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Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund

Índice de referencia: MSCI World Index (Net Return, EUR)
ISIN: NL0000289783
  • Cartera concentrada
  • Se centra en empresas con elevado rendimiento sobre el capital invertido y un sólido flujo de caja
  • Aplica un enfoque disciplinado para valorar empresas, en el que la sostenibilidad forma parte esencial de la valoración
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosSi

Acerca de este fondo

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países desarrollados de todo el mundo. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo mantiene una cartera concentrada de acciones con el mayor potencial de incrementar su valor. Las acciones se seleccionan sobre la base de un flujo de caja elevado, un atractivo rendimiento sobre el capital invertido y un perfil de sostenibilidad constructivo. El fondo prefiere acciones con huella ambiental relativamente baja frente a las de huella ambiental alta.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 2,42%. En agosto, nuestra estrategia registró un rentabilidad relativa ligeramente negativa respecto al índice. La sólida selección de acciones en servicios de comunicación y asistencia sanitaria contribuyó a la rentabilidad, mientras que nos resentimos por algunos resultados deficientes en TI. Las principales aportaciones positivas a la rentabilidad procedieron de eBay, que registró buenos resultados e incrementó su recompra de acciones tras cerrar la venta de su negocio de clasificados a Adevinta, y de los buenos resultados de Alphabet, donde seguimos observando una aceleración en el gasto de publicidad digital. Un tercer título que contribuyó positivamente fue Eli Lilly, que se benefició de circunstancias más positivas en el ámbito farmacéutico y de una sólida línea de productos en preparación. Nos hemos resentido de la corrección en Fortescue, pues los precios del mineral de hierro descendieron por el debilitamiento de la demanda de China, y por los escasos resultados de Aspen Technologies, que registró una desaceleración del gasto del consumidor en sus productos y una visibilidad relativamente limitada sobre cuándo esta situación podría mejorar.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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Los mercados globales de renta variable mantuvieron su repunte en agosto, pues la temporada de publicación de resultados siguió mostrando sólidos beneficios generalizados. Pese a nuevos indicios de presiones inflacionarias y al anuncio de la Reserva Federal estadounidense de que espera iniciar el tapering (reducir el ritmo de expansión monetaria, recortando la cantidad de bonos que adquiere cada mes), el mercado se mantuvo muy robusto.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

El fondo puede adoptar una política de gestión monetaria activa para generar rentabilidad adicional, así como realizar operaciones de cobertura de divisas.

Política de dividendos

La política del fondo se orienta a obtener el mayor aumento de capital dentro de los límites de riesgo previamente establecidos. Por ello, un alto rendimiento de dividendos no es un objetivo aislado.

Política de integración ASG

Robeco Sustainable Global Stars Equities integra factores ASG en cada paso del proceso de inversión. Utilizamos rankings de desempeño de sostenibilidad como un primer indicador del perfil de sostenibilidad de una empresa. Además, los empleamos para excluir del universo de inversión el 20% de valores con una peor puntuación. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG,el equipo de titularidad activa de Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Así mismo, el fondo no invertirá en empresas que, atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos, tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratación militar, armas controvertidas, armas de fuego, incumplimientos del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma, energía nuclear, carbón térmico, perforaciones en el Ártico y arenas bituminosas.

Política de inversión

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países desarrollados de todo el mundo. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo aspira a mejorar su perfil de sostenibilidad respecto al índice de referencia fomentando ciertos criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integrando riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales. También aplica políticas de voto por delegación e interacción. El fondo también aspira a lograr una huella ambiental mejor que la del índice de referencia. El fondo mantiene una cartera concentrada de acciones con el mayor potencial de incrementar su valor. Las acciones se seleccionan sobre la base de un flujo de caja elevado, un atractivo rendimiento sobre el capital invertido y un perfil de sostenibilidad constructivo. El fondo prefiere acciones con huella ambiental relativamente baja frente a las de huella ambiental alta. Aunque el fondo no está limitado por un índice de referencia, podría utilizar uno a efectos comparativos. El índice se usa a modo de referencia para comparar rendimientos. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

Política de gestión del riesgo

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones+

Integración completa de ESG

Votación e interacción

Objetivo ASG

Objetivo de puntuación ASG Footprint target Exclusión basada en filtrado negativo
↑Above Index ↓20% ≥20%

Puntuaciones ESG

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La puntuación ESG de la cartera (y la puntuación E,S y G) se calcula multiplicando la puntuación RobecoSAM Smart ESG de cada posición por su correspondiente ponderación de cartera o índice. La misma metodología es la que se aplica para calcular las puntuaciones clave ESG Criterion. Las puntuaciones de la cartera se proporcionan junto con las del índice, subrayando la sostenibilidad relativa de la cartera. Los colores indican la puntuación de la cartera, mientras que el sombreado muestra el índice.

ROBECO A_20210831-ROBECO_20210831-smartESGScoreTotal.png ROBECO A_20210831-ROBECO_20210831-smartESGScoreDimensions.png ROBECO A_20210831-ROBECO_20210831-keySmartESGCriteria.png

Environmental Footprint

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La titularidad de huella RobecoSAM de la cartera expresa el consumo total de recursos que la cartera finanza. La huella de cada empresa se calcula normalizando los recursos consumidos con el valor de negocio de la empresa. Multiplicando estos valores por el importe en dólares invertido en cada empresa se obtienen las cifras globales de titularidad de huella. La huella del índice seleccionado (por un importe en dólares equivalente invertido en empresas) se facilita al lado. La puntuación de las carteras se muestra en azul y la del índice en gris.

ROBECO A_20210831-ROBECO_20210831-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
ROBECO A_20210831-ROBECO_20210831-footprintOwnershipWaste.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
ROBECO A_20210831-ROBECO_20210831-footprintOwnershipWater.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Política de integración ASG

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Robeco Sustainable Global Stars Equities integra factores ASG en cada paso del proceso de inversión. Utilizamos rankings de desempeño de sostenibilidad como un primer indicador del perfil de sostenibilidad de una empresa. Además, los empleamos para excluir del universo de inversión el 20% de valores con una peor puntuación. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG,el equipo de titularidad activa de Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Así mismo, el fondo no invertirá en empresas que, atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos, tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratación militar, armas controvertidas, armas de fuego, incumplimientos del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma, energía nuclear, carbón térmico, perforaciones en el Ártico y arenas bituminosas.

Expectativas del gestor del fondo

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Mantenemos una perspectiva positiva para los mercados globales de renta variable. El crecimiento global se mantiene robusto. Existe suficiente estímulo fiscal en camino, y los bancos centrales probablemente mantendrán su postura acomodaticia, pues consensúan que la mayoría de las presiones inflacionarias son transitorias. El aumento de beneficios continúa siendo muy sólido. Las valoraciones son elevadas en general, aunque no las consideramos excesivas. El análisis técnico continúa siendo muy sólido y las circunstancias del mercado no se presentan excesivamente alcistas. Nos preocupa en cierta medida la perspectiva para el próximo año, cuando el crecimiento económico y el aumento de beneficios probablemente se moderen tras la recuperación posterior a la pandemia. Por ahora, creemos que se mantendrá el entorno ‘favorable’ en que nos encontramos. En el entorno actual del mercado, los avances inflacionarios probablemente serán la clave para nuestra perspectiva. Debemos recordar que existe una importante distinción entre las expectativas de inflación y la inflación real. Opinamos que las expectativas para la inflación son ya muy elevadas, mientras que la mayor parte de los factores que la impulsan seguramente sean transitorios.

Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer
Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer

Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer

Michiel Plakman es Director del Equipo de Renta Variable Global Sostenible, que se encarga de la gestión de los productos Sustainable Global Stars y Global SDG Impact de Robeco. Michiel es el gestor principal de las carteras Sustainable Global Stars y Global SDG Impact de Robeco. Antes de incorporarse a Robeco en 1999, Michiel Plakman colaboró durante dos años como gestor de cartera Japón en Achmea Global Investors. Entre 1995 y 1997 ejerció como gestor de cartera de renta variable europea en KPN Pension Fund. Michiel tiene un máster en Econometría de la Universidad VU de Ámsterdam y está en posesión del título de analista financiero certificado (CFA). Chris Berkouwer es gestor de cartera de la estrategia Sustainable Global Stars Equities de Robeco. Está especializado en empresas de los sectores industrial, energético y de materiales. Se incorporó a Robeco en 2010. Con anterioridad había trabajado como analista en el Centro de Estudios Estratégicos de La Haya. En Robeco ha realizado estudios de países, sectores y empresas para distintos equipos de renta variable. Posee un Máster en Administración de Empresas y Gestión Pública Internacional por la Universidad Erasmus de Róterdam.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINNL0000289783
BloombergROBA NA
Valoren1237582
WKN970259
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización-1004572800000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en los Países Bajos. El fondo es gestionado como 'naamloze vennootschap' (sociedad anónima). De acuerdo con el Artículo 28 de 1969 de la ley tributaria corporativa neerlandesa, el fondo tiene el estatus de entidad de inversión fiscal y como tal, se aplica un impuesto sobre sociedades del 0%. El fondo está obligado a pagar los ingresos actuales obtenidos en la forma de dividendos dentro de los 8 meses después del ejercicio. El fondo retiene el impuesto neerlandés sobre los dividendos a una tasa del 15% de estos pagos. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de los Países Bajos para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos. El resto de la retención fiscal puede ser reclamado por las autoridades fiscales neerlandesas.

Tratamiento fiscal del inversor

En el caso de los inversores particulares residentes en los Países Bajos, los intereses, dividendos o ganancias percibidos de forma efectiva no son fiscalmente relevantes. En el caso de los inversores particulares obligados a tributar en los Países Bajos, las participaciones pertenecen al apartado (box) 3. En el momento en que el patrimonio neto del inversor exceda del límite de exención para el mismo, dicho inversor deberá pagar, a partir del 1 de enero, el 1,2% de manera anual por el resto de su patrimonio neto. En el caso de los inversores residentes en los Países Bajos, el impuesto sobre dividendos retenido (un 15% desde el 1/1/2007) se considera un pago anticipado del impuesto sobre la renta. Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Las entidades holandesas exentas podrán solicitar la devolución íntegra del impuesto sobre dividendos, que asciende a un 15% (un 25% antes del 1/1/2007). Los ingresos provenientes de intereses no están sujetos a una retención fiscal en origen. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deberán declarar los ingresos provenientes de intereses y dividendos. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés pueden, en principio, deducir el impuesto sobre dividendos (15%; 25% antes del 1/1/2007) del impuesto de sociedades y solicitar la devolución de la diferencia. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos