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Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund

Índice de referencia: MSCI World Index (Net Return, EUR)
ISIN: NL0000289783
  • Cartera concentrada
  • Se centra en empresas con elevado rendimiento sobre el capital invertido y un sólido flujo de caja
  • Aplica un enfoque disciplinado para valorar empresas, en el que la sostenibilidad forma parte esencial de la valoración
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosSi

Acerca de este fondo

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países desarrollados de todo el mundo. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo mantiene una cartera concentrada de acciones con el mayor potencial de incrementar su valor. Las acciones se seleccionan sobre la base de un flujo de caja elevado, un atractivo rendimiento sobre el capital invertido y un perfil de sostenibilidad constructivo. El fondo prefiere acciones con huella ambiental relativamente baja frente a las de huella ambiental alta.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 4,38%. Nuestra estrategia generó un buen rendimiento relativo frente al índice en diciembre y acabamos el año relativamente planos respecto al índice. La buena selección de valores en asistencia sanitaria, industria, consumo discrecional y TI fue lo más positivo para la rentabilidad, mientras que los sectores financiero y de consumo básico restaron un poco. La mayor contribución positiva fue la de CBRE Group, que experimentó un fuerte repunte tras un noviembre flojo, ya que la esperanza de la reapertura sigue ayudando a la empresa. También vimos muy buenas reacciones a los informes de beneficios de UnitedHealth y Accenture, que presentaron excelentes resultados. Anthem tuvo un buen comportamiento gracias a los resultados de UnitedHealth. Nuestra participación en Bank of America restó un poco de rendimiento. Ha perdido parte de sus recientes ganancias, con la curva de rendimiento aplanándose. También perdimos algo de rendimiento por Adobe Software, con unos resultados débiles respecto a las expectativas y unas estimaciones prudentes para el próximo año.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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Los mercados mundiales de renta variable mantuvieron su fuerza en diciembre. La noticia de que la variante ómicron será más dominante en todo el planeta redujo la preocupación de los mercados por la posible gravedad del impacto del virus. La mayoría de los participantes en el mercado parecen convencidos de que 2022 será el año de la recuperación. El mercado también sigue animándose por los buenos informes de resultados y las expectativas positivas para 2022. El mercado aún busca apoyarse en beneficios saludables, incluso en un entorno en el que tal vez veamos reducirse los balances de los bancos centrales y las primeras subidas de tipos por la Fed para normalizar los tipos de interés en Estados Unidos.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

El fondo puede adoptar una política de gestión monetaria activa para generar rentabilidad adicional, así como realizar operaciones de cobertura de divisas.

Política de dividendos

La política del fondo se orienta a obtener el mayor aumento de capital dentro de los límites de riesgo previamente establecidos. Por ello, un alto rendimiento de dividendos no es un objetivo aislado.

Política de integración ASG

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, objetivos ASG y de huella ambiental y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo también tiene como objetivo una puntuación ASG mejor y huellas de carbono, agua y residuos como mínimo un 20 % menores que el índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Política de inversión

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países desarrollados de todo el mundo. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo aspira a mejorar su perfil de sostenibilidad respecto al índice de referencia fomentando ciertos criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integrando riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales. También aplica políticas de voto por delegación e interacción. El fondo también aspira a lograr una huella ambiental mejor que la del índice de referencia. El fondo mantiene una cartera concentrada de acciones con el mayor potencial de incrementar su valor. Las acciones se seleccionan sobre la base de un flujo de caja elevado, un atractivo rendimiento sobre el capital invertido y un perfil de sostenibilidad constructivo. El fondo prefiere acciones con huella ambiental relativamente baja frente a las de huella ambiental alta. Aunque el fondo no está limitado por un índice de referencia, podría utilizar uno a efectos comparativos. El índice se usa a modo de referencia para comparar rendimientos. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

Política de gestión del riesgo

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones+

Integración de ASG

Votación

Objetivo ASG

Objetivo de puntuación ASG Footprint target
Mejor que el índice 20% better than index

Environmental Footprint

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La titularidad de huella RobecoSAM de la cartera expresa el consumo total de recursos que la cartera finanza. La huella de cada empresa se calcula normalizando los recursos consumidos con el valor de negocio de la empresa. Multiplicando estos valores por el importe en dólares invertido en cada empresa se obtienen las cifras globales de titularidad de huella. La huella del índice seleccionado (por un importe en dólares equivalente invertido en empresas) se facilita al lado. La puntuación de las carteras se muestra en azul y la del índice en gris.

ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-footprintOwnershipWaste.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-footprintOwnershipWater.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating

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The Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating chart displays the portfolio's ESG Risk Rating. This is calculated by multiplying each portfolio component's Sustainalytics ESG Risk Rating by its respective portfolio weight. If an index has been selected, those scores are provided alongside the portfolio scores, highlighting the portfolio's ESG risk level compared to the index. The Sustainalytics ESG Risk Rating distribution chart shows the portfolio allocations broken into Sustainalytics' five ESG risk levels: negligible (0-10), low (10-20), medium (20-30), high (30-40) and severe (40+), providing an overview of portfolio exposure to the different ESG risk levels. If an index has been selected, the same information is shown for the index.

ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-sustainalyticsESGRiskTotal.png ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-sustainalyticsESGRiskScoreDistribution.png ROBECO A_20211231-ROBECO_20211231-sustainalyticsESGRiskScoreDistributionTable.png
Source: Copyrights © Sustainalytics. All rights reserved.
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Sostenibilidad

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El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, objetivos ASG y de huella ambiental y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo también tiene como objetivo una puntuación ASG mejor y huellas de carbono, agua y residuos como mínimo un 20 % menores que el índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Expectativas del gestor del fondo

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Mantenemos una perspectiva positiva a largo plazo para la renta variable de los mercados desarrollados. No obstante, hemos reducido nuestro factor macro de positivo a neutro. Creemos que los riesgos macroeconómicos están aumentando, ya que la Reserva Federal tiene intención de empezar a reducir el ritmo de su ampliación del balance en noviembre. Las primeras subidas de tipos se han señalado para el segundo semestre de 2022 o el primero de 2023. Mientras tanto, es probable que las revisiones de beneficios alcancen máximos, tras un repunte muy fuerte postpandemia. En nuestra opinión, el riesgo de una corrección a corto plazo ha aumentado por los persistentes temores a la inflación, la inusitada mano dura de los reguladores en China, el anuncio de tapering, y las perspectivas de aumento de impuestos y gasto público en EE.UU. Sin embargo, las valoraciones ahora nos parecen más razonables. El análisis técnico sigue siendo favorable y el sentimiento del mercado no es excesivamente alcista.

Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer
Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer

Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer

Michiel Plakman es gestor jefe de cartera y miembro del equipo Global Equities. Es responsable de la renta variable global por fundamentales, y se centra en los sectores de tecnologías de la información e inmobiliario, así como en la construcción de cartera. Ejerce este cargo desde 2009. Anteriormente se encargaba de gestionar el fondo Robeco IT Equities en el equipo TMT. Antes de incorporarse a Robeco en 1999, colaboró como gestor de cartera Japón en Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Entre 1995 y 1996 ejerció como gestor de cartera de renta variable europea en KPN Pension Fund. Posee un Máster en Econometría de la Vrije Universiteit Amsterdam (Universidad Libre de Ámsterdam) y la acreditación CFA®. Chris Berkouwer es gestor de cartera de la estrategia Sustainable Global Stars Equities de Robeco. Está especializado en empresas de los sectores industrial, energético y de materiales. Se incorporó a Robeco en 2010. Con anterioridad había trabajado como analista en el Centro de Estudios Estratégicos de La Haya. En Robeco ha realizado estudios de países, sectores y empresas para distintos equipos de renta variable. Posee un Máster en Administración de Empresas y Gestión Pública Internacional por la Universidad Erasmus de Róterdam.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINNL0000289783
BloombergROBA NA
Valoren1237582
WKN970259
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización-1004572800000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en los Países Bajos. El fondo es gestionado como 'naamloze vennootschap' (sociedad anónima). De acuerdo con el Artículo 28 de 1969 de la ley tributaria corporativa neerlandesa, el fondo tiene el estatus de entidad de inversión fiscal y como tal, se aplica un impuesto sobre sociedades del 0%. El fondo está obligado a pagar los ingresos actuales obtenidos en la forma de dividendos dentro de los 8 meses después del ejercicio. El fondo retiene el impuesto neerlandés sobre los dividendos a una tasa del 15% de estos pagos. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de los Países Bajos para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos. El resto de la retención fiscal puede ser reclamado por las autoridades fiscales neerlandesas.

Tratamiento fiscal del inversor

En el caso de los inversores particulares residentes en los Países Bajos, los intereses, dividendos o ganancias percibidos de forma efectiva no son fiscalmente relevantes. En el caso de los inversores particulares obligados a tributar en los Países Bajos, las participaciones pertenecen al apartado (box) 3. En el momento en que el patrimonio neto del inversor exceda del límite de exención para el mismo, dicho inversor deberá pagar, a partir del 1 de enero, el 1,2% de manera anual por el resto de su patrimonio neto. En el caso de los inversores residentes en los Países Bajos, el impuesto sobre dividendos retenido (un 15% desde el 1/1/2007) se considera un pago anticipado del impuesto sobre la renta. Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Las entidades holandesas exentas podrán solicitar la devolución íntegra del impuesto sobre dividendos, que asciende a un 15% (un 25% antes del 1/1/2007). Los ingresos provenientes de intereses no están sujetos a una retención fiscal en origen. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deberán declarar los ingresos provenientes de intereses y dividendos. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés pueden, en principio, deducir el impuesto sobre dividendos (15%; 25% antes del 1/1/2007) del impuesto de sociedades y solicitar la devolución de la diferencia. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos