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Robeco Sustainable European Stars Equities F EUR

Índice de referencia: MSCI Europe Index TRN
ISIN: LU0940006702
  • Una estrategia de distribución básica sostenible — Atributos de una estrategia básica con aprovechamiento del riesgo en mercados bajistas.
  • Convicción elevada — Se atiene a un proceso inversor basado en el análisis y enfocado a la rentabilidad, que se traduce en elevada participación activa, rotación reducida y selección de activos como el principal contribuyente del riesgo activo.
  • Huella medioambiental mejorada — Evita las empresas más contaminantes sin excluir sectores completos. Tiene un efecto positivo en emisiones de gases con efecto invernadero, consumo de energía y agua y generación de residuos.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

RobecoSAM Sustainable European Equities invierte en acciones de países europeos. La selección de estos valores se basa en el análisis fundamental. La estrategia se basa en la absoluta convicción de que las empresas sostenibles serán más rentables a largo plazo, y de que, en última instancia, los mercados de capitales no han sopesado y valorado debidamente el efecto de la sostenibilidad. Para establecer el valor intrínseco de una empresa, la estrategia combina una investigación y un análisis ASG exclusivo dentro de nuestro propio marco de inversión disciplinado. Nuestro exigente enfoque de valoración se aprovecha de la deficiente formación de precios del mercado para generar una cartera concentrada de títulos de alta calidad y buena valoración, con potencial de superar al índice de referencia según distintos parámetros financieros y medioambientales. Un equipo interno de análisis de Inversión Sostenible (IS) incorpora a los casos de inversión un análisis financiero sectorial y de sostenibilidad por empresas.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Sustainable European Stars Equities F EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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Los mercados europeos de renta variable prolongaron sus alzas en julio. En conjunto, el mercado ha rendido aproximadamente un 17,8% en el año, pese al continuado deterioro de los datos PMI de la zona euro en el mes. La economía europea, y en concreto el sector industrial alemán, sigue acusando el flojo entorno macroeconómico. La actividad doméstica, anteriormente un sólido bastión, también ha empezado a deteriorarse, y el crecimiento de la construcción se agota, después de un período de fortaleza propiciada por la meteorología. En Europa, las revisiones de los beneficios han empeorado en los últimos meses, y no solo para los beneficios del segundo trimestre, sino también para estimaciones a más largo plazo. Las revisiones han empeorado en los principales grupos sectoriales, siendo materias primas y finanzas los peores. En el año, las estimaciones de beneficios para 2019 se han rebajado un 6%. El ajuste de las expectativas a las peores perspectivas del mercado brinda oportunidades de inversión en empresas de mayo calidad con sólidos modelos de negocio. En julio, los sectores más defensivos como los de productos básicos de consumo, atención sanitaria y suministros públicos se contaron entre los más rentables. El sector de materiales flojeó especialmente, ya que la menor producción industrial afectó a los volúmenes de negocio de las empresas químicas.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Para reducir cualquier posibilidad de grandes desviaciones de divisas relacionadas con el benchmark que puedan aumentar el nivel de riesgo, el fondo puede ajustar su exposición en línea con la ponderación de las divisas del mismo, a través de operaciones de divisas a plazo.

Política de dividendos

El fondo no distribuye dividendos; mantiene todos los ingresos obtenidos y así la totalidad de su rendimiento se refleja en el precio de sus acciones.

Política de integración ASG

El Robeco Sustainable European Stars Equities integra factores ASG en distintas etapas del proceso de inversión. Empleamos la clasificación en sostenibilidad para centrar nuestro análisis por fundamentales en empresas que hayan demostrado una sostenibilidad superior en comparación con sus homólogas. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el consumo de energía, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG, Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Asimismo, el fondo no invertirá en empresas que atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratos militares, armas controvertidas, armas de fuego, opuestos al Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma y carbón térmico.

Política de inversión

Nuestra filosofía de inversión se basa en la profunda convicción de que la integración de factores ASG en un proceso de inversión disciplinado y basado en el análisis se traduce en decisiones de inversión mejores, así como en rendimientos ajustados al riesgo más altos a lo largo del ciclo económico.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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La estrategia del fondo apunta a realizar inversiones en empresas de alta calidad con modelos comerciales sostenibles y diferenciados que adopten una visión de ciclo completo. Dado ese enfoque, esperamos que el fondo muestre toda su fuerza cuando las rentabilidades de las acciones individuales comiencen a diferir significativamente debido a un menor respaldo general del mercado. Las posiciones del fondo tienden a recibir menos impulso por suposiciones sobre las tendencias generales del mercado, y mucho más por las cualidades específicas de la empresa que probablemente perduren en entornos positivos y negativos. Impulsadas por la resistencia empresarial prevista y las valoraciones comparativamente moderadas, nuestras principales convicciones pueden brindar cierta comodidad en entornos volátiles.

Kai Fachinger, CFA, Mathias Büeler, CFA
Kai Fachinger, CFA, Mathias Büeler, CFA

Kai Fachinger, CFA, Mathias Büeler, CFA

Kai Fachinger es gestor de cartera jefe responsable de la estrategia RobecoSAM Sustainable European Equities, así como analista sénior de renta variable en los sectores de servicios públicos y telecomunicaciones. Anteriormente, fue Ingeniero Financiero en Allianz Global Investors, donde era responsable de realizar estudios sobre pasivos, así como estudios sobre concepción de soluciones de ciclo de vida y desacumulación para la planificación de la retirada de activos. Obtuvo el título en Matemáticas financieras en la Universidad de Constanza (Alemania), y tiene el título de analista financiero certificado (CFA). Se incorporó a RobecoSAM en 2007. Mathias Büeler es el gestor de cartera responsable de la estrategia RobecoSAM Sustainable European Equities, así como analista sénior de renta variable en los sectores de finanzas y consumo discrecional. Antes de incorporarse a Robeco, Mathias Büeler trabajó como analista de renta variable del lado de ventas en Kepler Capital Markets durante más de cuatro años, abarcando la banca suiza y títulos financieros diversificados. Con anterioridad, ejerció como director de gestión de productos estructurados en Man Investments durante dos años y medio. Mathias Büeler posee un máster en Administración de Empresas por la Universidad de Zúrich, y es analista financiero certificado (CFA). Se incorporó a RobecoSAM en 2011.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0940006702
BloombergRGSSEFE LX
Valoren21528981
WKNA1W81A
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1378166400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos