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RobecoSAM Global SDG Credits IEH GBP

Índice de referencia: Bloomberg Global Aggregate Corporates Index (hedged into GBP)
ISIN: LU2055796481
  • Utiliza un marco propio de medición de los ODS para seleccionar empresas que expresamente contribuyan a los mismos, con exclusión de aquellas en el caso opuesto.
  • Ofrece exposición diversificada a créditos internacionales investment grade, al tiempo que optimiza el perfil de riesgo y rendimiento con deuda high yield ajena al índice de referencia y oportunidades en crédito emergente.
  • Busca superar al índice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates en el conjunto del ciclo crediticio.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda GBP
Activos del fondo ()
Pago de dividendosSi

Acerca de este fondo

RobecoSAM Global SDG Credits es un fondo de gestión activa que invierte en bonos corporativos de empresas en mercados desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo.El fondo invierte al menos dos tercios de sus activos totales en bonos no públicos (incluidos bonos convertibles contingentes o «CoCo») y valores de renta fija del sector privado similares, así como en títulos respaldados por activos de todo el mundo. El fondo no invierte en activos con una calificación inferior a «B-» otorgada, como mínimo, por una de las agencias de calificación reputadas. La cartera se construye sobre la base del universo de inversión elegible y un marco de ODS desarrollado internamente con el propósito de trazar y medir las contribuciones a los ODS, del que se puede obtener más información en la web www.robeco.com/si.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM Global SDG Credits IEH GBP

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -0,14%. El mes pasado, el índice Global Aggregate Corporate Bond registró un rendimiento del -0,32% (cubierto en EUR). El diferencial del crédito para el índice Global Aggregate Corporate Bond se incrementó 1 punto básico, hasta el 0,90%. Las rentabilidades del bono estadounidense a 10 años subieron (del 1,22% al 1,31%), y las rentabilidades alemanas a 10 años subieron 9 puntos básicos, hasta el -0,38%. El fondo obtuvo mejores resultados que su índice de referencia. El rendimiento excedente de nuestro índice de referencia, Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate (cubierto en EUR), frente a los títulos de deuda emitidos por el Estado, fue del 0,01%. La beta del fondo fue inferior a 1 durante el mes, cuya contribución fue neutral. La selección del emisor contribuyó positivamente a nuestra rentabilidad. La mayor aportación se generó por la sobreponderación en la categoría BB; específicamente, Cellnex Telecom, ZF Friedrichshafen y Braskem SA.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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Agosto fue un mes de mucha calma o incluso aburrido para los mercados de bonos corporativos. Aunque hubo cierta volatilidad intramensual en los mercados de renta variable, los diferenciales del crédito apenas cambiaron. Aumentó la inquietud por las perspectivas de crecimiento económico, pues la variante Delta siguió expandiéndose. En los mercados de materias primas vimos debilidad en el crudo, aunque presenciamos cierta recuperación en la segunda mitad de agosto. El aumento de infecciones por Covid causó que las transacciones basadas en la reapertura registraran una rentabilidad inferior, pues los inversores mostraron preocupación por la senda de recuperación en sectores como aerolíneas y el ocio. El presidente de la Fed, Powell, confirmó en su discurso emitido en Jackson Hole que la entidad pretende implementar el tapering en las compras de bonos durante el 4T, a menos que el mercado laboral comience a debilitarse de nuevo. Los bancos centrales de Europa y EE.UU. no tienen ninguna prisa por incrementar los tipos de interés, pero el viento a favor de las compras de bonos amainará pronto.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Se cubren los riesgos cambiarios.

Política de derivados

Robeco Global Credit hace uso de derivados con fines de cobertura, además de inversionistas. Estos derivados son activos muy líquidos.

Política de dividendos

En principio el fondo distribuirá dividendos.

Política de integración ASG

La estrategia del RobecoSAM Global SDG Credits realiza inversiones con un impacto social positivo que además genere rendimientos financieros saludables. Definimos dicho impacto como atenerse a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS). Identificamos y evaluamos el efecto que créditos concretos tienen en los ODS, y puntuamos todos los emisores que el equipo de analistas cubre. Estas puntuaciones clasifican los créditos como con un impacto positivo, neutro o negativo en los ODS. A continuación, las puntuaciones se utilizan en un proceso de filtrado que define un universo de inversión sin créditos con un impacto negativo en los ODS. Además de filtrar el universo de inversión, nuestros analistas de créditos integran factores ASG en su análisis de la calidad del crédito por fundamentales de las empresas.

Política de inversión

RobecoSAM Global SDG Credits es un fondo de gestión activa que invierte en bonos corporativos de empresas en mercados desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo.El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del Artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo aspira a promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS) invirtiendo en empresas cuyos modelos de negocio y prácticas operativas estén alineados con objetivos definidos en los 17 ODS. El fondo integra criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el proceso de inversión, aplica una lista de exclusión basada en conductas y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales, además de la interacción. El fondo invierte al menos dos tercios de sus activos totales en bonos no públicos (incluidos bonos convertibles contingentes o «CoCo») y valores de renta fija del sector privado similares, así como en títulos respaldados por activos de todo el mundo. El fondo no invierte en activos con una calificación inferior a «B-» otorgada, como mínimo, por una de las agencias de calificación reputadas. La cartera se construye sobre la base del universo de inversión elegible y un marco de ODS desarrollado internamente con el propósito de trazar y medir las contribuciones a los ODS, del que se puede obtener más información en la web www.robeco.com/si.Aunque podrán incluirse bonos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los bonos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre monedas) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, lo que a su vez limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para procurar que las posiciones permanezcan siempre dentro de las directrices establecidas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones++

Integración completa de ESG

Implicación

Target Universe

SDG Contribution

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La puntuación ODS muestra la media en que la cartera y el índice de referencia contribuyen a los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Cada empresa subyacente recibe una puntuación según el Marco ODS de Robeco, que utiliza un enfoque en tres pasos para calcular la contribución de la empresa al ODS de que se trate. El punto de partida es un análisis de los productos que ofrece una empresa, seguido de la forma en que los mismos se elaboran, para finalizar con las posibles controversias que afecten a la empresa. El resultado se expresa en una puntuación final que muestra la incidencia de la empresa en los ODS, en una escala que va desde muy negativa (rojo oscuro) a muy positiva (azul oscuro). La barra muestra la exposición porcentual conjunta de la cartera y el índice de referencia (sombreado) a las puntuaciones ODS, desglosándose después por ODS. Como una empresa puede incidir sobre varios ODS (o ninguno), los valores mostrados en el informe no equivalen al 100%. Si desea más información sobre el Marco ODS de Robeco, consulte: https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgAggregateImpact.png
CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact1_noPoverty.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact2_zeroHunger.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact3_goodHealthAndWellBeing.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact4_qualityEducation.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact5_genderEquality.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact6_cleanWaterAndSanitation.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact7_affordableAndCleanEnergy.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact8_decentWorkAndEconomicGrowth.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact9_industryInnovationAndInfrastructure.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact10_reducedInequalities.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact11_sustainableCitiesAndCommunities.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact12_responsibleConsumptionAndProduction.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact13_climateAction.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact14_lifeBelowWater.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact15_lifeOnLand.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact16_peaceJusticeAndStrongInstitutions.png CGF SDGC_20210831-CGFSDGC_20210831-sdgIndividualImpact17_partnershipForTheGoals.png

Política de integración ASG

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La estrategia del RobecoSAM Global SDG Credits realiza inversiones con un impacto social positivo que además genere rendimientos financieros saludables. Definimos dicho impacto como atenerse a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS). Identificamos y evaluamos el efecto que créditos concretos tienen en los ODS, y puntuamos todos los emisores que el equipo de analistas cubre. Estas puntuaciones clasifican los créditos como con un impacto positivo, neutro o negativo en los ODS. A continuación, las puntuaciones se utilizan en un proceso de filtrado que define un universo de inversión sin créditos con un impacto negativo en los ODS. Además de filtrar el universo de inversión, nuestros analistas de créditos integran factores ASG en su análisis de la calidad del crédito por fundamentales de las empresas.

Expectativas del gestor del fondo

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Es probable que el mercado de crédito ofrezca un exceso de rentabilidad del cupón. En resumen, un año aburrido. Opinamos que es preferible mantener una posición cauta. ‘Semáforos en verde’ se ha convertido en la opinión consensuada para el crédito. Se trata de un mercado que ya no compensa los riesgos de cola y que es vulnerable a las sorpresas negativas. El sesgo de confirmación manda. El impulso crediticio va a remontar en Europa, Estados Unidos y China. Por tanto, el impulso neto combinado de crédito fiscal y privado se volverá negativo pronto. Hacia 2022, ello podría comenzar a tener un efecto amortiguador sobre los índices de crecimiento. En momentos como este, es mejor ser humilde ante las incógnitas y aceptar que, de vez en cuando, es difícil distinguir la parte del todo. Pero no estamos infraponderando mucho las betas; nuestro posicionamiento está justo bajo uno. Dada la escasa dispersión de los mercados, no merece la pena apostar por las empresas con mayores riesgos. No obstante, todavía hallamos oportunidades en bancos, negociaciones basadas en la recuperación tras el Covid y algunos casos idiosincráticos. Al margen, preferimos el crédito de mercados emergentes a otros subsectores de crédito. Nuestra postura es similar en todas las categorías de crédito.

Victor Verberk,Reinout Schapers
Victor Verberk,Reinout Schapers

Victor Verberk,Reinout Schapers

Victor Verberk es jefe y gestor de la cartera de créditos investment grade desde enero de 2008. Antes de incorporarse a Robeco en 2008, V. Verberk trabajó para Holland Capital Management como Director de sistemas informáticos. Anteriormente trabajó en Mn Services como jefe de renta fija y para Axa Invetment Managers como gestor de la cartera de créditos. Victor Verberk comenzó su carrera profesional en el sector de la inversión en 1997. V. Verberk tiene un master en Economía Empresarial de la Universidad Erasmus de Rótterdam y es analista financiero certificado (CEFA) desde 1999. El Sr. Schapers es Gestor de cartera de Emerging Market Credits, del equipo Credit. Antes de unirse a Robeco en el año 2011, Reinout trabajó en Aegon Asset Management durante 5 años, donde fue gestor sénior de cartera en créditos high yield, y Jefe de High Yield Europe desde 2008. Anteriormente, trabajó en Rabo Securities como asociado de M&A y en Credit Suisse First Boston como analista financiero corporativo. Posee el título de Ingeniería en Arquitectura por la Universidad de Tecnología de Delft. Su actividad en el sector se remonta al año 2003.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2055796481
BloombergROGSCIG LX
Valoren50331053
WKN
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1569369600000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos