RobecoSAM Climate Global Credits IH EUR

La volatilidad en los mercados de capital globales fue elevada en octubre, aunque el mercado de bonos corporativos se mantuvo relativamente estable frente a la deuda pública y los mercados de renta variable. Tanto el BCE como la Reserva Federal aplicaron subidas de tipos (75 pb) en octubre, mientras que las cifras publicadas para la inflación continúan siendo elevadas en Europa y EE.UU. Los bancos centrales mantienen su línea dura, y el mercado anticipa que la Fed subirá los tipos otros 125 pb hasta el final del ciclo de subidas (5%, en marzo de 2023). En Europa, los precios del gas descendieron debido a condiciones climáticas más cálidas y al aceptable suministro de gas natural licuado. En el Reino Unido pudimos observar un cambio de Gobierno, por el cual se cancelaron la mayoría de los planes del minipresupuesto previo. En el frente corporativo, las compañías tecnológicas registraron algunas cifras decepcionantes, y los analistas comienzan a revisar las expectativas de beneficios a la baja. Los beneficios bancarios son sólidos, debido a buenos ingresos netos por interés. En China, Xi Jinping aseguró su tercer mandato, con otras posiciones del Politburó ocupadas también por aliados. Lo más probable es que ello conduzca a políticas menos orientadas al mercado, en lo sucesivo. En Brasil, Lula fue elegido para un tercer mandato, lo que causó disturbios en el país.

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Esta clase de acción no reparte dividendos.

El objetivo de inversión sostenible del fondo es contribuir a mantener el aumento de la temperatura del planeta por debajo de 2 °C mediante la reducción de la huella de carbono del fondo. Las consideraciones sobre cambio climático y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante exclusiones, así como con la integración de criterios ASG, una asignación mínima a bonos con calificación ASG y un objetivo de huella de carbono. El fondo no invierte en empresas que incumplen normas internacionales y aplica las exclusiones basadas en las actividades conforme al artículo 12 del reglamento de la UE en lo relativo a los índices de referencia de transición climática de la UE, los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y la divulgación de información relativa a la sostenibilidad de los índices de referencia, según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG, incluyendo el cambio climático, en el análisis de valores bottom-up para evaluar el potencial de descarbonización y el impacto de los riesgos ASG financieramente relevantes en la calidad del análisis fundamental crediticio del emisor. Además, el fondo invierte al menos un 5% en bonos verdes, sociales, sostenibles o vinculados a la sostenibilidad. En la elaboración de la cartera, el fondo tiene como objetivo una huella de carbono que sea como mínimo igual, sino mejor, que la del Solactive Paris Aligned Global Corporate Index. El propósito de esto es garantizar que el fondo sea coherente con la trayectoria de descarbonización deseada de una media del 7% interanual.

RobecoSAM Climate Global Credits es un fondo de gestión activa que invierte principalmente en bonos del sector privado de todo el mundo. La selección de estos bonos se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo contribuye a mantener el aumento de la temperatura del planeta por debajo de 2 °C con la reducción de la huella de carbono de la cartera. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor, aplica la política de buen gobierno de Robeco y se atiene a exclusiones normativas y basadas en actividades, de conformidad con el artículo 12 del reglamento de la UE relativo a los índices de referencia de transición climática, los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y la divulgación de información relativa a la sostenibilidad de los índices de referencia. El fondo también tiene como objetivo generar crecimiento del capital a largo plazo. El fondo invierte principalmente en bonos del sector privado, que pueden ser bonos convertibles contingentes («CoCo») y valores de renta fija del sector privado similares, así como en títulos respaldados por activos de todo el mundo. El objetivo de reducción de la huella de carbono será coherente con el índice Solactive Paris Aligned Global Corporate. Índice de referencia: Solactive Paris Aligned Global Corporate Index. El fondo se gestiona respecto a un índice de referencia que es coherente con los objetivos de inversión sostenible que persigue el fondo. Persigue cumplir los requisitos del Acuerdo de París sobre reducción de emisiones de gases de efecto invernadero. Para los bonos corporativos, el índice de referencia trata de representar el rendimiento de una estrategia de inversión que es coherente con los estándares técnicos aplicables a los índices Paris Aligned europeos en áreas como las exclusiones y los objetivos de reducción de la huella de carbono. El índice de referencia se diferencia de un índice del mercado exterior en que este último no tiene en cuenta ningún criterio conforme al Acuerdo de París sobre reducción de emisiones de gases de efecto invernadero y exclusiones relacionadas.

La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para procurar que las posiciones permanezcan siempre dentro de las directrices establecidas.