any way, including via citation, unless otherwise explicitly agreed in writing. They are provided for informational purposes only and (1) do not constitute investment advice; (2) cannot be interpreted as an offer or indication to buy or sell securities, to select a project or make any kind of business transactions; (3) do not represent an assessment of the issuer’s economic performance, financial obligations nor of its creditworthiness; (4) are not a substitute for a professional advice; (5) past performance is no guarantee of future results. These are based on information made available by third parties, subject to continuous change and therefore are not warranted as to their merchantability, completeness, accuracy or fitness for a particular purpose. The information and data are provided “as is” and reflect Sustainalytics’ opinion at the date of their elaboration and publication. Sustainalytics nor any of its third-party suppliers accept any liability for damage arising from the use of the information, data or opinions contained herein, in any manner whatsoever, except where explicitly required by law. Any reference to third party names is for appropriate acknowledgement of their ownership and does not constitute a sponsorship or endorsement by such owner. Insofar as applicable, researched companies referred herein may have a relationship with different Sustainalytics’ business units. Sustainalytics has put in place adequate measures to safeguard the objectivity and independence of its opinions. For more information, contact compliance@sustainalytics.com.

Durabilité

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Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG (à long terme) existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Prévisions du gérant

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Nous restons optimistes quant aux marchés asiatiques et les cours intègrent selon nous des craintes exagérées sur plusieurs fronts. Par ailleurs, la liquidité reste abondante sur nos principaux marchés. D'autre part, la récente inflation des prix des intrants aura un impact sur les marges, pesant sur les perspectives bénéficiaires de certains secteurs en 2022. La hausse des prévisions d'inflation offre selon nous un potentiel en matière de pouvoir de fixation des prix dans les matières premières technologiques, parallèlement aux matières premières traditionnelles. Cela indique que le style « value » continuera de primer sur le style « growth ». Les semi-conducteurs et le thème du développement durable restent des opportunités intéressantes à long terme en Asie. Le consensus table sur une croissance bénéficiaire de l'Asie de 7,3 % en 2022, soit un ralentissement par rapport aux 26,5 % en 2021. Les révisions stagnent. Les valorisations restent faibles en Asie et moins onéreuses de 30 % par rapport aux marchés mondiaux. Nous privilégions une sélection de titres « bottom up » et les entreprises qui présentent un bon profil de durabilité, un solide flux de trésorerie, un cours attractif et un momentum positif.

Vicki Chi, Arnout van Rijn
Vicki Chi, Arnout van Rijn

Vicki Chi, Arnout van Rijn

Vicki Chi est gérante de portefeuille au sein de l'équipe Asie-Pacifique axée en particulier sur Taïwan et la Chine. Avant de rejoindre cette équipe en 2014, elle était analyste au sein de l'équipe Marchés émergents de Robeco où elle était responsable des actions chinoises dans les secteurs des télécommunications et de la banque. Vicki a démarré sa carrière en 2006 chez Robeco. Le chinois mandarin est sa langue maternelle et elle est titulaire d'un Master en administration des affaires de l'Université Érasme de Rotterdam. Elle est en outre titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst). Arnout van Rijn est CIO Asie-Pacifique, co-responsable de l'équipe Asie-Pacifique et gérant principal de portefeuille de Robeco Asia-Pacific Equities. De 2003 à 2007, il a été le gérant principal de portefeuille de Rolinco, l'un des produits actions phares de Robeco. Avant cela, il a occupé différents postes au sein du département Actions de Robeco, couvrant les marchés européens, asiatiques et américains. Depuis son lancement en 1994 jusqu'en 2000, il a été le gérant de portefeuille du fonds Emerging Markets Equities de Robeco. De 2000 à 2002, Arnout a travaillé à Hong Kong en tant que responsable du Fund Desk chez Rabo Investment Management. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1990. Arnout est titulaire d'un Master en économie commerciale de l'Université Erasme de Rotterdam.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2133221171
BloombergROASEDU LX
Valoren53610007
WKNA2P63L
Pays de commercialisation
Date de première cotation1585526400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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