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RobecoSAM SDG Credit Income C USD

Índice de referencia: Bloomberg Customized BBB-BB rated Global Corporate index, 1-7 years
ISIN: LU1806346901
  • Libertad para invertir en todos los segmentos de renta fija, como investment grade, high yield y bonos corporativos de mercados emergentes
  • Invierte en empresas que contribuyen a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas
  • El fondo trata de maximizar la rentabilidad y los ingresos corrientes para inversores que persiguen un nivel de ingresos constante
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosSi

Acerca de este fondo

RobecoSAM SDG Credit Income es un fondo de gestión activa que invierte en empresas que contribuyen a materializar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El objetivo del fondo es maximizar los ingresos corrientes.El fondo invierte en un amplio abanico de sectores de renta fija y utiliza estrategias de implementación eficiente de los ingresos. El fondo tiene en cuenta explícitamente la contribución de cada empresa a los ODS. La cartera se construye sobre la base del universo de inversión elegible y los ODS relevantes aplicando un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en la web www.robeco.com/si.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM SDG Credit Income C USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -1,84%. El fondo tuvo una rentabilidad negativa en agosto. El crédito rindió positivamente en el mes. Las principales aportaciones provinieron de las posiciones en mercados emergentes, como Novolipetsk Steel, Enel Chile, Votorantim y Prudential. El banco austriaco Raiffeisen completa el top five. El lastre provocado por el aumento de las rentabilidades del Tesoro de EE.UU. compensó el buen rendimiento del crédito.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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Los mercados de crédito mantuvieron el optimismo en las primeras semanas de agosto, pero se dieron la vuelta en la segunda mitad del mes. Los diferenciales sobre el índice Bloomberg Global Aggregate-Corporates se redujeron 1 pb, hasta 1,60%, mientras que los del índice Bloomberg Global High Yield cayeron 16 pb hasta 5,82%. Tras el discurso de Powell en la cumbre de Jackson Hole ha quedado claro que la prioridad de la Fed es atajar la inflación. Las rentabilidades del Tesoro de EE.UU. aumentaron bruscamente en agosto, y los tipos a 5 años subieron 67 pb hasta 3,35%. En Europa también es más probable que el BCE actúe, ya que la inflación es muy elevada. La situación energética europea sigue tensionada, con el gas y la electricidad en niveles muy altos. Lo diferenciales de los swap del euro siguen creciendo y se acercan a máximos históricos. El gobierno chino ha tomado medidas para ayudar al castigado sector inmobiliario. Sin embargo, la mayoría de las medidas se centran en concluir proyectos inacabados, y no en mejorar su deteriorada estructura de capital. En agosto, la rentabilidad relativa de los mercados emergentes fue elevada, y los diferenciales del J.P. Morgan CEMBI se estrecharon 45 pb en el mes.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

El fondo utiliza derivados tanto a efectos de cobertura como de inversión.

Política de dividendos

En principio el fondo distribuirá dividendos.

Política de integración ASG

El objetivo de inversión sostenible del fondo es promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). Las consideraciones sobre ODS y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante un universo objetivo, exclusiones e integración de criterios ASG. El fondo solo invierte en créditos emitidos por empresas con un impacto positivo o neutro en los ODS. El impacto de los emisores en los ODS se determina aplicando el marco sobre los ODS de tres pasos desarrollado internamente por Robeco. El resultado es una cuantificación de la contribución, expresada en forma de puntuación en ODS, que considera tanto la contribución a los ODS (positiva, neutra o negativa) como la magnitud de esa contribución (alta, media o baja). Además, el fondo no invierte en emisores de crédito que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de valores bottom-up para evaluar el impacto en la calidad del análisis fundamental crediticio del emisor. Por último, cuando un emisor de crédito sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión.

Política de inversión

RobecoSAM SDG Credit Income es un fondo de gestión activa que invierte en empresas que contribuyen a materializar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). La selección de estos bonos se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo promueve los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS) invirtiendo en empresas cuyos modelos de negocio y prácticas operativas están alineados con objetivos definidos en los 17 ODS. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad. El fondo tiene en cuenta explícitamente la contribución de cada empresa a los ODS. El fondo también tiene por objetivo maximizar los ingresos corrientes. El fondo invierte en un amplio abanico de sectores de renta fija y utiliza estrategias de implementación eficiente de los ingresos. La cartera se construye sobre la base del universo de inversión elegible y los ODS relevantes aplicando un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en la web www.robeco.com/si. La política de inversión del fondo no se encuentra limitada por un índice de referencia.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones++

Integración de ASG

Target Universe

SDG Contribution

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La puntuación ODS muestra la media en que la cartera y el índice de referencia contribuyen a los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Cada empresa subyacente recibe una puntuación según el Marco ODS de Robeco, que utiliza un enfoque en tres pasos para calcular la contribución de la empresa al ODS de que se trate. El punto de partida es un análisis de los productos que ofrece una empresa, seguido de la forma en que los mismos se elaboran, para finalizar con las posibles controversias que afecten a la empresa. El resultado se expresa en una puntuación final que muestra la incidencia de la empresa en los ODS, en una escala que va desde muy negativa (rojo oscuro) a muy positiva (azul oscuro). La barra muestra la exposición porcentual conjunta de la cartera y el índice de referencia (sombreado) a las puntuaciones ODS, desglosándose después por ODS. Como una empresa puede incidir sobre varios ODS (o ninguno), los valores mostrados en el informe no equivalen al 100%. Si desea más información sobre el Marco ODS de Robeco, consulte: https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgAggregateImpactDistribution.png
CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact1_noPoverty.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact2_zeroHunger.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact3_goodHealthAndWellBeing.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact4_qualityEducation.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact5_genderEquality.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact6_cleanWaterAndSanitation.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact7_affordableAndCleanEnergy.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact8_decentWorkAndEconomicGrowth.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact9_industryInnovationAndInfrastructure.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact10_reducedInequalities.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact11_sustainableCitiesAndCommunities.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact12_responsibleConsumptionAndProduction.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact13_climateAction.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact14_lifeBelowWater.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact15_lifeOnLand.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact16_peaceJusticeAndStrongInstitutions.png CGF CI_20220831-CGF CI_20220831-sdgIndividualImpact17_partnershipForTheGoals.png

Sostenibilidad

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El objetivo de inversión sostenible del fondo es promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). Las consideraciones sobre ODS y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante un universo objetivo, exclusiones e integración de criterios ASG. El fondo solo invierte en créditos emitidos por empresas con un impacto positivo o neutro en los ODS. El impacto de los emisores en los ODS se determina aplicando el marco sobre los ODS de tres pasos desarrollado internamente por Robeco. El resultado es una cuantificación de la contribución, expresada en forma de puntuación en ODS, que considera tanto la contribución a los ODS (positiva, neutra o negativa) como la magnitud de esa contribución (alta, media o baja). Además, el fondo no invierte en emisores de crédito que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de valores bottom-up para evaluar el impacto en la calidad del análisis fundamental crediticio del emisor. Por último, cuando un emisor de crédito sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión.

Expectativas del gestor del fondo

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Según todos los estándares, hemos observado un reajuste de precios muy significativo en activos de renta fija. La deuda pública europea registró su peor trimestre en décadas; además, se ampliaron los diferenciales del crédito. Las correlaciones en los tipos y los mercados de crédito han sido positivas en este régimen de restricción financiera, restando los beneficios de la diversificación. Si el histórico desde 1955 sirve de orientación, debemos concluir, como Larry Summers y Alex Domash apuntaron primero, que de los niveles actuales de inflación y sobrecalentamiento del mercado laboral, la restricción de la Fed siempre ha resultado en recesión. Los diferenciales en todos los segmentos del mercado de crédito se encuentran sin duda por encima de los diferenciales medios. La HY y el IG europeos han alcanzado el cuartil superior. ¿Podrían los diferenciales ampliarse más en un escenario de recesión avanzada? Sí, pueden. ¿Debemos implementar posiciones plenamente infraponderadas hasta que observemos esos máximos? No, no creemos que sea prudente hacerlo. Aunque reconocemos que los riesgos de recesión son elevados, nunca existe una certeza al 100% de que ese escenario se materialice. Dado que los mercados están reajustando rápidamente los precios, es sensato comenzar a añadir cierto riesgo crediticio.

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen
Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk es CIO de Renta Fija y Sostenibilidad y gestor de carteras de crédito investment grade. Antes de unirse a Robeco en 2008, Victor era el CIO de Holland Capital Management. Anteriormente trabajó en MN Services como Jefe de Renta Fija y en AXA Investment Managers, como Gestor de Carteras de Crédito. Lleva desde 1997 trabajando en el sector. Victor tiene un máster en Economía de Empresa de la Universidad Erasmus de Róterdam y es analista financiero europeo certificado. Reinout Schapers es gestor de carteras de créditos de mercados emergentes e internacionales en el equipo de Crédito de Robeco. Antes de incorporarse a Robeco en 2011, Reinout trabajó en Aegon Asset Management, en el puesto de jefe de High Yield europeo. Previamente, había trabajado en Rabo Securities en el departamento de Fusiones y Adquisiciones, y en Credit Suisse First Boston como analista de finanzas corporativas. Reinout trabaja en el sector desde 2003. Tiene un máster en Arquitectura por la Universidad Tecnológica de Delft. Evert Giesen es gestor de cartera Investment Grade del equipo de crédito. Anteriormente, fue analista del equipo de Crédito de Robeco, encargado del sector de automoción. Con anterioridad a incorporarse a Robeco en 2001, Evert trabajó durante cuatro años en AEGON Asset Management como gestor de cartera de renta fija. Lleva presente en el sector desde 1997, y posee un Máster en Econometría por la Universidad de Tilburgo.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU1806346901
BloombergROBCCHU LX
Valoren41363978
WKNA2QAH9
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1524182400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos