RobecoSAM Global SDG Credits DH EUR

El mes pasado, el índice Global Aggregate Corporate Bond registró un rendimiento del 1,12% (cubierto en EUR). El diferencial del crédito para el índice Global Aggregate Corporate Bond descendió 2 pb, hasta el 0,86%. La rentabilidad del bono a 10 años en EE.UU. cayó del 1,59% al 1,47%, y la del bono alemán a 10 años sumó 2 pb, hasta el -0,21%. En junio, el clima fue positivo en los mercados de crédito. Muchos sectores siguen cotizando casi en sus máximos históricos. En EE. UU., las solicitudes de subsidio de desempleo cayeron por debajo de 400,000, cerca de las cifras anteriores a la pandemia. El presidente Biden considera bajar los tipos del impuesto de sociedades y crear un sistema fiscal digital global. La Fed dejó atrás la fase de «hablar por hablar sobre la retirada gradual de estímulos» por la mejoría de los datos económicos. Los precios de materias primas, como la madera, se normalizan al aliviarse los cuellos de botella de la oferta. El petróleo siguió al alza por el desequilibrio entre oferta y demanda. En Europa, el BCE incrementó las compras del programa PEPP hasta los 80.000 millones EUR, pues la inflación subyacente continúa siendo inferior a su objetivo a medio plazo.

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Robeco Global Credit hace uso de derivados con fines de cobertura, además de inversionistas. Estos derivados son activos muy líquidos.

Esta clase de acción no reparte dividendos.

La estrategia del RobecoSAM Global SDG Credits realiza inversiones con un impacto social positivo que además genere rendimientos financieros saludables. Definimos dicho impacto como atenerse a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS). Identificamos y evaluamos el efecto que créditos concretos tienen en los ODS, y puntuamos todos los emisores que el equipo de analistas cubre. Estas puntuaciones clasifican los créditos como con un impacto positivo, neutro o negativo en los ODS. A continuación, las puntuaciones se utilizan en un proceso de filtrado que define un universo de inversión sin créditos con un impacto negativo en los ODS. Además de filtrar el universo de inversión, nuestros analistas de créditos integran factores ASG en su análisis de la calidad del crédito por fundamentales de las empresas.

RobecoSAM Global SDG Credits es un fondo de gestión activa que invierte en bonos corporativos de empresas en mercados desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo.El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del Artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo aspira a promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS) invirtiendo en empresas cuyos modelos de negocio y prácticas operativas estén alineados con objetivos definidos en los 17 ODS. El fondo integra criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el proceso de inversión, aplica una lista de exclusión basada en conductas y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales, además de la interacción. El fondo invierte al menos dos tercios de sus activos totales en bonos no públicos (incluidos bonos convertibles contingentes o «CoCo») y valores de renta fija del sector privado similares, así como en títulos respaldados por activos de todo el mundo. El fondo no invierte en activos con una calificación inferior a «B-» otorgada, como mínimo, por una de las agencias de calificación reputadas. La cartera se construye sobre la base del universo de inversión elegible y un marco de ODS desarrollado internamente con el propósito de trazar y medir las contribuciones a los ODS, del que se puede obtener más información en la web www.robeco.com/si.Aunque podrán incluirse bonos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los bonos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre monedas) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, lo que a su vez limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo.

La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para procurar que las posiciones permanezcan siempre dentro de las directrices establecidas.