Asunto | Fondo | Índice de referencia |
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1 mes | ||
3 meses | ||
YTD | ||
1 año | ||
2 años | ||
3 años | ||
5 años | ||
10 años | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Asunto | Fondo | Índice de referencia |
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Asunto | 3 años | 5 años | |
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Error de seguimiento ex-post (%) |
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Ratio de información | |||
Ratio de Sharpe | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
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Desviación estándar |
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Máx. ganancia mensual (%) |
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Máx. pérdida mensual (%) |
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Asunto | 3 años | 5 años | |
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Meses de resultados superiores | |||
Ratio de acierto (%) | |||
Meses de mercado alcista | |||
Meses de resultados superiores en periodo alcista | |||
% de éxito en periodos alcistas | |||
Meses de mercado bajista | |||
Meses de resultados superiores en periodo bajista | |||
% de éxito en periodos bajistas |
Asunto | Fondo | Índice de referencia | |
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Calificación | |||
Duración modificada, ajustada por opciones (años) | |||
Vencimiento (años) | |||
Peor rentabilidad (%) | |||
Green Bonds (%) |
Pese al anuncio generalizado de confinamientos severos en Europa para diciembre después del aumento de casos, hospitalizaciones y muertes por Covid-19, el índice MSCI Europe registró otro mes alcista después de los récords históricos de noviembre. Las noticias sobre resultados positivos de las pruebas de las vacunas, los primeros repartos de dosis y el inicio de los programas de vacunación dominaron sobre los datos de infecciones y fortalecieron la actitud del mercado hacia el riesgo. Las condiciones siguen siendo extremas, con indicadores mixtos. Noviembre estuvo dominado por un controvertido retorno a las acciones de valor, sobre todo de empresas cuyas acciones cotizan a bajos múltiplos de sus beneficios o flujos de caja, pero en diciembre, parte de la rotación se desvaneció en favor de las acciones de crecimiento. En Europa, sectores como materiales, TI y consumo discrecional funcionaron bien, mientras que los de finanzas, servicios de comunicación y asistencia sanitaria quedaron rezagados en un mercado generalmente alcista. El sector de materiales se beneficia especialmente de la fuerte demanda de materias primas y los precios están llevando al alza las acciones de empresas de metales y minería.
Nombre | Sector | Media |
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Descripción: | Sí | No | N/A | |
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Ejercicio de derechos de voto | ||||
Implicación | ||||
Integración ASG | ||||
Exclusión |
Descripción: | Sí | No | N/A | |
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Cribado | ||||
Integración | ||||
Tema de sostenibilidad |
Para reducir cualquier posibilidad de grandes desviaciones de divisas relacionadas con el benchmark que puedan aumentar el nivel de riesgo, el fondo puede ajustar su exposición en línea con la ponderación de las divisas del mismo, a través de operaciones de divisas a plazo.
El fondo no distribuye dividendos; mantiene todos los ingresos obtenidos y así la totalidad de su rendimiento se refleja en el precio de sus acciones.
Robeco Sustainable European Stars Equities integra factores ASG en cada paso del proceso de inversión. Utilizamos rankings de desempeño de sostenibilidad como un primer indicador del perfil de sostenibilidad de una empresa. Además, los empleamos para excluir del universo de inversión el 20% de valores con una peor puntuación. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG,el equipo de titularidad activa de Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Asimismo, el fondo no invertirá en empresas que atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratos militares, armas controvertidas, armas de fuego, opuestos al Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma, energía nuclear, arenas bituminosas y carbón térmico.
Nuestra filosofía de inversión se basa en la profunda convicción de que la integración de factores ASG en un proceso de inversión disciplinado y basado en el análisis se traduce en decisiones de inversión mejores, así como en rendimientos ajustados al riesgo más altos a lo largo del ciclo económico.
La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.
La estrategia del fondo apunta a realizar inversiones en empresas de alta calidad con modelos comerciales sostenibles y diferenciados que adopten una visión de ciclo completo. Dado ese enfoque, esperamos que el fondo muestre toda su fuerza cuando las rentabilidades de las acciones individuales comiencen a diferir significativamente debido a un menor respaldo general del mercado. Las posiciones del fondo tienden a recibir menos impulso por suposiciones sobre las tendencias generales del mercado, y mucho más por las cualidades específicas de la empresa que probablemente perduren en entornos positivos y negativos. Impulsadas por la resistencia empresarial prevista y las valoraciones comparativamente moderadas, nuestras principales convicciones pueden brindar cierta comodidad en entornos volátiles.
Mathias Büeler es el gestor de cartera responsable de la estrategia RobecoSAM Sustainable European Equities, así como analista sénior de renta variable en los sectores de finanzas y consumo discrecional. Antes de incorporarse a Robeco, Mathias Büeler trabajó como analista de renta variable del lado de ventas en Kepler Capital Markets durante más de cuatro años, abarcando la banca suiza y títulos financieros diversificados. Con anterioridad, ejerció como director de gestión de productos estructurados en Man Investments durante dos años y medio. Mathias Büeler posee un máster en Administración de Empresas por la Universidad de Zúrich, y es analista financiero certificado (CFA). Se incorporó a RobecoSAM en 2011. Oliver Girakhou es gestor de cartera y se encarga de gestionar la estrategia Robeco Sustainable European Stars Equities. Dentro del equipo, cubre los sectores de materiales, industria y energía, además de dirigir su análisis. Antes de incorporarse a RobecoSAM, trabajo seis años en Crédit Agricole – Cheuvreux (posteriormente, KeplerCheuvreux), como analista de renta variable para clientes, cubriendo el sector industrial europeo. Tiene experiencia empresarial de primera mano, que adquirió como analista de negocio del Grupo BMW, donde trabajó en el Departamento de Estrategia de China. Oliver realizó un Masters en Ciencias Sociales y Económicas en la Escuela de Economía y Administración de Empresas de la Universidad de Viena, además de tener un MBA por ESCP Europe. Se incorporó a RobecoSAM en 2014.
Sociedad gestora | |
Activos del fondo | |
Size of share class | |
Acciones rentables | |
ISIN | LU1994987383 |
Bloomberg | ROSSEFU LX |
Valoren | 48177101 |
WKN | |
Disponibilidad | |
Fecha de la primera cotización | 1558396800000 |
Fin del ejercicio contable | 31-12 |
Estado legal | |
Exante tracking error limit (%) | |
Índice de referencia |
Gastos corrientes |
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Este fondo deduce los costes recurrentes de |
Estos gastos incluyen | ||
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Comisión de gestión | ||
Comisión de servicio |
Gastos transaccionales |
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Los gastos transaccionales previstos son |
Comisión de rentabilidad |
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Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de |
Comisión de entrada máxima | ||
Comisión de salida máxima | ||
Comisión de suscripción máxima | ||
Comisión de cambio máxima |
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.