Robeco Asian Stars Equities F EUR
Investissement concentré et sans contrainte dans les meilleurs titres d'Asie
Type de part
Type de part
Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont :
a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs;
b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg.
Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.
F-EUR
D-EUR
Classe et codes
Type de fonds:
Actions
ISIN:
LU0940005217
Bloomberg:
ROBASFE LX
Indice
MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.
Article 8
Morningstar
Morningstar
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Rating (30/08)
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Thèmes de fonds
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Points clés
- Se concentre sur les sociétés asiatiques les plus attractives
- Portefeuille concentré et à forte conviction comprenant environ 30 à 40 titres
- Processus d'investissement bottom-up et axé sur la valorisation
À propos de ce fonds
Robeco Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds privilégie les pays en voie de développement à forte croissance. Le fonds est axé sur la sélection de titres et a un portefeuille concentré.
Faits marquants
Actif du fonds
€ 39.453.450
Montant de la classe d'actions
€ 14.254.708
Date de création de la classe d'actions
03-09-2013
Performances sur 1 an
7,54%
Paiement de dividendes
No
Gérant
Vicki Chi
Joshua Crabb
Vicki Chi est gérante de portefeuille au sein de l'équipe Asie-Pacifique, spécialisée dans les secteurs défensifs. Avant de rejoindre cette équipe en 2014, elle était analyste au sein de l'équipe Marchés émergents de Robeco, où elle était responsable des actions chinoises dans le secteur des télécommunications et le secteur bancaire. Vicki a démarré sa carrière en 2006 chez Robeco. Le chinois mandarin est sa langue maternelle, et elle est titulaire d'un Master en administration d’entreprises de l'Université Érasme de Rotterdam. Elle est également titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Joshua Crabb est gérant de portefeuille principal et responsable des Actions Asie-Pacifique. Avant de rejoindre Robeco en 2018, il a été responsable de l'équipe Actions asiatiques chez Old Mutual et gérant de portefeuille chez BlackRock et Prudential à Hong Kong. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1996 en tant qu'analyste sectoriel chez BT Financial Group. Joshua est détenteur d'une licence avec spécialisation dans la finance de l'Université d'Australie-Occidentale. Il est par ailleurs titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst).
Performance
Par période
Par an
- Par période
- Par an
1 mois
-1,83%
-0,33%
3 mois
0,36%
4,10%
Depuis le début de l'année
9,08%
11,51%
1 an
7,54%
13,48%
2 ans
1,82%
2,22%
3 ans
2,15%
-1,35%
5 ans
8,18%
5,08%
10 ans
6,32%
5,73%
Depuis création 03/2011
7,87%
6,35%
2023
2,61%
2,39%
2022
-7,98%
-14,41%
2021
16,22%
2,52%
2020
10,17%
14,70%
2019
21,11%
20,34%
2021-2023
3,14%
-3,51%
2019-2023
7,92%
4,40%
Statistiques
Statistiques
Taux de réussite
- Statistiques
- Taux de réussite
Tracking error ex-post (%)
Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.
6,21
5,93
Ratio d'information
Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.
0,86
0,76
Ratio de Sharpe
Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.
0,15
0,58
Alpha (%)
L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.
4,78
4,79
Beta
Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.
0,82
0,91
Ecart type
La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.
13,44
15,04
Gain mensuel max. (%)
La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
10,05
10,05
Perte mensuelle max.(%)
La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
-7,42
-15,24
Mois en superperformance
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark durant la période écoulée.
23
37
Taux de réussite (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée.
63.9
61.7
Mois en marché haussier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance positive durant la période écoulée.
18
36
Mois de superperformance en marché haussier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark positif durant la période écoulée.
10
21
Taux de réussite en marché haussier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark positive durant une période écoulée.
55.6
58.3
Mois en marché baissier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance négative durant la période écoulée.
18
24
Mois de superperformance en marché baissier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark négatif durant la période écoulée.
13
16
Taux de réussite en marché baissier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark négative durant une période écoulée.
72.2
66.7
Frais
Frais courants
Frais courants
0,90%
Frais de gestion inclus
Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.
0,65%
Commission de service inclus
Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.
0,20%
Frais de transaction
Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.
0,11%
Commission de surperformance
Une commission de surperformance est une rémunération qui est retenue uniquement lorsque le fonds a réalisé un certain résultat dans une période spécifique. Pour plus d'informations sur la commission de surperformance facturée pour l'exercice écoulé, consultez le document d'informations clés pour l'investisseur, le prospectus ou le rapport annuel.
15,00%
Fiscalité produit
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
Fiscalité applicable aux porteurs
Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.
Allocation des fonds
Asset
Country
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Politiques
Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.
Le fonds ne distribue pas de dividendes
Robeco Asian Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds privilégie les pays en voie de développement à forte croissance. Le fonds est axé sur la sélection de titres et a un portefeuille concentré. Le fonds favorise les caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration et l'engagement. Le Sous-fonds est géré de manière active. Les titres sélectionnés pour l'univers d'investissement du Sous-fonds peuvent être des composantes de l'indice de référence, mais pas nécessairement. Le Sous-fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice de référence. Le gérant de portefeuille conserve un pouvoir de décision quant à la composition du portefeuille soumis aux objectifs d'investissement. Le Sous-fonds vise à surperformer l'indice de référence sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (ratio VaR) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport à l'indice.L'indice de référence est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance favorisées par le Sous-fonds.
Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.
Profil de durabilité
ESG Important Information
Les informations relatives à la durabilité ci-dessous peuvent aider les investisseurs à intégrer des considérations de durabilité dans leur processus. Ces informations ne sont données qu'à titre indicatif. Les informations rapportées sur la durabilité ne peuvent en aucun cas être utilisées en relation avec des éléments contraignants pour ce fonds. La décision d'investir dans le fonds doit tenir compte de toutes les caractéristiques ou objectifs du fonds tels que décrits dans son prospectus.
Durabilité
Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’engagement et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR).
Évolution des marchés
Les marchés asiatiques ont progressé de 2,0 % en août, sous-performant de peu l'indice mondial et ses 2,4 %. Début août, les craintes liées au dénouement des positions de carry trade sur le yen, conjuguées à celles d'une récession aux USA, ont fait chuter les marchés actions et provoqué la plus forte hausse intra-journalière du VIX depuis 1990. Les marchés asiatiques ont toutefois rebondi après la publication de bons chiffres sur la croissance et l'inflation. L'affaiblissement du dollar a aussi profité à la région, les marchés de l'ASEAN surperformant fortement : les Philippines, la Malaisie, l'Indonésie et la Thaïlande signant des perf. de +10,2 %, +9,8 %, +9,5 % et +8,4 %, resp. Malgré un rally des valeurs tech après une chute initiale, celles-ci ont clôturé le mois en baisse par rapport à juillet, le marché ayant réévalué les perspectives de monétisation des dépenses d'investissement dans l'IA.
Attribution de performance
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -1,83%. Le portefeuille a sous-performé son indice en raison de la sélection de titres. Celle-ci a été payante en Indonésie et en Inde, mais n'a pas porté ses fruits en Chine et à Taïwan. Sur le plan sectoriel, la sélection de titres a été payante dans la finance et la conso. cyclique, et pénalisante dans les services de com. et les TI. Côté positif, Bank Mandiri a marqué un rebond notable après une série de résultats solides et a éveillé l'intérêt des investisseurs pour l'Indonésie à l'approche d'une baisse des taux de la Fed. Hyundai Motor Pref a bondi après l'annonce d'un plan de rachat d'actions complet dans le cadre de son programme « Value-up », qui comprend des actions préférentielles. Le fait d'avoir évité PDD a été payant ce mois-ci, ses prévisions de bénéfices n'ayant pas été à la hauteur des attentes du marché. En revanche, la plateforme chinoise de TV par internet iQIYI a publié des résultats médiocres et n'a pas fourni de prévisions. Ses résultats devraient s'améliorer au S2 et un plan de rémunération des actionnaires devrait être mis en place suite à un meilleur flux de trésorerie disponible. Les valeurs d'IA, comme SK Hynix et Hon Hai, sont restées faibles en août.
Prévisions du gérant
Vicki Chi
Joshua Crabb
En n'observant le marché qu'au début et la fin du mois, on aurait pu avoir une impression de calme plat. Dans les perspectives du mois dernier, nous avons évoqué les événements de début août et indiqué que peu de choses avaient changé, si ce n'est le leadership dans la tech. Et c'est plus ou moins ce qui s'est passé. Les marchés actions US restent onéreux, soutenus par des attentes de baisse de taux jusqu'à 3 % d'ici la fin de l'année prochaine. Si ces baisses ont bel et bien lieu, l'économie pourrait être un peu plus faible que prévu, mais si l'économie reste forte, nous pourrions ne pas assister à toutes ces baisses de taux. En toute logique, un atterrissage plus brutal de l'économie mettra les actions sous pression, tandis qu'un atterrissage en douceur exercera une pression sur les obligations. Que se passera-t-il si l'économie perd un peu de sa vigueur, si l'inflation diminue légèrement et si les taux baissent, mais moins que ce que le marché intègre ? Ce scénario serait favorable à l'Asie. Il permettrait aux banques centrales sans inflation d'abaisser leurs taux et de stimuler leurs économies. Cela serait particulièrement bénéfique pour l'ASEAN. L'incidence négative sur les bénéfices des valeurs cycliques de la région serait atténuée, et leurs valorisations ne sont pas élevées. Nous voyons de nombreuses pistes pour générer de l'alpha grâce à des actions peu corrélées en Asie et nous continuons d'y accorder la priorité.