Robeco Sustainable European Stars Equities F USD

En septiembre, el mercado europeo de renta variable hizo oídos sordos al empeoramiento de la coyuntura económica en importantes países europeos como Alemania o Italia. Durante el mes, el continuado compromiso con la política monetaria expansionista de los bancos centrales de Europa y EE.UU. aupó al MSCI Europe un 3,8%. Cabe destacar que la mejor rentabilidad mensual correspondió a sectores superados por conjunto del mercado desde principios de año. Así, el sector financiero avanzó un espectacular 8,5%, aunque en el año sigue todavía muy rezagado frente al mercado. Unos precios del petróleo transitoriamente más altos, como consecuencia del conflicto en Arabia Saudí, beneficiaron al sector energético, que avanzó un 6,8%. Además, el sector inmobiliario también sumó más de un 5%, impulsado por el prolongado entorno de tipos de interés reducidos. Productos básico de consumo fue el único sector que retrocedió ligeramente. No obstante, los inversores llevan desde principios de año empleando las empresas de consumo básico como si fuesen bonos, por lo que el sector mantiene su posición de liderazgo anual, con un aumento que ronda el 27%.

Para reducir cualquier posibilidad de grandes desviaciones de divisas relacionadas con el benchmark que puedan aumentar el nivel de riesgo, el fondo puede ajustar su exposición en línea con la ponderación de las divisas del mismo, a través de operaciones de divisas a plazo.

El fondo no distribuye dividendos; mantiene todos los ingresos obtenidos y así la totalidad de su rendimiento se refleja en el precio de sus acciones.

El Robeco Sustainable European Stars Equities integra factores ASG en distintas etapas del proceso de inversión. Empleamos la clasificación en sostenibilidad para centrar nuestro análisis por fundamentales en empresas que hayan demostrado una sostenibilidad superior en comparación con sus homólogas. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el consumo de energía, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG, Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Asimismo, el fondo no invertirá en empresas que atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratos militares, armas controvertidas, armas de fuego, opuestos al Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma y carbón térmico.

Nuestra filosofía de inversión se basa en la profunda convicción de que la integración de factores ASG en un proceso de inversión disciplinado y basado en el análisis se traduce en decisiones de inversión mejores, así como en rendimientos ajustados al riesgo más altos a lo largo del ciclo económico.

La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.