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Robeco Global Credits-Short Maturity IH EUR

Indice: Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate 1-5 years (hedged into EUR)
ISIN: LU1648456215
  • Un fonds de crédits internationaux, sans contrainte et à duration courte
  • Une approche flexible de l'investissement qui bénéficie d'une exposition au marché international du crédit.
  • Une exposition principale au segment Investment Grade, complétée par des opportunités hors indice.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNo

À propos de ce fonds

Robeco Global Credits - Short Maturity investit principalement dans un portefeuille diversifié d'obligations d'entreprise internationales Investment Grade à maturité courte. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Ce fonds offre la possibilité d'investir dans d'autres classes d'actifs obligataires, telles que le High Yield, les crédits émergents et les titres adossés à des actifs (ABS). Le fonds peut prendre des positions de duration active limitées.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Global Credits-Short Maturity IH EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,37%. Le bêta du fonds s’établissait à 1,1. La position du beta a eu un effet positif sur la performance totale du fonds. La sélection des émetteurs a également eu une incidence positive sur la performance du fonds. Les titres à court terme des banques ont continué de surperformer le marché. Le secteur automobile a affiché également une surperformance.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Tracking error ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Taux de réussite (%)
Taux de réussite en marché baissier (%)
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois en marché haussier
Mois en superperformance
Mois de superperformance en marché baissier
Mois de superperformance en marché haussier
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Notation
Yield to Worst (%)

Évolution des marchés

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L'indice Global Aggregate Corporate Bond 1-5 year (couvert en livres sterling) a affiché une performance de +0,32 % ce mois-ci, les spreads de crédit s'étant resserrés et les taux sans risque ayant diminué. Le rendement des obligations du Trésor américain à 5 ans s'est inscrit en hausse de 5 pb à 2,28 %, tandis que celui des obligations allemandes à 5 ans a augmenté de 3 pb à -0,42 %. Le spread s'est resserré de 7 points de base, à 0,80 %. La performance de marché est demeurée soutenue en avril, mais les écarts entre pays ont été plus élevés. Étant donné que les données économiques s'améliorent en Asie et aux États-Unis, les investisseurs estiment que le cycle de crédit se prolongera un peu plus. Cette embellie n'est pas encore généralisée et les risques baissiers demeurent bien réels. Sur fond de progression des négociations entre Washington et Pékin, les marchés sont plus confiants à l'égard de l'obtention d'un accord commercial. L'indice Global Aggregate Corporate Bond 1-5 ans a enregistré un écart de performance positif de +0,33 % par rapport aux obligations d'État, sous-performant l'indice Global Aggregate Corporate Bond (+0.92%).

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Tous les risques de change ont été couverts.

Politique en matière d'instruments dérivés

Le fonds utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement.

Politique de dividende

Le fonds reverse des dividendes sur une base trimestrielle.

Politique d'intégration ESG

Le principal objectif de l'intégration des facteurs ESG dans notre analyse est de renforcer notre capacité à évaluer le risque baissier de nos investissements en crédits. Nos analystes incluent les données de durabilité de RobecoSAM et utilisent des sources externes pour effectuer une évaluation ESG dans le cadre de l'analyse fondamentale.

Politique d'investissement

Robeco Global Credits - Short Maturity est destiné aux investisseurs qui recherchent des rendements supérieurs à ceux offerts par les obligations d'État, sans être exposés au risque supérieur d'un fonds exclusivement axé sur les obligations d'entreprise High Yield. Le fonds investit dans les marchés du crédit mondial avec une stratégie mondiale principalement axée sur le crédit Investment Grade. Il investit principalement dans les crédits Investment Grade à maturité courte. Il est toutefois libre d'investir dans d'autres classes d'actifs au sein de l'univers du crédit obligataire. Le fonds est géré par une équipe de spécialistes chevronnés qui dispose d'un track-record satisfaisant et est capable de générer de bonnes performances sur des marchés obligataires tant haussiers que baissiers. Robeco Global Credits - Short Maturity offre la flexibilité d'une stratégie intégrée. Le fonds investit dans les crédits à maturité courte les mieux notés dans toutes les classes d'actifs, quel que soit le type ou le pays, et ne suit aucun indice de référence (bien qu'il en ait un). La flexibilité offerte par une stratégie de crédit intégrée est de plus en plus nécessaire en raison de la désynchronisation continue des politiques des diverses banques centrales et du fait que divers marchés du crédit réévaluent les titres, leurs économies et entreprises progressant à des rythmes différents. Robeco utilise des stratégies d'investissement qui peuvent fournir de solides performances sur les marchés obligataires tant baissiers que haussiers, comme le prouve son excellent track-record. Le fonds utilise les importantes ressources à sa disposition pour couvrir les marchés du crédit. L'équipe d'investissement est hautement expérimentée et stable. Les responsabilités sont en outre clairement réparties entre les gérants de portefeuille et les analystes du crédit. Le processus d'investissement est bien structuré et dispose d'une approche disciplinée. Il est basé aussi bien sur les perspectives macroéconomiques « top-down » des marchés du crédit que sur une analyse fondamentale « bottom-up », complète et approfondie du crédit. Le fonds applique une approche de rendement total avec la flexibilité d'investir dans d'autres classes d'actifs telles que les obligations sécurisées et High Yield, et les marchés émergents. Cette allocation vise à obtenir le meilleur profil risque-rendement pour le fonds.

Contrôle du risque

La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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Les statistiques macroéconomiques en Europe et en Asie ont manifestement atteint un point bas. Les statistiques européennes restent à la traîne, ce que l'on ne peut dissocier du fait que l'économie européenne exportatrice est dépendante de la santé de la Chine et des États-Unis. Les statistiques n'enregistrent pas d'amélioration généralisée, mais elles semblent dans l'ensemble mieux orientées. Les bénéfices des entreprises sont jusque-là restés stables. Même les secteurs tels que l'automobile, dont les chiffres étaient très faibles l'année dernière, ont pu s'améliorer. De manière globale, les marchés sont devenus plus confiants à l'égard des bénéfices futurs et du prolongement du cycle. Les taux des obligations du Trésor américain ont évolué à la hausse au cours des deux derniers mois, mais leur tendance reste favorable, la Fed n'ayant pas changé son discours et les statistiques n'étant pas suffisamment soutenues pour tirer fortement à la hausse la partie longue de la courbe des taux. En ce qui concerne l'Europe, les craintes liées à l'Italie et au Brexit ont pour le moment été mises de côté.

Reinout Schapers, Victor Verberk
Reinout Schapers, Victor Verberk

Reinout Schapers, Victor Verberk

M. Schapers est gérant de portefeuille Emerging Market Credits au sein de l'équipe Credit. Avant de rejoindre Robeco en 2011, Reinout a été employé auprès d'AEGON Asset Management pendant cinq ans en tant que gérant de portefeuille senior crédits high yield et a été responsable de High Yield Europe depuis 2008. Avant cela, il a travaillé chez Rabo Securities en tant qu'adjoint de fusions et acquisitions et chez Credit Suisse First Boston en qualité d'analyste en finance d'entreprise Il est titulaire d'un diplôme d'ingénieur en architecture de l'Université de Technologie de Delft, aux Pays-Bas. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 2003. M. Verberk est gérant de portefeuille et responsable de l'équipe Investment Grade Credits depuis janvier 2008. Avant de rejoindre Robeco cette même année, il occupait le poste de CIO chez Holland Capital Management. Auparavant, il a travaillé pour Mn Services en tant que responsable du département obligataire et pour AXA Investment Managers en tant que gérant de portefeuille Credits. Victor Verberk a entamé sa carrière dans le secteur des placements en 1997. Il est détenteur d'un master en économie d'entreprise de l'Université Erasmus de Rotterdam et titulaire depuis 1999 d'un diplôme d'analyste financier agréé (CFA).

Équipe

La gestion du fonds Robeco Global Credits – Short Maturity est assurée au sein de l'équipe Crédit de Robeco, qui est composée de neuf gérants de portefeuille et de vingt-trois analystes du crédit (dont 4 analystes de valeurs financières). Les gérants de portefeuille assurent la construction et la gestion des portefeuilles de crédits, tandis que les analystes sont chargés des recherches fondamentales de l'équipe. Nos analystes disposent d'une longue expérience dans leurs secteurs respectifs qu'ils couvrent de manière globale. Chaque analyste couvre à la fois l'Investment Grade et le High Yield, ce qui leur donne un avantage au niveau des informations et les fait bénéficier d'inefficiences habituellement présentes entre ces deux segments de marché. En outre, l'équipe Crédit est soutenue par des analystes quantitatifs spécialisés et des traders obligataires. Les membres de l'équipe Crédit disposent en moyenne d'une expérience de dix-sept ans dans le secteur de la gestion d'actifs, dont huit auprès de Robeco.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU1648456215
BloombergROBCIHE LX
Valoren37545292
WKNA2DYLJ
Pays de commercialisation
Date de première cotation1506556800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

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