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RobecoSAM Climate Global Bonds FH EUR

Índice de referencia: Solactive Paris Aware Global Aggregate Index (hedged into EUR)
ISIN: LU2258388367
  • A la vanguardia de la transición a una economía baja en carbono en línea con el Acuerdo de París
  • El estilo de inversión a contracorriente que extrae las oportunidades derivadas de los sesgos conductuales del mercado
  • Combina el acervo en inversión sostenible y la gran experiencia de los equipos Global Macro y Global Credit
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

RobecoSAM Climate Global Bonds es un fondo de gestión activa que invierte en bonos de todo el mundo. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo.El fondo invierte en bonos y otros valores e instrumentos negociables de todo el mundo (incluidos valores a corto plazo a tipo fijo o variable) emitidos o garantizados por Estados miembros de la OCDE y empresas de dichos países.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM Climate Global Bonds FH EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -2,15%. En junio, el fondo registró un rendimiento absoluto negativo, pues de nuevo los tipos de interés se incrementaron al igual que los diferenciales del crédito. Las posiciones de aplanamiento de la curva del fondo en Alemania y Estados Unidos restaron a la rentabilidad, así como las posiciones del fondo en diferenciales por países y en títulos SSA. FX sumó a la rentabilidad, dada la rentabilidad inferior de las divisas asiáticas frente al dólar. El crédito sumó a la rentabilidad, dadas las infraponderaciones en crédito asiático, pues esos diferenciales se ampliaron durante el mes. Desde el 1 de julio de 2022, el límite del error de seguimiento de la estrategia se ha incrementado al 8%, para estar más en consonancia con el basado en el valor del equipo y con el proceso y la filosofía de inversión contracorriente. Este no es un cambio en la política o la estrategia de inversión.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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Junio fue otro mes de rendimientos negativos para la deuda pública, con descensos del 1,8% para los bonos alemanes y del 1,2% para los títulos del Tesoro estadounidense. La deuda pública italiana fue el mercado de "mejor" rentabilidad, con un rendimiento del -1,0%. Las rentabilidades de los bonos subieron con fuerza durante la primera quincena del mes, pero volvieron a descender durante la segunda quincena. Este marcado aumento se debió principalmente a los elevados datos de inflación en EE.UU. y a las acciones restrictivas de los bancos centrales. En EE.UU., la Fed aceleró el ritmo de subidas, a 75 pb, en su reunión del 15 de junio. El BCE tomó una medida restrictiva, al anunciar el fin del programa APP para el 1 de julio y una subida de tipos en el mismo mes. Los bonos periféricos recibieron presión, aunque se restablecieron cuando el Consejo de Gobierno del BCE se apresuró a anunciar el diseño de una 'herramienta contra la fragmentación'. En la última semana de junio, las rentabilidades de los bonos cayeron con fuerza, pues los temores de recesión superaron la ansiedad por la inflación.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Se cubren todos los riesgos de divisas.

Política de dividendos

Todos los ingresos obtenidos se capitalizan, sin distribuirse como dividendos. Por lo tanto, el rendimiento total se refleja en la evolución del precio de la acción.

Política de integración ASG

El objetivo de inversión sostenible del fondo es contribuir a mantener el aumento de la temperatura del planeta por debajo de 2 °C mediante la reducción de la huella de carbono del fondo. Las consideraciones sobre cambio climático y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, así como un objetivo de huella de carbono tanto para el componente de deuda pública como para el componente de créditos. Para la deuda pública, el fondo cumple la política de exclusión de países de Robeco. En cuanto a los créditos, el fondo no invierte en empresas que incumplen normas internacionales y aplica las exclusiones basadas en las actividades conforme al artículo 12 del reglamento de la UE en lo relativo a los índices de referencia de transición climática de la UE, los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y la divulgación de información relativa a la sostenibilidad de los índices de referencia, mediante exclusiones según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG, incluyendo el cambio climático, en el análisis de valores bottom-up para evaluar el potencial de descarbonización y el impacto de los riesgos ASG financieramente relevantes en la calidad del análisis fundamental del emisor. En la elaboración de la cartera, el fondo tiene como objetivo unas huellas de carbono iguales, sino mejores, que las del componente de la deuda pública y al componente del crédito del Solactive Paris Aware Global Aggregate Index, respectivamente. El propósito de esto es garantizar que el fondo sea coherente con la trayectoria de descarbonización deseada de una media del 7 % interanual.

Política de inversión

RobecoSAM Climate Global Bonds es un fondo de gestión activa que invierte en bonos de todo el mundo. La selección de estos bonos se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo contribuye a mantener el aumento de la temperatura del planeta por debajo de 2 °C con la reducción de la huella de carbono de la cartera. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como exclusiones normativas y basadas en actividades, de conformidad con el artículo 12 del reglamento de la UE relativo a los índices de referencia de transición climática, los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y la divulgación de información relativa a la sostenibilidad de los índices de referencia. El fondo también tiene como objetivo generar crecimiento del capital a largo plazo. El fondo invierte en bonos y otros valores e instrumentos negociables de todo el mundo (incluidos valores a corto plazo a tipo fijo o variable) emitidos o garantizados por Estados miembros de la OCDE y empresas de dichos países. El fondo se gestiona respecto a un índice de referencia que es coherente con los objetivos de inversión sostenible que persigue el fondo. Persigue cumplir los requisitos del Acuerdo de París sobre reducción de emisiones de gases de efecto invernadero. Para los bonos corporativos, el índice de referencia trata de representar el rendimiento de una estrategia de inversión que es coherente con los estándares técnicos aplicables a los índices de referencia europeos alineados con el Acuerdo de París en áreas como las exclusiones y los objetivos de reducción de la huella de carbono. En el caso de la inversión en deuda pública del índice de referencia, el objetivo a largo plazo consiste en lograr una descarbonización interanual del 7%, siempre y cuando sea realmente posible sin la aplicación de criterios técnicos. El índice de referencia se diferencia de un índice del mercado exterior en que este último no tiene en cuenta ningún criterio conforme al Acuerdo de París sobre reducción de emisiones de gases de efecto invernadero y exclusiones relacionadas.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones del fondo permanezcan en todo momento dentro de los límites establecidos.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones

Integración de ASG

Objetivo ASG

Footprint target
Mejor que el índice

Target Universe

Footprint Ownership

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Carbon ownership - Credit allocation

Footprint ownership expresses the total resource utilization the credit allocation of the portfolio finances. Each assessed company's footprint is calculated by normalizing resources utilized by the company's enterprise value including cash (EVIC). Multiplying these values by the dollar amount invested in each assessed company yields the aggregate footprint ownership figures. The same is done for the corporate bonds in the index. Carbon efficient companies have lower ownership values. The portfolios score is shown in blue and the index in grey.

CGF CGLB_20220630-CGLBPAB_20220630-footprintOwnershipCo2.png
carbonDataSource.iss.text.

Carbon intensity - Government bond allocation

Carbon intensity expresses the aggregate efficiency of the government bond allocation of the portfolio. Each country’s carbon intensity is calculated by normalizing the country’s greenhouse gas emissions (expressed in carbon equivalents) by its population size. The portfolio's aggregate intensity figure is calculated by multiplying each portfolio holding’s intensity figure by its respective portfolio weight. The same is done for the government bonds in the index. Carbon efficient countries have lower intensity values. The portfolios score is shown in blue and the index in grey.

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Sostenibilidad

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El objetivo de inversión sostenible del fondo es contribuir a mantener el aumento de la temperatura del planeta por debajo de 2 °C mediante la reducción de la huella de carbono del fondo. Las consideraciones sobre cambio climático y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, así como un objetivo de huella de carbono tanto para el componente de deuda pública como para el componente de créditos. Para la deuda pública, el fondo cumple la política de exclusión de países de Robeco. En cuanto a los créditos, el fondo no invierte en empresas que incumplen normas internacionales y aplica las exclusiones basadas en las actividades conforme al artículo 12 del reglamento de la UE en lo relativo a los índices de referencia de transición climática de la UE, los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y la divulgación de información relativa a la sostenibilidad de los índices de referencia, mediante exclusiones según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG, incluyendo el cambio climático, en el análisis de valores bottom-up para evaluar el potencial de descarbonización y el impacto de los riesgos ASG financieramente relevantes en la calidad del análisis fundamental del emisor. En la elaboración de la cartera, el fondo tiene como objetivo unas huellas de carbono iguales, sino mejores, que las del componente de la deuda pública y al componente del crédito del Solactive Paris Aware Global Aggregate Index, respectivamente. El propósito de esto es garantizar que el fondo sea coherente con la trayectoria de descarbonización deseada de una media del 7 % interanual.

Expectativas del gestor del fondo

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Si bien la inflación fue el principal impulsor del mercado de bonos durante el primer semestre, recientemente los temores de recesión han ganado más ponderación como factor del mercado. El pico de la inflación probablemente esté por llegar para muchas economías, y los bancos centrales tendrán que mantener la restricción, aunque pensamos que los riesgos de recesión ganarán terreno como elemento impulsor del mercado. Ello sugiere que la dinámica de la curva podría girar gradualmente, desde el aplanamiento al empinamiento, en los mercados donde los bancos centrales han avanzado en su ciclo restrictivo. Para el BCE, que ha entrado en escena tardíamente, probablemente signifique la obligación de subir los tipos en la recesión.

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard es jefe del equipo de Global Macro y gestor de cartera del Global Robeco Total Return Bond Fund y Robeco All Strategy Euro Bonds. Comenzó su carrera en Robeco en 2018. En el período comprendido entre 2014 y 2018, Jamie trabajó en Londres para HSBC Bank, donde fue jefe de Estrategia de Crédito de Europa y EE.UU. Con anterioridad había desempeñado varios puestos directivos de renta fija para Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management y PIMCO Europe. Su andadura profesional se inicia en Londres en 1998 con Dresdner Kleinwort Benson. Jamie tiene un Master en Historia por la Universidad de Cambridge. Bob Stoutjesdijk es gestor de cartera y estratega del equipo Global Macro de Robeco. Entre 2011 y 2019, Bob trabajó como gestor de cartera de renta fija, crédito soberano, en Shell Asset Management Company. Con anterioridad había sido gestor de cartera de renta fija en SNS Asset Management. Su carrera se inició en 2008 como analista cuantitativo de APG Asset Management. Bob posee un Master en Economía y Empresa de la Universidad Erasmus de Róterdam y tiene la acreditación CAIA®.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2258388367
BloombergROCGBFH LX
Valoren58898200
WKNA2QN2J
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1607472000000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos