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La vigueur des marchés émergents vient de l'intérieur
L'architecture de l'économie mondiale est en train de changer, les marchés émergents devenant un élément central de la croissance, de l'innovation et de la création de richesses au niveau mondial. Les investisseurs mondiaux devraient par conséquent envisager d'augmenter ou de renforcer leur exposition « core » aux actions émergentes.
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Résumé
- La vigueur économique et le leadership en matière d'innovation caractérisent désormais les marchés émergents
- L'augmentation de la richesse des marchés émergents accroît les flux d'investissement nationaux
- Cela favorise les marchés émergents et contribue à réduire la volatilité
Depuis plus de 30 ans que Robeco investit dans les marchés émergents, une constante s'est imposée : l'inexorable progression économique de l'ensemble des marchés émergents. Cependant, les actions émergentes continuent d'être considérées comme dans le passé : des amplificateurs à beta élevé des cycles mondiaux, des bénéficiaires de la croissance chinoise axés sur les matières premières ou des diversificateurs dans un portefeuille centré sur les marchés développés. La réalité suggère que ce cadre n'est plus approprié.
Le développement économique des marchés émergents est un processus qui s'étend sur plusieurs décennies. Au-delà des simples données macroéconomiques, un changement dans les secteurs clés qui constituent les moteurs des économies émergentes montre une image plus viscérale. En 2008, les pondérations les plus importantes de l'indice MSCI EM se trouvaient dans les industries extractives primaires telles que l'exploitation minière et l'énergie (Graphique 1).
Graphique 1 : Pondérations de l'indice MSCI EM 2008 et 2025
Source : MSCI, décembre 2025
En 2025, l'indice s'est transformé, la technologie étant le secteur le plus important avec 28 % de la capitalisation boursière. Si les investissements dans les marchés émergents permettent toujours une exposition importante aux matériaux (7 %) et à l'énergie (4 %), l'équilibre économique reflète désormais le leadership des secteurs les plus innovants.
Emerging Stars Equities D EUR
- Performance 3y (28-2)
- 21,04%
- morningstar (28-2)
- SFDR (28-2)
- Article 8
- Paiement de dividendes (28-2)
- No
- Valeur liquidative (19-3)
- 397,27
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.Annualisé (pour les périodes supérieures à un an). Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
La création de richesses, moteur des flux de capitaux nationaux
Outre le leadership en matière d'innovation, l'impact de l'augmentation de la consommation intérieure et de la richesse dans les marchés émergents est déjà visible dans les données de croissance. Les effets multiplicateurs connexes devraient s'intensifier au cours de la prochaine décennie et constituer un facteur favorable structurel supplémentaire pour les actifs émergents. Les fondations ont déjà été posées, les systèmes financiers des marchés émergents devenant de plus en plus sophistiqués et stables sur le plan institutionnel. Les fonds d'épargne locaux – systèmes de retraite, fonds souverains et assureurs – deviennent la principale source de capitaux sur les principaux marchés actions émergents.
Quelles sont les opportunités sur les marchés émergents ?
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