Actions enhanced indexing

La montée en puissance des stratégies passives fait partie des évolutions majeures des dernières décennies. Malgré leurs avantages indiscutables, notamment leurs faibles coûts et leur transparence, elles présentent des inconvénients : elles sous-performent les indices de référence après déduction des frais, sont sujettes à l'arbitrage et ont leurs limites en matière d'intégration de la durabilité.

La stratégie Enhanced Indexing (indexation optimisée) que nous proposons est une solution attractive qui permet de capter la prime de risque des actions. Elle combine les avantages de l'investissement passif (diversification, frais réduits, transparence) et de l'investissement actif (intégration de plusieurs décennies de recherche sur l'évaluation des actifs). Par conséquent, elle vise l'obtention de performances constantes supérieures à l'indice après déduction des frais en atteignant systématiquement une exposition équilibrée aux facteurs de performance - momentum, qualité, valorisation et signaux à court terme -, tout en limitant les écarts par rapport à l'indice.

La stratégie Enhanced Indexing de Robeco est conçue pour systématiquement capter la performance de l'ensemble du marché et tirer parti de primes factorielles bien rémunérées et des signaux innovants, tout en intégrant de multiples aspects de la durabilité. Cette approche rigoureuse génère une surperformance constante et rentable depuis 2004.

La stratégie d'actions Enhanced Indexing exploite une approche systématique éprouvée qui offre une exposition diversifiée à un modèle intégré de sélection de titres multifactorielle. Elle classe les titres en fonction de l'attractivité de leur valorisation (facteur Valorisation), de la nature de l'évolution du cours de leurs actions (facteur Momentum), du degré de leurs caractéristiques qualitatives, comme la solidité du bilan et la rentabilité (facteur Qualité), et de la dynamique des tendances à court terme, comme les inversions des cours des actions et les flux d'actions (signaux à court terme).

Sur la base d'une tracking error faible, un algorithme exclusif de construction du portefeuille équilibre efficacement gestion des risques, rendement et durabilité afin de viser des écarts de performance stables. Les flux de trésorerie des clients sont aussi activement utilisés pour optimiser les portefeuilles en suivant les derniers classements de titres, tout en limitant la rotation dans le portefeuille, en réduisant les coûts et en améliorant la performance nette.

Avec plus de 50 gérants et experts quantitatifs, Robeco possède l'une des plus grandes équipes quantitatives au monde. Nous combinons cette vaste expertise quantitative à plus de 25 ans d'expérience en matière de solutions d'investissement innovantes basées sur la recherche quantitative.

La stratégie Enhanced Indexing de Robeco est gérée par une équipe expérimentée de gérants de portefeuille au sein d'une organisation entièrement consacrée à l'investissement quantitatif. Les gérants travaillent en étroite collaboration avec les analystes de Robeco et bénéficient de leur expertise pour gérer la stratégie.

Ces experts sont chargés du développement et de l'amélioration des modèles quantitatifs et de leurs applications, qui sont au cœur de notre gamme de produits actions quantitatives. Cette équipe d'experts a des liens forts avec la communauté académique.

La stratégie Enhanced Indexing est proposée dans différentes zones géographiques, y compris les marchés développés et les marchés émergents.

Cette stratégie favorise, entre autres, des caractéristiques environnementales et/ou sociales qui incluent le filtrage d'exclusion, l'intégration des critères ESG, le contrôle des risques ESG et l'actionnariat actif. Elle relève de l'Article 8 du règlement européen Disclosure (SFDR).

Nous intégrons la durabilité dans le processus d'investissement de multiples façons :

• Les entreprises dont les pratiques commerciales ou les produits sont potentiellement dangereux sont exclues de l'univers d'investissement conformément à la Politique d'exclusion de Robeco.

• Le portefeuille est construit de manière à ce que l'exposition aux entreprises qui favorisent la réalisation des ODD soit plus élevée que celle du marché.

• Le portefeuille est conçu de manière à ce que son profil de risque ESG et son empreinte environnementale (carbone, déchets et eau) soient meilleurs que ceux du marché.

• Nous exerçons les activités de vote et d'engagement au nom des clients et nous établissons un lien direct entre le programme de dialogue actionnarial renforcé et le portefeuille.
  
  

Nous proposons dans notre gamme de produits des versions qui présentent un meilleur profil de durabilité par rapport à nos principales stratégies Enhanced Indexing. Elles utilisent une liste d'exclusion plus fournie et excluent également de l'univers d'investissement les sociétés dont les scores ODD sont modérément à très négatifs. D'autre part, elles présentent un profil de risque ESG nettement meilleur que celui de l'indice et une empreinte carbone réduite d'au moins 30 %.

Robeco peut aussi proposer des stratégies Enhanced Indexing qui sont axées sur la durabilité tout en neutralisant certains facteurs. Ces stratégies ODD et Climat alignées sur l'Accord de Paris ciblent une réduction de 50 % des émissions de carbone et n'investissent pas dans les titres qui contribuent de manière négative aux ODD des Nations Unies.