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Robeco Sustainable Asian Stars Equities DL EUR

Indice: MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU2133220793
  • Portefeuille concentré
  • Portefeuille concentré et à forte conviction comprenant environ 30 à 40 titres
  • Empreinte environnementale améliorée, génère un impact ESG positif.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Sustainable Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds opère une sélection en associant une analyse pays top-down et une approche bottom-up en matière d'actions. Le terme "Stars" dans le nom du fonds fait référence à une approche selon laquelle seules les entreprises les plus attractives (en termes de plus-values réelles/potentielles et de génération de revenus/croissance) sont sélectionnées. Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Sustainable Asian Stars Equities DL EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -3,42%. En septembre, le fonds a affiché une performance relative positive, mais une performance absolue négative due à la sélection de titres. Si celle-ci a été solide en Chine, notre surpondération de Taïwan et notre sous-pondération en Inde ont été pénalisantes. Du côté positif, l'exploitant de parcs éoliens chinois Datang Renewable Power a été bénéficiaire de la hausse des tarifs de l'électricité. Les nombreuses livraisons de Tesla ont dopé le titre de son principal fournisseur de batteries LG Chem. Notre sous-pondération d'Alibaba a été payante, une défiance entourant toujours le secteur de l'Internet chinois. Le conglomérat chinois Conch Venture a annoncé des projets de cotation distincte de son pôle de production de déchets. Le marché a apprécié sa libération de valeur. Du côté négatif, la restructuration de la marque cosmétique coréenne Amore Pacific a subi un revers, mais elle devrait être reportée et ne pas échouer. Le promoteur chinois Sunac a pâti d'une vague de cessions de son titre, la contagion d'Evergrande s'étant propagée aux autres promoteurs cotés. Le concessionnaire automobile chinois Yongda a pâti d'un sentiment négatif, son exposition à l'automobile de luxe étant considéré comme allant à l'encontre de la « prospérité commune ».

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Les marchés asiatiques ont connu un autre mois de crise, cédant 4,4 % et sous-performant légèrement les marchés mondiaux, en repli de 4,3 %. Les taux obligataires ont augmenté dans la plupart des pays à l'exception de la Chine, où ils sont stabilisés, les chiffres macro ayant fait état d'une croissance en baisse depuis mai. La plupart des banques centrales considèrent l'inflation transitoire, mais les cours de l'énergie ont bondi et contribueront à prolonger la phase « temporaire ». Sur le plan ESG, lors d'un discours devant l'ONU, le président chinois Xi Jinping s'est engagé à arrêter le financement de nouvelles usines à charbon hors de Chine et à soutenir davantage les autres pays en développement dans le domaine de l'énergie verte et faible en carbone. La Chine a aussi testé sa 1e « Bourse d'électricité verte » le 7 septembre. 79 gigawatt-heures d'énergie éolienne et solaire ont été mis aux enchères dans 17 provinces et à un prix supérieur de RMB 3 cents au tarif du réseau. Les acquéreurs peuvent s'assurer de l'origine de l'électricité achetée grâce à la technologie blockchain adoptée par le réseau. L'énergie verte mise aux enchères s'est donc accompagnée des crédits carbone correspondants.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes

Politique d'intégration ESG

Robeco Sustainable Asian Stars Equities intègre des critères ESG à chaque étape du processus d’investissement. Nous utilisons les classements des performances en termes de durabilité comme premier indicateur du profil de durabilité d’une entreprise. De plus, nous les utilisons pour exclure de l’univers d’investissement les 20 % d’actions présentant les plus mauvais scores. Nous analysons ensuite l’impact des critères ESG d’importance financière pour la position concurrentielle d’une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels d’une société. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l’analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d’un titre et sur la décision d’allocation du portefeuille. Tout au long du processus d’investissement, nous visons un faible impact environnemental, mesuré par les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d’eau et la production de déchets, dans le but d’atteindre des niveaux au moins 20 % supérieurs à l’indice. Outre l’intégration des critères ESG, l’équipe Actionnariat Actif dédiée de Robeco mène des activités de vote par procuration et de dialogue actionnarial axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d’une entreprise. Par ailleurs, le fonds n’investira pas dans des sociétés exposées aux secteurs ou pratiques controversés suivants : contrats militaires, armes controversées, armes à feu, violations du Pacte mondial des Nations Unies, tabac, huile de palme, énergie nucléaire, charbon thermique, forage dans l’Arctique et sables bitumeux, tel que mesuré selon des seuils de revenus stricts.

Politique d'investissement

Robeco Sustainable Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. Outre le vote et l'engagement, le fonds applique l'exclusion basée sur les pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles) et évite d'investir dans le charbon thermique, les armes, les contrats militaires et les sociétés ne respectant pas les conditions de travail. Le fonds vise aussi une empreinte environnementale plus faible que l'indice.Le fonds opère une sélection en associant une analyse pays top-down et une approche bottom-up en matière d'actions. Le terme "Stars" dans le nom du fonds fait référence à une approche selon laquelle seules les entreprises les plus attractives (en termes de plus-values réelles/potentielles et de génération de revenus/croissance) sont sélectionnées. Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif sur les marchés sous-jacents dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Profil de durabilité

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Exclusions+

Intégration ESG complète

Vote & Engagement

Objectif ESG

Objectif de score ESG Objectif d'empreinte environnementale Exclusion basée sur le filtrage négatif
↑Above Index ↓20% ≥20%

Score ESG

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Le score ESG du portefeuille (et le score individuel E, S et G) est calculé en multipliant le score Smart ESG RobecoSAM de chaque position par sa pondération au sein du portefeuille ou de l’indice. Cette méthode est également utilisée pour calculer les scores des critères ESG clés. Les scores du portefeuille sont indiqués de même que les scores de l’indice, pour mettre en évidence la durabilité relative du portefeuille. Les couleurs indiquent le score du portefeuille, tandis que le gris dégradé indique celui de l’indice.

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Empreinte environnementale

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L’intensité de l’empreinte RobecoSAM représente l’efficacité totale des ressources du portefeuille. L’intensité de l’empreinte de chaque société est calculée en normalisant les ressources de la société qui sont consommées par ses revenus annuels. L’intensité totale du portefeuille et de l’indice est calculée en multipliant l’intensité de chaque position du portefeuille ou de l’indice par sa pondération au sein du portefeuille ou de l’indice. L’intensité totale du portefeuille est indiquée en bleu et l’intensité de l’indice en gris.

CGF SAS_20210930-CGF_SAS_20210930-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
CGF SAS_20210930-CGF_SAS_20210930-footprintOwnershipWaste.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
CGF SAS_20210930-CGF_SAS_20210930-footprintOwnershipWater.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Politique d'intégration ESG

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Robeco Sustainable Asian Stars Equities intègre des critères ESG à chaque étape du processus d’investissement. Nous utilisons les classements des performances en termes de durabilité comme premier indicateur du profil de durabilité d’une entreprise. De plus, nous les utilisons pour exclure de l’univers d’investissement les 20 % d’actions présentant les plus mauvais scores. Nous analysons ensuite l’impact des critères ESG d’importance financière pour la position concurrentielle d’une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels d’une société. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l’analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d’un titre et sur la décision d’allocation du portefeuille. Tout au long du processus d’investissement, nous visons un faible impact environnemental, mesuré par les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d’eau et la production de déchets, dans le but d’atteindre des niveaux au moins 20 % supérieurs à l’indice. Outre l’intégration des critères ESG, l’équipe Actionnariat Actif dédiée de Robeco mène des activités de vote par procuration et de dialogue actionnarial axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d’une entreprise. Par ailleurs, le fonds n’investira pas dans des sociétés exposées aux secteurs ou pratiques controversés suivants : contrats militaires, armes controversées, armes à feu, violations du Pacte mondial des Nations Unies, tabac, huile de palme, énergie nucléaire, charbon thermique, forage dans l’Arctique et sables bitumeux, tel que mesuré selon des seuils de revenus stricts.

Prévisions du gérant

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Nos perspectives pour les marchés asiatiques restent favorables, même si des nuages se forment. D'autre part, la liquidité reste abondante. D'autre part, la récente inflation des prix des intrants aura un impact sur les marges, pesant sur les perspectives bénéficiaires de certains secteurs en 2022. La hausse des prévisions d'inflation offre selon nous un potentiel en matière de pouvoir de fixation des prix dans les matières premières technologiques, parallèlement aux matières premières traditionnelles. Cela indique que le style « value » continuera de primer sur le style « growth ». Les semi-conducteurs et le thème du développement durable restent des opportunités intéressantes à long terme en Asie. La croissance bénéficiaire très soutenue pour 2021 est une certitude, la question est de savoir si elle peut durer en 2022. Le consensus table sur une croissance bénéficiaire de l'Asie de 28 % en 2021, mais de 10 % en 2022. Les révisions stagnent. Selon nous, la baisse des taux et la hausse des dépenses budgétaires soutiendront les économies régionales et nous commençons à voir les pièces du puzzle se mettre en place pour un rebond de la valeur à long terme. Les valorisations restent faibles en Asie et moins onéreuses de 30 % par rapport aux marchés mondiaux. Nous privilégions une sélection de titres « bottom up » et les entreprises qui présentent un bon profil de durabilité, un solide flux de trésorerie, un prix attractif et un momentum positif.

Vicki Chi, Arnout van Rijn
Vicki Chi, Arnout van Rijn

Vicki Chi, Arnout van Rijn

Vicki Chi est gérante de portefeuille au sein de l'équipe Asie-Pacifique axée en particulier sur Taïwan et la Chine. Avant de rejoindre cette équipe en 2014, elle était analyste au sein de l'équipe Marchés émergents de Robeco où elle était responsable des actions chinoises dans les secteurs des télécommunications et de la banque. Vicki a démarré sa carrière en 2006 chez Robeco. Le chinois mandarin est sa langue maternelle et elle est titulaire d'un Master en administration des affaires de l'Université Érasme de Rotterdam. Elle est en outre titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst). Arnout van Rijn est CIO Asie-Pacifique, co-responsable de l'équipe Asie-Pacifique et gérant principal de portefeuille de Robeco Asia-Pacific Equities. De 2003 à 2007, il a été le gérant principal de portefeuille de Rolinco, l'un des produits actions phares de Robeco. Avant cela, il a occupé différents postes au sein du département Actions de Robeco, couvrant les marchés européens, asiatiques et américains. Depuis son lancement en 1994 jusqu'en 2000, il a été le gérant de portefeuille du fonds Emerging Markets Equities de Robeco. De 2000 à 2002, Arnout a travaillé à Hong Kong en tant que responsable du Fund Desk chez Rabo Investment Management. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1990. Arnout est titulaire d'un Master en économie commerciale de l'Université Erasme de Rotterdam.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2133220793
BloombergROASEDE LX
Valoren53579848
WKNA2P63K
Pays de commercialisation
Date de première cotation1585526400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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