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RobecoSAM Circular Economy Equities I EUR

Índice de referencia: MSCI World Index TRN
ISIN: LU2092759021
  • Invierten en empresas líderes que prestan atención a las oportunidades derivadas del cambio de paradigma en las pautas tradicionales de producción y consumo hacia una economía circular.
  • Se centra en soluciones innovadoras de los ámbitos de rediseño de insumos, uso circular, tecnologías habilitadoras y recursos en bucle.
  • Estrategia diversificada, mejorada con un análisis de riesgos ASG propio, interesante para inversores con un horizonte de inversión de tres a cinco años.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

RobecoSAM Circular Economy Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que adoptan los principios de la economía circular. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos. Para la evaluación en relación con los ODS relevantes, se utiliza un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM Circular Economy Equities I EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,22%. En noviembre, el fondo RobecoSAM Circular Economy Equities registró una rentabilidad más bien plana, quedando ligeramente a la zaga del mercado general. El conglomerado Rediseño de insumos alcanzó la mayor rentabilidad. La mayor aportación a la rentabilidad la realizó el fabricante de casas prefabricadas portátiles y modulares, Cavco Industries. Continúa presenciando una sólida demanda para sus asequibles opciones de vivienda y fue capaz de gestionar los retos de suministro y de mano de obra con bastante eficacia, incrementando los ingresos por vivienda vendida. El fabricante de tableros de madera contrachapada, Trex, también registró una buena rentabilidad, publicando un excelente crecimiento de ingresos, superior a la decena, compensando con creces la presión sobre los márgenes que había experimentado la compañía. El conglomerado Tecnología facilitadora ocupó el segundo mejor lugar, impulsado por Zebra y Etsy. Este último dirige un mercado para artículos no producidos en masa, que adquirió popularidad durante la pandemia, y continúa bien posicionado para expandirse cuando esta amaine. Los conglomerados Recursos en bucle y Uso circular finalizaron el mes con una rentabilidad negativa. Salmar y Leroy Seafood (salmón de piscifactoría) fueron perjudicados por la poco favorable biología en Noruega, elevados costes de carga y renovados temores de confinamientos por la pandemia.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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En noviembre, el mercado general mantuvo su ascenso durante la mayor parte del mes. La rentabilidad positiva en las primeras tres semanas se registró contra un telón de fondo de inquietudes que acecharon durante varios meses. Estas se relacionan con el hecho de que la inflación pueda ser más permanente (o no) de lo esperado; con los costes al alza de los insumos y de la mano de obra, que lastran los márgenes de compañías que no pueden subir sus precios a tiempo; y con el tapering del banco central sobre la provisión monetaria. No obstante, hacia final del mes, las circunstancias optimistas se desvanecieron súbitamente, con el descubrimiento de la nueva variante del Covid-19, potencialmente peligrosa, ómicron. La variante suscitó inquietud sobre su posible mayor capacidad de contagio y en caso de que las vacunas actuales pudieran ser menos eficaces que para las variantes anteriores. Por consiguiente, las acciones vinculadas a la pandemia, como del ámbito vacunas y diagnóstico, fueron demandadas por los inversores, mientras que las acciones vinculadas a la normalización económica perdieron terreno. En los mercados globales en general, el sector TI registró una rentabilidad superior, mientras que finanzas y energía registraron una rentabilidad notablemente inferior.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Para reducir cualquier posibilidad de grandes desviaciones de divisas relacionadas con el benchmark que puedan aumentar el nivel de riesgo, el fondo puede ajustar su exposición en línea con la ponderación de las divisas del mismo, a través de operaciones de divisas a plazo.

Política de dividendos

El fondo no distribuye dividendos; mantiene todos los ingresos obtenidos y así la totalidad de su rendimiento se refleja en el precio de sus acciones.

Política de integración ASG

El objetivo de inversión sostenible del fondo es financiar soluciones que apoyen la transición de patrones de producción y consumo tradicionales a una economía circular. Las consideraciones sobre economía circular y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante la definición de un universo objetivo, exclusiones, integración de criterios ASG y ejercicio de los derechos de voto. El fondo solo invierte en empresas que se ajustan significativamente a un tema conforme a la metodología de universos temáticos de Robeco. Aplicando un proceso de cribado según un marco para los ODS desarrollado internamente por Robeco y la política de exclusión de Robeco, el fondo no invierte en emisores que causan un impacto negativo en los ODS, que incumplen normas internacionales o cuyos productos se han considerado controvertidos. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Política de inversión

RobecoSAM Circular Economy Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que adoptan los principios de la economía circular. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible, en el sentido del artículo 9 del Reglamento sobre la divulgación de información de sostenibilidad en el sector financiero. El fondo financia soluciones que apoyan el cambio de paradigma a una economía circular, en la que los recursos se utilizan todo el tiempo posible, mientras están en uso se extrae de ellos el máximo valor, y los productos y materiales se recuperan y regeneran al final de su vida útil. Para ello, invierte principalmente en empresas que promueven los siguientes Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS de la ONU): hambre cero; salud y bienestar; trabajo decente y crecimiento económico; industria, innovación e infraestructura; y producción y consumo responsables. Además de aplicar políticas de voto por delegación e implicación, el fondo aplica la Política de exclusión de Robeco consistente en excluir la inversión en empresas expuestas a conductas y productos controvertidos (como armas controvertidas, tabaco, aceite de palma, combustibles fósiles, contratistas militares, armas de fuego, energía nuclear, alcohol, juego, entretenimiento para adultos y cannabis). La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos. Para la evaluación en relación con los ODS relevantes, se utiliza un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible. Índice de referencia: MSCI World Index TRN. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está condicionada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones++

Integración de ASG

Votación

Target Universe

SDG Contribution

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La puntuación ODS muestra la media en que la cartera y el índice de referencia contribuyen a los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Cada empresa subyacente recibe una puntuación según el Marco ODS de Robeco, que utiliza un enfoque en tres pasos para calcular la contribución de la empresa al ODS de que se trate. El punto de partida es un análisis de los productos que ofrece una empresa, seguido de la forma en que los mismos se elaboran, para finalizar con las posibles controversias que afecten a la empresa. El resultado se expresa en una puntuación final que muestra la incidencia de la empresa en los ODS, en una escala que va desde muy negativa (rojo oscuro) a muy positiva (azul oscuro). La barra muestra la exposición porcentual conjunta de la cartera y el índice de referencia (sombreado) a las puntuaciones ODS, desglosándose después por ODS. Como una empresa puede incidir sobre varios ODS (o ninguno), los valores mostrados en el informe no equivalen al 100%. Si desea más información sobre el Marco ODS de Robeco, consulte: https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

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CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact1_noPoverty.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact2_zeroHunger.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact3_goodHealthAndWellBeing.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact4_qualityEducation.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact5_genderEquality.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact6_cleanWaterAndSanitation.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact7_affordableAndCleanEnergy.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact8_decentWorkAndEconomicGrowth.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact9_industryInnovationAndInfrastructure.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact10_reducedInequalities.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact11_sustainableCitiesAndCommunities.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact12_responsibleConsumptionAndProduction.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact13_climateAction.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact14_lifeBelowWater.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact15_lifeOnLand.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact16_peaceJusticeAndStrongInstitutions.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact17_partnershipForTheGoals.png

Sostenibilidad

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El objetivo de inversión sostenible del fondo es financiar soluciones que apoyen la transición de patrones de producción y consumo tradicionales a una economía circular. Las consideraciones sobre economía circular y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante la definición de un universo objetivo, exclusiones, integración de criterios ASG y ejercicio de los derechos de voto. El fondo solo invierte en empresas que se ajustan significativamente a un tema conforme a la metodología de universos temáticos de Robeco. Aplicando un proceso de cribado según un marco para los ODS desarrollado internamente por Robeco y la política de exclusión de Robeco, el fondo no invierte en emisores que causan un impacto negativo en los ODS, que incumplen normas internacionales o cuyos productos se han considerado controvertidos. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Expectativas del gestor del fondo

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Frente a la extraordinaria demanda a consecuencia de los confinamientos por la pandemia, han aumentado la escasez en la cadena de suministro y las presiones inflacionarias. Esperamos que estas se relajen en el curso del próximo año, cuando la normalización en los hábitos de gasto del consumidor favorezca el crecimiento. La nueva y todavía poco entendida variante del Covid se suma a esta situación a la hora de acelerar la normalización económica. Nos entusiasman las oportunidades inherentes a la transición hacia la economía circular que, en nuestra opinión, está generando un nuevo nivel de oportunidades de crecimiento. Las compañías expuestas a esta tendencia deberán beneficiarse, en parte por el cambio drástico en las preferencias del consumidor hacia el envasado sostenible, mejores sistemas de logística y de gestión de residuos, y en parte por la digitalización total de modelos de negocios antiguos mediante plataformas digitales de colaboración. En nuestra opinión, las oportunidades seculares de crecimiento originadas en la transición a la economía circular no solo han resistido la crisis actual, sino que están bien posicionadas para jugar con ventaja en la inminente recuperación económica.

David Kägi, PhD
David Kägi, PhD

David Kägi, PhD

David Kägi es gestor de cartera y se encarga de dirigir la estrategia RobecoSAM Sustainable Healthy Living. También es gestor de cartera a.i. de la estrategia RobecoSAM Circular Economy Equities. Antes fue analista interno en Bank J. Safra Sarasin de Zúrich, donde cubrió el sector mundial de asistencia sanitaria, primero en el departamento de Banca Privada y después en el de Gestión de Activos. En los últimos cinco años también gestionó el certificado Demography Health Basket para Bank J. Safra Sarasin. Tras unos años dedicados a la investigación biomédica, su carrera en el sector financiero se inició en la empresa de inversión BT&T como analista de asistencia sanitaria, ejerciendo después como analista de inversión de empresas privadas de biotecnología en Schweizerhall Management AG de Zúrich. David posee un Máster en Bioquímica y un Doctorado en inmunología de células T, los dos por la ETH de Zúrich. Se ha incorporado a Robeco en 2019.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2092759021
BloombergROCEEIE LX
Valoren52333291
WKN
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1579737600000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos