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RobecoSAM Global Gender Equality Equities I EUR

Índice de referencia: MSCI World Index TRN
ISIN: LU2145459777
  • La inversión en igualdad de género tiene un efecto favorable — Genera rendimientos positivos para el accionista a largo plazo, al seleccionar empresas con una elevada ventaja competitiva, derivada de reconocer y aprovechar la importancia estratégica de una mayor igualdad de género.
  • Contribución a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU — Ayuda al logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible con la inversión en empresas que destacan en la captación de mujeres profesionales, la igualdad remunerativa y el bienestar de los empleados.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

RobecoSAM Global Gender Equality Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que promueven la igualdad y diversidad de género. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas con puntuaciones superiores en materia de género, basadas en una metodología de calificación en materia de género desarrollada internamente. Esta metodología comprende diversos factores, como la diversidad en los cargos de dirección, la igualdad en la remuneración, la gestión del talento y el bienestar de los empleados. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM Global Gender Equality Equities I EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 5,98%. El mes pasado, el fondo evolucionó en línea con el índice MSCI World. Entre las mayores aportaciones estuvo la de Merck & Co, que presentó otro trimestre sólido y elevó sus previsiones para 2023. Otra gran aportación vino de RGA, que prolongó su buena racha (tendencia que empezó tras la publicación de los resultados del 2T2022 de la empresa), sin que en octubre hubiera novedades sobre la empresa. Entre los principales lastres se contó First Republic, muy penalizada por la publicación de sus resultado del 3T2022 tras rebajar su previsión de margen de intereses neto por los mayores costes de financiación, lo que provocó fuerte revisiones a la baja de los analistas bursátiles. Puma fue otro obstáculo importante, castigada por los problemas sectoriales pese a sus sólidos resultados del 3T. El principal temor afecta a los elevados niveles de existencias, indicativos de una posible ralentización de la demanda, así como a unas mayores promociones. Aunque sabemos que Puma no es inmune a ello, creemos que la empresa no está tan mal posicionada como se teme.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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En octubre, el índice MSCI World se disparó un 6% (en EUR). Casi todos los sectores subieron con fuerza, siendo energía el más rentable. En el lado corporativo, los grandes bancos de EE.UU. batieron en general las expectativas, gracias a unos márgenes de netos de intereses mejores de lo previsto y a unos ingresos de banca de inversión no tan malos. El panorama fue peor en el ámbito tecnológico, ante el notable deterioro de la publicidad digital y el comercio electrónico. En septiembre, la inflación siguió alta en EE.UU. Sin embargo, empieza a elucubrarse con el final del ciclo de endurecimiento de la Fed, lo que puede haber contribuido al reciente rally de los mercados. Los temores de recesión en Alemania se aliviaron tras salir positivo el PIB alemán del 3T 2023; al mismo tiempo, la inflación sigue muy elevada en Alemania y la zona euro. Como se esperaba, el BCE subió su tipo oficial en 75 pb. En el frente político, el principal tema fue el nombramiento de Rishi Sunak como primer ministro británico, así como la victoria del candidato izquierdista Lula da Silva en las elecciones presidenciales de Brasil.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

El fondo puede adoptar una política de gestión monetaria activa para generar rentabilidad adicional, así como realizar operaciones de cobertura de divisas.

Política de dividendos

En principio, el fondo no tiene previsto distribuir dividendos, por lo que el precio de su acción refleja tanto los ingresos generados por el mismo como su rentabilidad global.

Política de integración ASG

La sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión del fondo mediante la definición de un universo objetivo, además de mediante exclusiones, un filtrado excluyente, la integración de criterios ASG y el ejercicio de los derechos de voto. El fondo invierte al menos dos tercios en empresas con una puntuación en igualdad de género de 50 o superior, y solo invierte en empresas cuyas puntuaciones ODS sean positivas o neutrales según el marco ODS propio de Robeco. El fondo también aplica un cribado para excluir del universo de inversión el 20 % de los emisores de valores con peor puntuación ASG y no invierte en emisores de valores que incumplen normas internacionales o cuyos productos se han considerado controvertidos según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor será objeto de exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Política de inversión

RobecoSAM Global Gender Equality Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que promueven la igualdad de género. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo aspira a tener un impacto social invirtiendo en empresas que exhiben un alto grado de igualdad de género y que promueven activamente la igualdad de género. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones regionales, normativas y de actividad, el cribado excluyente o la delegación de voto. Además de ello, el fondo tiene como objetivo superar el rendimiento del índice. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas con puntuaciones superiores en materia de género, basadas en una metodología de calificación en materia de género desarrollada internamente. Esta metodología comprende diversos factores, como la diversidad en los cargos de dirección, la igualdad en la remuneración, la gestión del talento y el bienestar de los empleados. Las empresas que presentan una valoración global inferior en los criterios ASG se excluyen del universo de inversión. Índice de referencia: MSCI World Index TRN. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está condicionada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está completamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones sigan siempre las directrices predefinidas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones+

Integración de ASG

Votación

Objetivo ASG

Exclusión basada en filtrado negativo
≥20%

Target Universe

Gender Equality

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La puntuación de Igualdad de Género recoge las puntuaciones de la cartera en una gama asuntos que cubren los distintos aspectos de la igualdad de género (desde la diversidad del consejo a la remuneración de ejecutivos o la diversidad de la plantilla). La Puntuación Total de Género la integran las puntuaciones sobre esos asuntos y se muestra en el centro del gráfico. Cuando se ha seleccionado un índice aparecen alertas adicionales debajo del nombre de cada asunto, para subrayar el desempeño relativo en materia de igualdad de género.

CGF GIGE_20221031-CGF GIGE_20221031-genderEquality.png

ESG Risk Score

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El ranking de riesgo ASG de la cartera de Sustainalytics muestra la calificación de riesgo ASG de la cartera. Se calcula multiplicando el ranking de riesgo ASG de Sustainalytics de cada componente de la cartera por su correspondiente ponderación en la misma. Cuando se seleccione un índice, esas puntuaciones se mostrarán junto con las de la cartera para destacar el nivel de riesgo ASG de la cartera respecto al índice. El gráfico de distribución del ranking de riesgo ASG de Sustainalytics muestra las posiciones de la cartera clasificadas en los cinco niveles de riesgo ASG de Sustainalytics: mínimo (0-10), bajo (10-20), medio (20-30), alto (30-40) y agudo (40+), dando una visión de conjunto de los distintos niveles de riesgo ASG. Cuando se seleccione un índice se muestra la misma información respecto al mismo.

CGF GIGE_20221031-CGF GIGE_20221031-sustainalyticsESGRiskTotal.png CGF GIGE_20221031-CGF GIGE_20221031-sustainalyticsESGRiskScoreDistribution.png CGF GIGE_20221031-CGF GIGE_20221031-sustainalyticsESGRiskScoreDistributionTable.png
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Sostenibilidad

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La sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión del fondo mediante la definición de un universo objetivo, además de mediante exclusiones, un filtrado excluyente, la integración de criterios ASG y el ejercicio de los derechos de voto. El fondo invierte al menos dos tercios en empresas con una puntuación en igualdad de género de 50 o superior, y solo invierte en empresas cuyas puntuaciones ODS sean positivas o neutrales según el marco ODS propio de Robeco. El fondo también aplica un cribado para excluir del universo de inversión el 20 % de los emisores de valores con peor puntuación ASG y no invierte en emisores de valores que incumplen normas internacionales o cuyos productos se han considerado controvertidos según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor será objeto de exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Expectativas del gestor del fondo

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Tras asimilar el mercado el mensaje de dureza de la reunión del FOMC de septiembre, la temporada de resultados empezó mejor de lo previsto, con buenas cifras globales de los bancos. Sin embargo, la inflación se mantiene muy elevada y las expectativas del mercado sobre el máximo de los tipos, expresadas en el último rally, podrían revelarse erróneas, ya que los datos de inflación altos suelen enquistarse. Además, con independencia de las elecciones de medio mandato de EE.UU., el gasto público va a reducirse, lo que incrementará la presión bajista sobre los beneficios. Aunque los últimos resultados ya lo reflejarían en parte, en general el saldo de riesgos de la renta variable global sigue sesgado a la baja, por lo que mantenemos un posicionamiento defensivo. Entre tanto, creemos que aumenta el número de empresas cuyo perfil de riesgo/rendimiento se ha vuelto atractivo por la sobrerreacción del mercado, y mantenemos la confianza en nuestro enfoque bottom-up, centrado en la selección de empresas con sólidos fundamentales durante el ciclo y modelos de negocio resilientes, para identificar acciones de gran calidad con atractivas valoraciones.

Audrey Kaplan, Michiel Plakman CFA
Audrey Kaplan, Michiel Plakman CFA

Audrey Kaplan, Michiel Plakman CFA

Audry Kaplan es gestora jefe de cartera y miembro del equipo Global Equities. Es responsable de la renta variable global por fundamentales, y se centra en la inversión con óptica de género en empresas financieras y de bienes de consumo básico, así como en la construcción de cartera. Se ha incorporado a Robeco en 2021. Su anterior puesto era el de responsable de la Global Equity Strategy del Wells Fargo Investment Institute (NY). Antes de incorporarse a Wells Fargo trabajó como directora del equipo de renta variable internacional y gestora de cartera senior en Federated Investors, Inc. (NY, ahora denominada Federated Hermes). Con anterioridad en su carrera desempeñó puestos de analista europea en Merrill Lynch International (Londres) y de analista asiática en Salomon Brothers, Inc. (Tokio). Posee un máster en Finanzas por la London Business School y se licenció en Ingeniería Informática y de Sistemas en el Rensselaer Polytechnic Institute. Michiel Plakman es gestor de cartera y miembro del equipo Global Equities. Es responsable de la renta variable global por fundamentales, y se centra en los sectores de tecnologías de la información e inmobiliario, así como en la construcción de cartera. Ejerce este cargo desde 2009. Anteriormente se encargaba de gestionar el fondo Robeco IT Equities en el equipo TMT. Antes de incorporarse a Robeco en 1999, colaboró como gestor de cartera Japón en Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Entre 1995 y 1996 ejerció como gestor de cartera de renta variable europea en KPN Pension Fund. Posee un Máster en Econometría de la Vrije Universiteit Amsterdam (Universidad Libre de Ámsterdam) y la acreditación CFA®.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2145459777
BloombergRSGGIEA LX
Valoren55666752
WKNA2QD2H
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1603929600000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.