Robeco Sustainable European Stars Equities G EUR

Tras un mes de agosto positivo, los mercados mundiales y europeos de renta variable perdieron en septiembre parte de sus avances. Aunque el MSCI Europe cedió un 1,5% en el mes, el índice superó al MSCI World (-3,6%) y al MSCI US (-3,9%). El retroceso de las grandes tecnológicas estadounidenses, que en el verano llevaron a la renta variable de EE.UU. a máximos record, arrastró a las acciones mundiales, y los mercados de ese país fueron superados por Europa y el resto del mundo. Además de la corrección de las disparadas acciones tecnológicas, los mercados de renta variable acusan los temores sobre la segunda oleada del Covid-19 y las perspectivas de una recuperación económica menor de lo previsto. Por primera vez desde abril, los PMI se redujeron en la UE y EE.UU. (UE: -1,8 (50,1); EE.UU.: -0,2 (54,4)), apuntando el indicador de confianza económica que la recuperación pierde fuelle en la zona euro. A vista de los nuevos temores sobre el Covid-19, sectores defensivos como consumó básico y atención sanitaria estuvieron entre los más rentables del mes. Energía y finanzas fueron los dos peores.

Para reducir cualquier posibilidad de grandes desviaciones de divisas relacionadas con el benchmark que puedan aumentar el nivel de riesgo, el fondo puede ajustar su exposición en línea con la ponderación de las divisas del mismo a través de operaciones de divisas a plazo.

El fondo distribuye dividendos con periodicidad anual.

El Robeco Sustainable European Stars Equities integra factores ASG en distintas etapas del proceso de inversión. Empleamos la clasificación en sostenibilidad para centrar nuestro análisis por fundamentales en empresas que hayan demostrado una sostenibilidad superior en comparación con sus homólogas. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el consumo de energía, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG, Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Asimismo, el fondo no invertirá en empresas que atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratos militares, armas controvertidas, armas de fuego, opuestos al Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma y carbón térmico.

Nuestra filosofía de inversión se basa en la profunda convicción de que la integración de factores ASG en un proceso de inversión disciplinado y basado en el análisis se traduce en decisiones de inversión mejores, así como en rendimientos ajustados al riesgo más altos a lo largo del ciclo económico.

La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.