Robeco Sustainable Property Equities I EUR

Los bancos centrales de todo el mundo mantuvieron su postura conciliadora. Si bien la Reserva Federal abandonó su actitud de relajación en diciembre, tenemos la impresión de que mantendrá los tipos bajos durante más tiempo. En enero, los mercados siguieron muy volátiles, con la ejecución del general iraní Soleimani por parte de Estados Unidos y la promesa de represalias por parte de Teherán. Poco después, la Organización Mundial de la Salud declaraba la emergencia sanitaria internacional por el brote de coronavirus en China. Esto ha provocado una nueva caída de las rentabilidades de los bonos, que ha contrarrestado en parte el crecimiento del mes anterior. La rentabilidad de los títulos estadounidenses a 10 años descendió 40 pb, hasta el, mientras que el índice de volatilidad VIX subió nada menos que 5 puntos, hasta 18,8. Con un comportamiento más a la defensiva de la renta variable inmobiliaria, el sector superó la media de la renta variable general en enero. Robeco Sustainable Property Equities alcanzó un nuevo récord histórico en enero y cerró el mes por encima de su máximo histórico anterior, que había alcanzado a finales de noviembre.

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

El fondo no reparte dividendos. Los ingresos se reflejan en la cotización del fondo. De este modo, el resultado del fondo se compone íntegramente del rendimiento de las cotizaciones.

Robeco Sustainable Property Equities integra los factores ASG en distintas etapas del proceso de inversión. Empleamos la clasificación en sostenibilidad para centrar nuestro análisis por fundamentales en empresas que hayan demostrado una sostenibilidad superior en comparación con sus homólogas. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el consumo de energía, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG, Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Además, el fondo no invertirá en empresas que atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratos militares, armas controvertidas, armas de fuego, opuestos al Pacto Mundial de la ONU, tabaco, aceite de palma y carbón térmico.

Robeco Sustainable Property Equities invierte a nivel mundial en las principales empresas del sector inmobiliario que combinan un sólido modelo de negocio, buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable. Un elemento clave para el proceso de inversión es la identificación de sólidas tendencias globales. Dentro de estas tendencias, la selección ascendente de acciones viene motivada por la combinación de un exhaustivo análisis fundamental y por los resultados del modelo cuantitativo. En su análisis, el fondo no aplica una cadencia regional; se centra en la fortaleza de las tendencias de crecimiento, la calidad de los activos, los equipos de gestión y los balances. Los modelos cuantitativos se emplean para seleccionar acciones con elevadas puntuaciones en un conjunto de factores múltiples que han demostrado impulsar un rendimiento superior a corto y medio plazo. El fondo invierte en 50 - 70 empresas. La votación, la interacción, la integración ASG y la política de exclusión de Robeco forman parte de la política de inversión.

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.