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RobecoSAM Circular Economy Equities D EUR

Índice de referencia: MSCI World Index TRN
ISIN: LU2092758726
  • Invierten en empresas líderes que prestan atención a las oportunidades derivadas del cambio de paradigma en las pautas tradicionales de producción y consumo hacia una economía circular.
  • Se centra en soluciones innovadoras de los ámbitos de rediseño de insumos, uso circular, tecnologías habilitadoras y recursos en bucle.
  • Estrategia diversificada, mejorada con un análisis de riesgos ASG propio, interesante para inversores con un horizonte de inversión de tres a cinco años.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

RobecoSAM Circular Economy Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que adoptan los principios de la economía circular. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos. Para la evaluación en relación con los ODS relevantes, se utiliza un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM Circular Economy Equities D EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -7,43%. El fondo concluyó el 2T por detrás del índice MSCI World. En general, ello se debió a la exposición sectorial del fondo y el adverso efecto cambiario, al revalorizarse el dólar frente a la mayoría de divisas. La selección de acciones tuvo un impacto positivo en la rentabilidad relativa frente al índice, aunque no lo suficiente para compensar el efecto negativo de la exposición sectorial y las divisas. Buena parte de las posiciones del fondo corresponde a habilitadores de la transición a una economía circular. Muchos de los modelos de negocio habilitadores se encuentran en los sectores industrial, de materiales y tecnológico. El fondo no tiene posiciones en energía, utilities, finanzas, telecomunicaciones y materias primas. La británica Biffa y la japonesa Sho-Bond fueron las mayores aportaciones individuales a la rentabilidad relativa. El estable modelo de negocio de Sho-Bond, con unos beneficios muy sólidos, propulsó al valor. La empresa estadounidense de semiconductores Marvell y la empresa suiza de materiales de construcción SIKA fueron los dos mayores lastres de la rentabilidad relativa del fondo frente al índice. Ambas acusaron la rotación de crecimiento a valor, al cotizar con prima de valoración frente al mercado.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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La economía de final de ciclo actual lleva dudar que los bancos centrales consigan un aterrizaje suave. El compromiso de la Fed contra la inflación es ahora más creíble que antes de la subida de 75 pb de mediados de junio. Sin embargo, el factor determinante para los mercados bursátiles es si la economía podrá soportar una subida rápida de los tipos. No obstante, no todo es negativo. La apertura de China – con recuperación de las ventas minoristas y de PI y la resolución de muchos problemas de suministro – es positiva para la economía global. El desempleo sigue bajo y muchos de los indicadores prospectivos de la inflación han empezado a remitir. El factor de valor despuntó en términos relativos el trimestre pasado, aunque crecimiento repuntó en un par de ocasiones. En el entorno actual es probable que el valor mantenga su mejor comportamiento relativo. Con todo, pensamos que las empresas rentables con revulsivos de crecimiento estructural y, por tanto, una mayor visibilidad para 2023-24 también ganarán atractivo.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Para reducir cualquier posibilidad de grandes desviaciones de divisas relacionadas con el benchmark que puedan aumentar el nivel de riesgo, el fondo puede ajustar su exposición en línea con la ponderación de las divisas del mismo, a través de operaciones de divisas a plazo.

Política de dividendos

El fondo no distribuye dividendos; mantiene todos los ingresos obtenidos y así la totalidad de su rendimiento se refleja en el precio de sus acciones.

Política de integración ASG

El objetivo de inversión sostenible del fondo es financiar soluciones que apoyen la transición de patrones de producción y consumo tradicionales a una economía circular. Las consideraciones sobre economía circular y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante la definición de un universo objetivo, exclusiones, integración de criterios ASG y ejercicio de los derechos de voto. El fondo solo invierte en empresas que se ajustan significativamente a un tema conforme a la metodología de universos temáticos de Robeco. Aplicando un proceso de cribado según un marco para los ODS desarrollado internamente por Robeco y la política de exclusión de Robeco, el fondo no invierte en emisores que causan un impacto negativo en los ODS, que incumplen normas internacionales o cuyos productos se han considerado controvertidos. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Política de inversión

RobecoSAM Circular Economy Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que adoptan los principios de la economía circular. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo fomenta modelos de negocio con un uso eficiente de los recursos para producción y consumo de bienes de consumo, coherentes con principios de economía circular, invirtiendo en empresas que promueven los siguientes Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS): Hambre cero; salud y bienestar; trabajo decente y crecimiento económico; industria, innovación e infraestructura; ciudades y comunidades sostenibles; y producción y consumo responsables. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones regionales, normativas y de actividad, o la delegación de voto. Además de ello, el fondo tiene como objetivo superar el rendimiento del índice. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos. Para la evaluación en relación con los ODS relevantes, se utiliza un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible. Índice de referencia: MSCI World Index TRN. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está condicionada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones++

Integración de ASG

Votación

Target Universe

SDG Contribution

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La puntuación ODS muestra la media en que la cartera y el índice de referencia contribuyen a los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Cada empresa subyacente recibe una puntuación según el Marco ODS de Robeco, que utiliza un enfoque en tres pasos para calcular la contribución de la empresa al ODS de que se trate. El punto de partida es un análisis de los productos que ofrece una empresa, seguido de la forma en que los mismos se elaboran, para finalizar con las posibles controversias que afecten a la empresa. El resultado se expresa en una puntuación final que muestra la incidencia de la empresa en los ODS, en una escala que va desde muy negativa (rojo oscuro) a muy positiva (azul oscuro). La barra muestra la exposición porcentual conjunta de la cartera y el índice de referencia (sombreado) a las puntuaciones ODS, desglosándose después por ODS. Como una empresa puede incidir sobre varios ODS (o ninguno), los valores mostrados en el informe no equivalen al 100%. Si desea más información sobre el Marco ODS de Robeco, consulte: https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgAggregateImpactDistribution.png
CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact1_noPoverty.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact2_zeroHunger.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact3_goodHealthAndWellBeing.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact4_qualityEducation.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact5_genderEquality.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact6_cleanWaterAndSanitation.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact7_affordableAndCleanEnergy.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact8_decentWorkAndEconomicGrowth.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact9_industryInnovationAndInfrastructure.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact10_reducedInequalities.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact11_sustainableCitiesAndCommunities.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact12_responsibleConsumptionAndProduction.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact13_climateAction.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact14_lifeBelowWater.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact15_lifeOnLand.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact16_peaceJusticeAndStrongInstitutions.png CGF CEE_20220630-CGFCEE_20220630-sdgIndividualImpact17_partnershipForTheGoals.png

Sostenibilidad

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El objetivo de inversión sostenible del fondo es financiar soluciones que apoyen la transición de patrones de producción y consumo tradicionales a una economía circular. Las consideraciones sobre economía circular y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante la definición de un universo objetivo, exclusiones, integración de criterios ASG y ejercicio de los derechos de voto. El fondo solo invierte en empresas que se ajustan significativamente a un tema conforme a la metodología de universos temáticos de Robeco. Aplicando un proceso de cribado según un marco para los ODS desarrollado internamente por Robeco y la política de exclusión de Robeco, el fondo no invierte en emisores que causan un impacto negativo en los ODS, que incumplen normas internacionales o cuyos productos se han considerado controvertidos. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Expectativas del gestor del fondo

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Pese a las muchas sorpresas económicas y geopolíticas adversas de los últimos 3-6 meses, nos resistimos a extrapolar al futuro esta tendencia negativa. Pensamos que no es impensable un escenario de aterrizaje suave. No obstante, la visibilidad futura es baja con independencia de nuestro escenario base. Por tanto, aparte de construir una cartera de acciones temáticamente alineadas e interesantes por fundamentales, prestamos mucha atención a equilibrar los factores de crecimiento y riesgo de las empresas. Además, buscamos empresas que se defenderían bien en un entorno de recesión. Las características que más valoramos ahora son beneficios sólidos, flujos de caja interesantes y balances saneados. Seguimos observando la introducción de la economía circular, favorecida por numerosas tendencias de sólido crecimiento secular.

Natalie Falkman
Natalie Falkman

Natalie Falkman

Natalie Falkman es gestora de carteras de la estrategia RobecoSAM Circular Economy Equities. Antes de incorporarse a Robeco en 2022, fue gestora de carteras para Kapitalinvest, un fondo de renta variable internacional con calificación Morningstar de 5 estrellas, en Swedbank Robur, en Estocolmo. Previamente había trabajado como responsable de análisis de mercados emergentes en Carnegie (anteriormente HQ Bank), encargándose de Europa del Este y África, para después pasar a centrarse en valores escandinavos. Empezó su carrera profesional en 2002 como analista de investigación de renta variable en Deutsche Bank en Moscú, dedicada a los sectores de servicios públicos y transporte de mercancías. Natalie tiene un máster en Finanzas de la Stockholm School of Economics.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2092758726
BloombergROCEEDE LX
Valoren52333282
WKNA2P0DR
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1579737600000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos