Maintenir le cap : notre feuille de route actualisée sur le climat et la nature

Intitulée « Maintenir le cap : guidés par la science et fondés sur les intérêts des clients », la brochure de 16 pages est une mise à jour de notre première feuille de route pour naviguer dans la transition climatique, publiée en 2021. Elle expose comment, dans cette nouvelle phase, nous faisons évoluer notre approche en nous basant sur les enseignements tirés au cours des quatre dernières années, dans un contexte mondial en pleine mutation autour de l’objectif de neutralité carbone.

« La nouvelle réalité géopolitique nous oblige à rééquilibrer, innover et segmenter notre approche », déclare Anton Eser, Directeur des investissements et membre du Comité exécutif, dans la préface de la nouvelle feuille de route.

En tant qu’ingénieurs en investissement, nous regardons aussi au-delà du momentum actuel et nous nous appuyons sur des faits scientifiques. La science n’a pas changé et nous restons donc fermement convaincus de la direction à prendre. »

« Nous avons toujours pour vision que la protection des actifs économiques, environnementaux et sociaux est un prérequis pour garantir la bonne santé de l’économie et créer de la valeur à long terme. La prise en compte des risques et des opportunités liés au réchauffement climatique et à la perte de biodiversité est dans l’intérêt à long terme de nos clients et de la performance de nos investissements. Nous maintenons donc le cap. »

La feuille de route met en avant l’importance d’investir dans la transition vers une économie bas carbone, tout en reconnaissant le recul actuel des efforts gouvernementaux et l’augmentation des disparités régionales. Elle présente trois piliers et six actions clés :

Fin 2024, les équipes d’investissement de Robeco avaient atteint 56 % de décarbonation des portefeuilles sur la base de notre indicateur carbone initial des émissions de Scope 1 et 2, ou 44 % lorsque les émissions en amont de Scope 3 sont incluses - soit une avance significative sur notre objectif initial de 2025.

La feuille de route couvre désormais 139 milliards d’euros d’actifs de clients, contre 76 milliards d’euros en 2020. À l’aide de notre outil propriétaire, le Climate Traffic Light, nous visons à poursuivre la décarbonation en privilégiant une exposition accrue aux entreprises leaders de la transition climatique et aux sociétés proposant des solutions, plutôt qu’en procédant à des opérations de portefeuille. Ces entreprises sont idéalement positionnées pour créer de la valeur à long terme dans un monde en voie de décarbonation, et les recherches de Robeco montrent que cette approche peut soutenir la performance des investissements.

Cet accent mis sur la transition de l’économie réelle s’appuie sur un programme de stewardship complet destiné à encourager les entreprises à fortes émissions à mettre en œuvre des plans de transition climatique. Nous dialoguons chaque année avec plus de 100 entreprises, tandis que notre programme de vote climatique couvre désormais 300 entreprises. À l’avenir, nous intégrerons la nature dans ce programme, en nous concentrant sur les entreprises qui ont les impacts les plus significatifs sur la consommation d’eau, les déchets dangereux et la déforestation.

« Dans cette mise à jour, nous réalisons que le monde se trouve aujourd’hui dans une situation très différente de celle qui prévalait lorsque nous avons publié notre feuille de route sur le climat en 2021 », explique son principal auteur, Lucian Peppelenbos, stratégiste climat et biodiversité chez Robeco.

« À l’époque, les gouvernements, l’industrie et les investisseurs avaient pris une vague d’engagements en faveur de la neutralité carbone. Aujourd’hui, les différences régionales s’accentuent, alors que le monde est marqué par les conflits géopolitiques et la démondialisation. »

« Notre objectif est d’accompagner nos clients dans toutes ces réalités, afin de les aider à atteindre leurs objectifs en fonction du stade où ils se trouvent dans cette transition à plusieurs vitesses. »