frankrijkfr
Next time, ask your fund manager what kind of car they drive

Next time, ask your fund manager what kind of car they drive

13-12-2017 | From the field
Tell me what car you drive and I will tell you who you are. This paper 1 states that hedge fund managers who own powerful sports cars are willing to take on more investment risk, and that, conversely, managers who own practical but unexciting cars are less willing to take on investment risk. It also finds that the incremental risk assumed by sports car buyers is not associated with higher returns.
  • David Blitz
    David
    Blitz
    Head of Quant Research

Consequently, these managers deliver lower Sharpe ratios than their peers. In addition, sports car owners were found to be more likely to terminate their funds and engage in fraudulent behavior. The authors consider several alternative explanations and conclude that the revealed preference of managers in the automobile market provides evidence of the personality trait of sensation seeking, which in turn drives their behavior in the investment arena.

Our clients do not need to be worried about these findings, as Volvo and Volkswagen are the most popular car brands among Robeco’s quant fund managers and analysts.

Restez informé sur l'investissement quantitatif
Restez informé sur l'investissement quantitatif
Inscrivez-vous
1Brown, Lu, Ray & Teo, “ Sensation Seeking, Sports Cars, and Hedge Funds”, SSRN working paper no. 2882983
From the field
From the field

Nos analystes publient de nombreuses études basées sur leurs propres recherches empiriques ; ils suivent aussi de près les recherches quantitatives réalisées par leurs collègues. Le responsable du département Quant Equities Research David Blitz se penche sur des études indépendantes réputées.

Lisez tous les articles
Les sujets en rapport avec cet article sont :

Information importante

L’information publiée dans les pages de ce site internet est plus particulièrement destinée aux investisseurs professionnels.

Certains fonds mentionnés dans le site peuvent ne pas être autorisés à la commercialisation en France par l’Autorité des Marchés Financiers. Les informations ou opinions exprimées dans les pages de ce site internet ne représentent pas une sollicitation, une offre ou une recommandation à l’achat ou à la vente de titres ou produits financiers. Elles n’ont pas pour objectif d’inciter à des transactions ou de fournir des conseils ou service en investissement. Avant tout investissement dans un produit Robeco, il est nécessaire d’avoir lu au préalable les documents légaux tels que le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), le prospectus complet, les rapports annuels et semi-annuels, qui sont disponibles sur ce site internet ou qui peuvent être obtenus gratuitement, sur simple demande auprès de Robeco France.

Nous vous remercions de confirmer que vous êtes un investisseur professionnel et que vous avez lu, compris et accepté les conditions d’utilisation de ce site internet.

Je n’accepte pas