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RobecoSAM SDG Credit Income IE USD

Índice de referencia: Bloomberg Customized BBB-BB rated Global Corporate index, 1-7 years
ISIN: LU2040164530
  • Libertad para invertir en todos los segmentos de renta fija, como investment grade, high yield y bonos corporativos de mercados emergentes
  • Invierte en empresas que contribuyen a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas
  • El fondo trata de maximizar la rentabilidad y los ingresos corrientes para inversores que persiguen un nivel de ingresos constante
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosSi

Acerca de este fondo

RobecoSAM SDG Credit Income es un fondo de gestión activa que invierte en empresas que contribuyen a materializar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). La selección de estos bonos se basa en el análisis por fundamentales. El fondo invierte en un amplio abanico de sectores de renta fija y utiliza estrategias de implementación eficiente de los ingresos. El fondo tiene en cuenta la contribución de cada empresa a los ODS. La cartera se construye sobre la base del universo de inversión elegible y los ODS relevantes aplicando un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en la web www.robeco.com/si. El objetivo del fondo es maximizar los ingresos corrientes.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM SDG Credit Income IE USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,23%. El rendimiento total del fondo fue positivo en octubre. Los rendimientos del crédito realizaron una contribución positiva a la rentabilidad durante el mes. Las posiciones en títulos financieros subordinados contribuyeron sólidamente a la rentabilidad, siendo los bonos convertibles contingentes de bancos y bonos subordinados de aseguradoras los que realizaron la mayor aportación. Los bonos de Autostrade registraron buenos resultados, tras ser actualizados a IG por Fitch. Los bonos del fabricante francés de repuestos de automóviles, Faurecia, obtuvieron buenos resultados, en medio de mejores circunstancias para la industria europea. Las posiciones en nombres asiáticos, como PCCW, restaron a la rentabilidad. Los bonos emitidos por MPW mostraron mayor debilidad, debido a la publicación por un vendedor en corto. La exposición de duración del fondo restó a los rendimientos totales.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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Octubre resultó ser un buen mes para los activos de riesgo de los mercados desarrollados. Los diferenciales globales HY descendieron 57 pb, hasta el 5,94%. Los bonos convertibles contingentes bancarios registraron una buena rentabilidad. El ámbito IG quedó rezagado en el repunte, con los diferenciales corporativos a nivel global incrementándose 2 pb, hasta el 1,82%. Los títulos del Tesoro a 5 años se incrementaron 14 pb, hasta el 4,23%. En Europa, los precios del gas descendieron debido a condiciones climáticas más cálidas y al aceptable suministro de gas natural licuado. En el Reino Unido, hemos observado un cambio de Gobierno. En el frente corporativo, las compañías tecnológicas registraron algunas cifras decepcionantes, y los analistas comienzan a revisar las expectativas de beneficios a la baja. Los beneficios bancarios son sólidos, debido a buenos ingresos netos por interés. Tanto el BCE como la Reserva Federal aplicaron subidas de tipos (75 pb) en octubre. Durante el mes de octubre, la mayor parte de la volatilidad se produjo en los mercados emergentes, con los diferenciales ampliándose 41 pb. En China, Xi Jinping aseguró su tercer mandato, con otras posiciones del Politburó ocupadas también por aliados. Lo más probable es que ello conduzca a políticas menos orientadas al mercado. Los mercados de crédito de Asia mostraron debilidad durante el mes. En Brasil, Lula fue elegido para un tercer mandato, lo que causó disturbios en el país. Sin embargo, Brasil y otros créditos de América Latina alcanzaron resultados relativamente buenos en octubre.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

El fondo utiliza derivados tanto a efectos de cobertura como de inversión.

Política de dividendos

En principio el fondo distribuirá dividendos.

Política de integración ASG

La sostenibilidad se incorpora al proceso de inversión mediante un universo objetivo, así como con exclusiones, integración de criterios ASG y una asignación mínima a bonos con calificación ASG. El fondo solo invierte en créditos emitidos por empresas con un impacto positivo o neutro en los ODS. El impacto de los emisores en los ODS se determina aplicando el marco sobre los ODS de tres pasos desarrollado internamente por Robeco. El resultado es una cuantificación de la contribución, expresada en forma de puntuación en ODS, que considera tanto la contribución a los ODS (positiva, neutra o negativa) como la magnitud de esa contribución (alta, media o baja). Además, el fondo no invierte en emisores de crédito que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG en el análisis de valores bottom-up para evaluar el impacto del riesgo ASG financieramente relevante en la calidad del análisis fundamental crediticio del emisor. Además, el fondo invierte al menos un 5% en bonos verdes, sociales, sostenibles o vinculados a la sostenibilidad. Por último, cuando un emisor de crédito sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión.

Política de inversión

RobecoSAM SDG Credit Income es un fondo de gestión activa que invierte en empresas que contribuyen a materializar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). La selección de estos bonos se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo promueve los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS) invirtiendo en empresas cuyos modelos de negocio y prácticas operativas están alineados con objetivos definidos en los 17 ODS. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad. El fondo tiene en cuenta explícitamente la contribución de cada empresa a los ODS. El fondo también tiene por objetivo maximizar los ingresos corrientes. El fondo invierte en un amplio abanico de sectores de renta fija y utiliza estrategias de implementación eficiente de los ingresos. La cartera se construye sobre la base del universo de inversión elegible y los ODS relevantes aplicando un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en la web www.robeco.com/si. La política de inversión del fondo no se encuentra limitada por un índice de referencia.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones+

Integración de ASG

Target Universe

SDG Contribution

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La puntuación ODS muestra la media en que la cartera y el índice de referencia contribuyen a los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Cada empresa subyacente recibe una puntuación según el Marco ODS de Robeco, que utiliza un enfoque en tres pasos para calcular la contribución de la empresa al ODS de que se trate. El punto de partida es un análisis de los productos que ofrece una empresa, seguido de la forma en que los mismos se elaboran, para finalizar con las posibles controversias que afecten a la empresa. El resultado se expresa en una puntuación final que muestra la incidencia de la empresa en los ODS, en una escala que va desde muy negativa (rojo oscuro) a muy positiva (azul oscuro). La barra muestra la exposición porcentual conjunta de la cartera y el índice de referencia (sombreado) a las puntuaciones ODS, desglosándose después por ODS. Como una empresa puede incidir sobre varios ODS (o ninguno), los valores mostrados en el informe no equivalen al 100%. Si desea más información sobre el Marco ODS de Robeco, consulte: https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgAggregateImpactDistribution.png
CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact1_noPoverty.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact2_zeroHunger.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact3_goodHealthAndWellBeing.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact4_qualityEducation.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact5_genderEquality.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact6_cleanWaterAndSanitation.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact7_affordableAndCleanEnergy.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact8_decentWorkAndEconomicGrowth.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact9_industryInnovationAndInfrastructure.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact10_reducedInequalities.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact11_sustainableCitiesAndCommunities.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact12_responsibleConsumptionAndProduction.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact13_climateAction.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact14_lifeBelowWater.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact15_lifeOnLand.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact16_peaceJusticeAndStrongInstitutions.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact17_partnershipForTheGoals.png

Sostenibilidad

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La sostenibilidad se incorpora al proceso de inversión mediante un universo objetivo, así como con exclusiones, integración de criterios ASG y una asignación mínima a bonos con calificación ASG. El fondo solo invierte en créditos emitidos por empresas con un impacto positivo o neutro en los ODS. El impacto de los emisores en los ODS se determina aplicando el marco sobre los ODS de tres pasos desarrollado internamente por Robeco. El resultado es una cuantificación de la contribución, expresada en forma de puntuación en ODS, que considera tanto la contribución a los ODS (positiva, neutra o negativa) como la magnitud de esa contribución (alta, media o baja). Además, el fondo no invierte en emisores de crédito que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG en el análisis de valores bottom-up para evaluar el impacto del riesgo ASG financieramente relevante en la calidad del análisis fundamental crediticio del emisor. Además, el fondo invierte al menos un 5% en bonos verdes, sociales, sostenibles o vinculados a la sostenibilidad. Por último, cuando un emisor de crédito sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión.

Expectativas del gestor del fondo

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Ha empezado la era de la confusión. Los puntos de inflexión del ciclo económico y del ciclo monetario, así como de algunos ciclos seculares de la demografía y la geopolítica, dificultan el análisis del momento actual. Por ahora creemos que el ciclo económico tiene todavía que corregir, que se corre el riesgo de que los bancos centrales sobrerreaccionen, y que el mercado todavía no ha descontado una recesión en toda regla. Hay bastantes segmentos del mercado que ofrecen valoraciones atractivas. La amplitud de los diferenciales swap beneficia a los activos europeos. En general, bancos y aseguradoras descuentan más recortes que muchos sectores corporativos. Los diferenciales no descuentan del todo una recesión, pero el potencial de rendimiento del fondo es interesante a los tipos actuales.

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen
Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk es CIO de Renta Fija y Sostenibilidad y gestor de carteras de crédito investment grade. Antes de unirse a Robeco en 2008, Victor era el CIO de Holland Capital Management. Anteriormente trabajó en MN Services como Jefe de Renta Fija y en AXA Investment Managers, como Gestor de Carteras de Crédito. Lleva desde 1997 trabajando en el sector. Victor tiene un máster en Economía de Empresa de la Universidad Erasmus de Róterdam y es analista financiero europeo certificado. Reinout Schapers es gestor de carteras de créditos de mercados emergentes e internacionales en el equipo de Crédito de Robeco. Antes de incorporarse a Robeco en 2011, Reinout trabajó en Aegon Asset Management, en el puesto de jefe de High Yield europeo. Previamente, había trabajado en Rabo Securities en el departamento de Fusiones y Adquisiciones, y en Credit Suisse First Boston como analista de finanzas corporativas. Reinout trabaja en el sector desde 2003. Tiene un máster en Arquitectura por la Universidad Tecnológica de Delft. Evert Giesen es gestor de cartera Investment Grade del equipo de crédito. Anteriormente, fue analista del equipo de Crédito de Robeco, encargado del sector de automoción. Con anterioridad a incorporarse a Robeco en 2001, Evert trabajó durante cuatro años en AEGON Asset Management como gestor de cartera de renta fija. Lleva presente en el sector desde 1997, y posee un Máster en Econometría por la Universidad de Tilburgo.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2040164530
BloombergRSSIEHU LX
Valoren49627609
WKNA3CN7J
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1566259200000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.