RobecoSAM Circular Economy Equities FH EUR
Mantener los productos dentro del bucle genera valor
Clase de acción
Clase de acción
Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son:
a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores;
b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.
FH-EUR
D-EUR
D-USD
DH-EUR
F-EUR
F-USD
G-EUR
I-EUR
I-USD
Clase y códigos
Clase de activos:
Renta Variable
ISIN:
LU2529316601
Bloomberg:
ROCEEFH LX
Índice
MSCI World Index
Información sobre sostenibilidad
Información sobre sostenibilidad
Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.
Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.
Artículo 9
- Visión general
- Rentabilidad & costes
- Cartera de valores
- Sostenibilidad
- Comentario
- Documentos
Temas de fondos
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Puntos clave
- Más que limitarse “solo” a reciclar, la economía circular está pensada para excluir la contaminación y los residuos y hacer un uso más prolongado de productos y materiales
- La economía circular es imprescindible para la transición a prácticas de producción y consumo sostenibles, así como para alcanzar los objetivos mundiales de cero emisiones netas
- La normativa, el compromiso de las empresas y el cambio en las preferencias de los consumidores impulsará a los ganadores en diversos sectores, modelos de negocio y geografías
Acerca de este fondo
RobecoSAM Circular Economy Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que adoptan los principios de la economía circular. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible, en el sentido del artículo 9 del Reglamento (UE) 2019/2088, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector financiero, con vistas a financiar un cambio de paradigma hacia la economía circular. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones admisibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos y a los ODS relevantes, y utiliza un marco internamente elaborado sobre el que puede obtenerse más información en www.robeco.com/si. Además de ello, el fondo tiene como objetivo superar el rendimiento del índice.
Hechos clave
Tamaño del fondo
€ 245.866.679
Tamaño de la clase de acción
€ 739.395
Fecha de creación de la clase de acciones
20-09-2022
Rendimiento de 1 año
16,66%
Pago de dividendos
No
Gestor del fondo
Natalie Falkman
Natalie Falkman es gestora de cartera de la estrategia RobecoSAM Circular Economy Equities y miembro del equipo de inversión temática. Antes de incorporarse a Robeco en 2022, fue gestora de cartera para Kapitalinvest, un fondo de renta variable internacional con calificación Morningstar de 5 estrellas y calificación Citywire de AAA (categoría de mezcla global) en Swedbank Robur de Estocolmo. Anteriormente había trabajado en Carnegie (el mayor banco de inversión independiente en los países nórdicos), primero como responsable de análisis de mercados emergentes y después con el análisis de renta variable de bienes de capital nórdicos. Empezó su carrera profesional en 2002 como analista de investigación de renta variable en Deutsche Bank en Moscú, dedicada a los sectores de servicios públicos y transporte de mercancías. Natalie tiene un máster en Finanzas de la Stockholm School of Economics.
Rentabilidad
Por periodo
Por año
- Por periodo
- Por año
1 mes
3,24%
3,32%
3 meses
8,25%
9,87%
YTD
8,25%
9,87%
1 año
16,66%
24,31%
Desde inicio 09/2022
16,88%
20,38%
2023
16,74%
20,96%
Coste
Gastos corrientes
Gastos corrientes
0,96%
Comisión de gestión incluida
Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.
0,75%
Comisión de servicio incluida
Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.
0,16%
Gastos transaccionales
Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.
0,26%
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.
Asignación del fondo
Asset
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Top 10
Políticas
El fondo puede adoptar una política de gestión monetaria activa para generar rentabilidad adicional.
El fondo no distribuye dividendos; mantiene todos los ingresos obtenidos y así la totalidad de su rendimiento se refleja en el precio de sus acciones.
RobecoSAM Circular Economy Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que adoptan los principios de la economía circular. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible, en el sentido del artículo 9 del Reglamento (UE) 2019/2088, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector financiero, con vistas a financiar un cambio de paradigma hacia la economía circular. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones admisibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos y a los ODS relevantes, y utiliza un marco internamente elaborado sobre el que puede obtenerse más información en www.robeco.com/si. Además de ello, el fondo tiene como objetivo superar el rendimiento del índice. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del Artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo fomenta modelos de negocio con un uso eficiente de los recursos para producción y consumo de bienes de consumo, coherentes con principios de economía circular, invirtiendo en empresas que promueven los siguientes Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS): Hambre cero, Salud y bienestar, Trabajo decente y crecimiento económico, Industria, innovación e infraestructura, Ciudades y comunidades sostenibles, y Producción y consumo responsables. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, y el voto por delegación. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está limitada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo.
La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.
Información sobre sostenibilidad
Febelfin
Febelfin
La concesión de esta certificación al subfondo no significa que este satisfaga los objetivos de sostenibilidad de usted, o que la certificación cumpla con lo establecido en posibles normas nacionales o europeas futuras. La certificación obtenida es válida durante un año y es objeto de revisión anual. Obtenerse información adicional sobre este distintivo.
Perfil de sostenibilidad
ESG Important Information
La información sobre sostenibilidad contenida en esta ficha puede ayudar a los inversores a integrar consideraciones de sostenibilidad en sus procesos. La información se ofrece solo a título ilustrativo y no se puede usar en relación con elementos vinculantes para el fondo. En una decisión de inversión, se deben tener en cuenta todas las características u objetivos del fondo, según se describen en el folleto. El folleto está disponible previa solicitud y se puede descargar gratuitamente en el sitio web de Robeco.
Sostenibilidad
El objetivo de inversión sostenible del fondo es financiar soluciones que apoyen la transición de patrones de producción y consumo tradicionales a una economía circular. Las consideraciones sobre economía circular y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante la definición de un universo objetivo, exclusiones, integración de criterios ASG y ejercicio de los derechos de voto. El fondo solo invierte en empresas que se ajustan significativamente a un tema conforme a la metodología de universos temáticos de Robeco. Aplicando un proceso de cribado según un marco para los ODS desarrollado internamente por Robeco y la política de exclusión de Robeco, el fondo no invierte en emisores que causan un impacto negativo en los ODS, que incumplen normas internacionales o cuyos productos se han considerado controvertidos. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.Las siguientes secciones muestran las métricas ASG para este fondo, junto con una breve descripción. Para más información, consulte la información relativa a la sostenibilidad.El índice empleado para todos los gráficos de sostenibilidad se basa en MSCI World Index.
Evolución del mercado
En marzo, el índice MSCI World general registró un alza, terminando el 1T de 2024 con una subida de dos dígitos. Este dato indica claramente que el mercado ha sido capaz de asimilar una trayectoria de recortes de los tipos de interés menos optimista que la prevista a principios de año. El mercado laboral y la confianza de los consumidores se han mantenido firmes. Aunque los beneficios corporativos del 1T en general han mostrado que el ciclo resiste bien, las tendencias estructurales siguen apoyando el crecimiento en muchas áreas. Los comentarios y las medidas de la Fed, así como las cifras de inflación, siguen influyendo en la confianza del mercado a corto plazo. Sin embargo, ahora parece que la atención de los inversores se desplaza hacia el crecimiento. La IA sigue siendo un ámbito importante de inversión corporativa. No obstante, los beneficios del 1T confirman que la IA aún está en sus primeras etapas. En la actualidad, la mayor parte de las inversiones globales en IA siguen centradas en la construcción de la infraestructura física que permitirá el futuro uso de la IA.
Explicación del rendimiento
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 3,24%. En marzo, el fondo obtuvo resultados similares a los del índice MSCI World. Con ello, el fondo cerró el 1T registrando una subida de dos dígitos, aunque todavía por detrás de la fuerte rentabilidad del índice. La rentabilidad tanto en marzo como en el 1T se apoyó en un gran número de posiciones de una amplia gama de sectores y nichos. Algunos de los valores que más contribuyeron a la rentabilidad mixta son empresas industriales (nVent, Xylem), valores de consumo (Sprouts Farmers Market, Cavco) y empresas tecnológicas (NVIDIA) y asistencia sanitaria (EssilorLuxottica). También hubo una combinación de grandes, medianas y pequeñas capitalizaciones entre los valores más rentables. La amplia difusión del tema de la economía circular es claramente visible en la composición de los valores del fondo con mejores resultados este trimestre. En marzo, el rendimiento del fondo fue muy superior al de su índice de referencia temático interno. La selección de valores fue positiva. Los sectores industrial y de consumo discrecional fueron los que más aportaron a la rentabilidad. Los grandes contribuyentes individuales fueron nVent y Clean Harbors, Cavco y Compass Group.
Expectativas del gestor del fondo
Natalie Falkman
En marzo, los inversores asumieron y asimilaron que la inflación y el crecimiento no permitirían a la Fed ser agresiva en su ciclo de recortes de tipos. Con un mercado al alza en marzo y una revalorización de dos dígitos en el 1T, hay indicios de que los inversores lo han conseguido, reorientando su interés hacia la resiliencia económica y a la espera de una aceleración del crecimiento en el 2S. De hecho, para muchos sectores, el efecto de base supondrá un impulso para el crecimiento subyacente, mientras que el fin de la reducción de existencias también debería favorecer el crecimiento. Sin embargo, frente a la fuerte rentabilidad del mercado en los últimos meses y ante la escasez de brotes verdes en lo que respecta a la aceleración del crecimiento en volumen, existe cierto nerviosismo justificado. Al margen del mercado bursátil y resumiendo los últimos informes trimestrales de beneficios, también existe nerviosismo en el mundo corporativo, evidenciado por la cautela y un mayor escrutinio hacia las nuevas inversiones. El tono más positivo y la mayor certidumbre en torno al resultado de las próximas elecciones presidenciales estadounidenses podrían ayudar. Asimismo, el inicio del ciclo de recortes de tipos en un contexto de continua resiliencia de los mercados laborales también resultaría positivo.