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RobecoSAM Climate Global Bonds FH USD

Índice de referencia: Solactive Paris Aware Global Aggregate Index (hedged into USD)
ISIN: LU2258388870
  • A la vanguardia de la transición a una economía baja en carbono en línea con el Acuerdo de París
  • El estilo de inversión a contracorriente que extrae las oportunidades derivadas de los sesgos conductuales del mercado
  • Combina el acervo en inversión sostenible y la gran experiencia de los equipos Global Macro y Global Credit
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

RobecoSAM Climate Global Bonds es un fondo de gestión activa que invierte en bonos de todo el mundo. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo.El fondo invierte en bonos y otros valores e instrumentos negociables de todo el mundo (incluidos valores a corto plazo a tipo fijo o variable) emitidos o garantizados por Estados miembros de la OCDE y empresas de dichos países.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM Climate Global Bonds FH USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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La deuda pública registró rendimientos positivos en noviembre, con los bonos alemanes repuntando un 1,8% y los títulos del Tesoro estadounidense ascendiendo un 0,8%. El descubrimiento de la variante ómicron del Covid, supuestamente más contagiosa, provocó una marcada huida hacia la calidad durante los últimos días del mes. No obstante, el presidente de la Fed, Powell, aclaró a los mercados que la entidad tendrá que reconocer las inquietudes acerca de la inflación y debatirá un ritmo más rápido del tapering en sus compras de bonos. Tal decisión dejaría la puerta abierta a nuevas subidas de tipos. Los bonos alemanes a corto plazo se beneficiaron de la presión sobre la liquidez, vinculada al final del año, en la deuda pública de corto vencimiento. Ello tuvo un impacto significativo en el mercado de tipos del euro, que también halló el apoyo del BCE. Los miembros del Consejo de Gobierno destacaron que era prematuro descontar las subidas de tipos de 2022, aunque la inflación de la Eurozona alcanzara el récord del 4,9% en noviembre. La volatilidad en los mercados de crédito asiáticos se mantuvo, impulsada por el afligido sector inmobiliario chino y por la ampliación de sus ramificaciones económicas. Tanto los bonos corporativos IG estadounidenses como los europeos registraron rendimientos excedentes negativos del 1% durante el mes, con diferenciales 14 pb y 23 pb más amplios en relación con los Títulos de deuda emitidos por el Estado y los bonos alemanes.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Se cubren todos los riesgos de divisas.

Política de dividendos

Todos los ingresos obtenidos se capitalizan, sin distribuirse como dividendos. Por lo tanto, el rendimiento total se refleja en la evolución del precio de la acción.

Política de integración ASG

El objetivo de inversión sostenible del fondo es contribuir a mantener el aumento de la temperatura del planeta por debajo de 2 °C mediante la reducción de la huella de carbono del fondo. Las consideraciones sobre cambio climático y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, así como un objetivo de huella de carbono tanto para el componente de deuda pública como para el componente de créditos. Para la deuda pública, el fondo cumple la política de exclusión de países de Robeco. En cuanto a los créditos, el fondo no invierte en empresas que incumplen normas internacionales y aplica las exclusiones basadas en las actividades conforme al artículo 12 del reglamento de la UE en lo relativo a los índices de referencia de transición climática de la UE, los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y la divulgación de información relativa a la sostenibilidad de los índices de referencia, mediante exclusiones según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG, incluyendo el cambio climático, en el análisis de valores bottom-up para evaluar el potencial de descarbonización y el impacto de los riesgos ASG financieramente relevantes en la calidad del análisis fundamental del emisor. En la elaboración de la cartera, el fondo tiene como objetivo unas huellas de carbono al menos iguales al componente de la deuda pública y al componente del crédito del Solactive Paris Aware Global Aggregate Index, respectivamente. El propósito de esto es garantizar que el fondo sea coherente con la trayectoria de descarbonización deseada del 7 % interanual.

Política de inversión

RobecoSAM Climate Global Bonds es un fondo de gestión activa que invierte en bonos de todo el mundo. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo.El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del Artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo contribuye a mantener el aumento de la temperatura del planeta por debajo de 2 °C reduciendo la huella de carbono de la cartera. El fondo integra criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el proceso de inversión, aplica una lista de exclusión basada en conductas y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales, además de la interacción. El fondo invierte en bonos y otros valores e instrumentos negociables de todo el mundo (incluidos valores a corto plazo a tipo fijo o variable) emitidos o garantizados por Estados miembros de la OCDE y empresas de dichos países. El fondo se gestiona respecto a un índice de referencia que es coherente con los objetivos de inversión sostenible que persigue el fondo. Persigue cumplir los requisitos del Acuerdo de París sobre reducción de emisiones de gases de efecto invernadero. Para los bonos corporativos, el índice de referencia trata de representar el rendimiento de una estrategia de inversión que es coherente con los estándares técnicos aplicables a los índices de referencia europeos alineados con el Acuerdo de París en áreas como las exclusiones y los objetivos de reducción de la huella de carbono. Para las inversiones en bonos del Estado incluidos en el índice de referencia, el objetivo a largo plazo es conseguir una descarbonización del 7% interanual siempre que sea viable y realista y no se apliquen estándares técnicos. El índice de referencia se diferencia de un índice del mercado exterior en que este último no tiene en cuenta en su metodología ningún criterio de alineación con el Acuerdo de París sobre reducción de la emisión de gases de efecto invernadero y las exclusiones relacionadas.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones del fondo permanezcan en todo momento dentro de los límites establecidos.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones

Integración de ASG

Objetivo ASG

Footprint target
Better than index

Target Universe

Environmental Footprint

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La titularidad de huella RobecoSAM de la cartera expresa el consumo total de recursos que la cartera finanza. La huella de cada empresa se calcula normalizando los recursos consumidos con el valor de negocio de la empresa. Multiplicando estos valores por el importe en dólares invertido en cada empresa se obtienen las cifras globales de titularidad de huella. La huella del índice seleccionado (por un importe en dólares equivalente invertido en empresas) se facilita al lado. La puntuación de las carteras se muestra en azul y la del índice en gris.

CGF CGLB_20211130-CGLBPAB_20211130-footprintIntensityCo2.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
CGF CGLB_20211130-CGLBPAB_20211130-footprintIntensityCo2Capita.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.

Sostenibilidad

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El objetivo de inversión sostenible del fondo es contribuir a mantener el aumento de la temperatura del planeta por debajo de 2 °C mediante la reducción de la huella de carbono del fondo. Las consideraciones sobre cambio climático y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, así como un objetivo de huella de carbono tanto para el componente de deuda pública como para el componente de créditos. Para la deuda pública, el fondo cumple la política de exclusión de países de Robeco. En cuanto a los créditos, el fondo no invierte en empresas que incumplen normas internacionales y aplica las exclusiones basadas en las actividades conforme al artículo 12 del reglamento de la UE en lo relativo a los índices de referencia de transición climática de la UE, los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y la divulgación de información relativa a la sostenibilidad de los índices de referencia, mediante exclusiones según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG, incluyendo el cambio climático, en el análisis de valores bottom-up para evaluar el potencial de descarbonización y el impacto de los riesgos ASG financieramente relevantes en la calidad del análisis fundamental del emisor. En la elaboración de la cartera, el fondo tiene como objetivo unas huellas de carbono al menos iguales al componente de la deuda pública y al componente del crédito del Solactive Paris Aware Global Aggregate Index, respectivamente. El propósito de esto es garantizar que el fondo sea coherente con la trayectoria de descarbonización deseada del 7 % interanual.

Expectativas del gestor del fondo

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Se espera que la Fed acelere su proceso de tapering. Concluyendo este proceso, en marzo podría abrirse la puerta a subidas de tipos para mediados de 2022. El BCE aspirará a evitar un efecto riesgo de la relajación cuantitativa, una vez que el PEPP, como se espera, finalice en marzo del próximo año. Quizá el Consejo de Gobierno decida acelerar flexiblemente el ritmo mensual de su APP, y podría introducir una nueva herramienta como salvaguarda a la relajación cuantitativa. En cualquier caso, creemos que la volatilidad del diferencial probablemente se incremente con el descenso de las compras y con los crecientes riesgos de errores de comunicación por parte del BCE. Aunque los diferenciales del crédito retrocedieron a finales del mes, los diferenciales de IG en USD y EUR todavía se encuentran cercanos a márgenes históricamente estrechos a largo plazo y no presentan margen de error en sus precios, por lo que seguimos infraponderados, en general, en la beta IG, aunque dando preferencia al IG europeo frente al estadounidense.

Jamie Stuttard, Regina Borromeo, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard, Regina Borromeo, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, Regina Borromeo, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard es jefe del equipo de Global Macro y gestor de cartera del Global Robeco Total Return Bond Fund y Robeco All Strategy Euro Bonds. Comenzó su carrera en Robeco en 2018. En el período comprendido entre 2014 y 2018, Jamie trabajó en Londres para HSBC Bank, donde fue jefe de Estrategia de Crédito de Europa y EE.UU. Con anterioridad había desempeñado varios puestos directivos de renta fija para Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management y PIMCO Europe. Su andadura profesional se inicia en Londres en 1998 con Dresdner Kleinwort Benson. Jamie tiene un Master en Historia por la Universidad de Cambridge. Regina Borromeo es gestora de cartera del equipo Global Macro, y está especializada en inversión top-down en créditos y ME. Se incorporó a Robeco en 2018. En el período 2010-2017 trabajó en Londres para Brandywine Global Investment Management. Su último cargo fue el de Responsable de International High Yield. Con anterioridad había sido gestora de cartera y analista de crédito para Morgan Stanley en Londres y Filadelfia. La carrera de Regina en el sector se inició en 2000. Es licenciada en Comunicaciones por la Universidad de Pensilvania. Bob Stoutjesdijk es gestor de cartera y estratega del equipo Global Macro de Robeco. Entre 2011 y 2019, Bob trabajó como gestor de cartera de renta fija, crédito soberano, en Shell Asset Management Company. Con anterioridad había sido gestor de cartera de renta fija en SNS Asset Management. Su carrera se inició en 2008 como analista cuantitativo de APG Asset Management. Bob posee un Master en Economía y Empresa de la Universidad Erasmus de Róterdam y tiene la acreditación CAIA®.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2258388870
BloombergROCBFHU LX
Valoren58900771
WKN
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1607472000000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos