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Robeco Sustainable Asian Stars Equities DL USD

Índice de referencia: MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, USD)
ISIN: LU2133221171
  • Cartera concentrada
  • Cartera concentrada y de alta convicción con alrededor de 30 a 40 acciones
  • La huella medioambinetal mejorada tiene un impacto ASG positivo.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Sustainable Asian Stars Equities es un fondo de gestión activa que invierte en títulos de las empresas más atractivas de Asia. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo selecciona las inversiones según una combinación de análisis top-down de países y bottom-up de acciones. El uso de «Stars» en el nombre del fondo hace referencia a la estrategia de seleccionar únicamente las empresas más atractivas (teniendo en cuenta las ganancias de capital reales o potenciales, la generación de ingresos y el crecimiento, considerados individual o colectivamente). El fondo trata de seleccionar acciones con huella ambiental relativamente baja frente a las de huella ambiental alta.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Sustainable Asian Stars Equities DL USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -4,96%. En septiembre, la cartera registró una rentabilidad relativa positiva, aunque una rentabilidad absoluta negativa, motivada por la selección de títulos. Aunque nuestra selección de acciones fue sólida en China, nuestra sobreponderación en Taiwán e infraponderación en la India restaron a la rentabilidad. Como aspecto positivo, la operadora china de energía eólica, Datang Renewable Power, se disparó como beneficiaria de una tarifa eléctrica superior. Las sólidas entregas de Tesla impulsaron el precio de la acción de LG Chem, su principal proveedor de baterías a nivel global. Nuestra infraponderación en Alibaba contribuyó positivamente el mes pasado, pues las circunstancias negativas todavía rodean al sector de Internet chino. El conglomerado chino Conch Venture anunció planes para cotizar de manera separada su negocio de generación de energía a partir de desechos, en 2022. Al mercado le gustó la liberación del valor. Por otra parte, la marca coreana de cosméticos, Amore Pacific, afrontó un revés en su reestructuración, que creemos se aplazó pero definitivamente no ha sido en vano. La promotora china Sunac presenció la venta de acciones por los inversores, pues el contagio de Evergrande se extendió a otras promotoras privadas. Yongda, concesionario chino de automóviles, se resintió de las circunstancias negativas, pues su exposición a automóviles de lujo se considera contrario a la 'prosperidad común' por algunos.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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Los mercados asiáticos tuvieron otro mes de agitación en septiembre, perdiendo un 4,4% y quedando algo a la zaga de los mercados globales, que perdieron un 4,3%. Las rentabilidades de los bonos subieron en casi todos los países excepto en China, donde se presentaron planas, pues los datos macroeconómicos apuntan a un crecimiento más débil desde mayo. La mayoría de banqueros centrales considera la inflación transitoria, pero en septiembre los precios de la energía subieron con fuerza y contribuirán a prolongar la fase 'temporal'. En el frente ASG, en un discurso ante la Asamblea General de la ONU, el Presidente de China, Xi, anunció un nuevo compromiso para poner fin a la financiación de nuevas plantas de carbón fuera del país y reforzar el apoyo para otros países en desarrollo, con el avance en energía verde y baja en carbono. Además, China llevó a cabo su primer test de 'Intercambio de energía verde' el 7 de septiembre. 79 gigavatios-hora de energía solar y eólica se subastaron a usuarios de energía en 17 provincias, a 3 céntimos de RMB más que la tarifa de conexión a red. Los compradores en la subasta pueden tener la seguridad del origen de la energía que han adquirido, gracias a la tecnología blockchain adoptada por la red. Por consiguiente, la energía verde subastada llegó con los correspondientes créditos de carbono.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicional.

Política de dividendos

El fondo no reparte dividendos

Política de integración ASG

Robeco Sustainable Asian Stars Equities integra factores ASG en cada paso del proceso de inversión. Utilizamos rankings de desempeño de sostenibilidad como un primer indicador del perfil de sostenibilidad de una empresa. Además, los empleamos para excluir del universo de inversión el 20% de valores con una peor puntuación. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG,el equipo de titularidad activa de Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Asimismo, el fondo no invertirá en empresas que atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratos militares, armas controvertidas, armas de fuego, opuestos al Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma, energía nuclear, arenas bituminosas y carbón térmico.

Política de inversión

Robeco Sustainable Asian Stars Equities es un fondo de gestión activa que invierte en títulos de las empresas más atractivas de Asia. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo aspira a mejorar su perfil de sostenibilidad respecto al índice de referencia fomentando ciertos criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integrando riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales, junto a votaciones y e interacción. El fondo también aspira a lograr una huella ambiental mejor que la del índice de referencia.El fondo selecciona las inversiones según una combinación de análisis top-down de países y bottom-up de acciones. El uso de «Stars» en el nombre del fondo hace referencia a la estrategia de seleccionar únicamente las empresas más atractivas (teniendo en cuenta las ganancias de capital reales o potenciales, la generación de ingresos y el crecimiento, considerados individual o colectivamente). El fondo trata de seleccionar acciones con huella ambiental relativamente baja frente a las de huella ambiental alta. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados con este enfoque pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo en los mercados subyacentes respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, lo que a su vez limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones+

Integración completa de ESG

Votación e interacción

Objetivo ASG

Objetivo de puntuación ASG Footprint target Exclusión basada en filtrado negativo
↑Above Index ↓20% ≥20%

Puntuaciones ESG

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La puntuación ESG de la cartera (y la puntuación E,S y G) se calcula multiplicando la puntuación RobecoSAM Smart ESG de cada posición por su correspondiente ponderación de cartera o índice. La misma metodología es la que se aplica para calcular las puntuaciones clave ESG Criterion. Las puntuaciones de la cartera se proporcionan junto con las del índice, subrayando la sostenibilidad relativa de la cartera. Los colores indican la puntuación de la cartera, mientras que el sombreado muestra el índice.

CGF SAS_20210930-CGF_SAS_20210930-smartESGScoreTotal.png CGF SAS_20210930-CGF_SAS_20210930-smartESGScoreDimensions.png CGF SAS_20210930-CGF_SAS_20210930-keySmartESGCriteria.png

Environmental Footprint

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La titularidad de huella RobecoSAM de la cartera expresa el consumo total de recursos que la cartera finanza. La huella de cada empresa se calcula normalizando los recursos consumidos con el valor de negocio de la empresa. Multiplicando estos valores por el importe en dólares invertido en cada empresa se obtienen las cifras globales de titularidad de huella. La huella del índice seleccionado (por un importe en dólares equivalente invertido en empresas) se facilita al lado. La puntuación de las carteras se muestra en azul y la del índice en gris.

CGF SAS_20210930-CGF_SAS_20210930-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
CGF SAS_20210930-CGF_SAS_20210930-footprintOwnershipWaste.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
CGF SAS_20210930-CGF_SAS_20210930-footprintOwnershipWater.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Política de integración ASG

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Robeco Sustainable Asian Stars Equities integra factores ASG en cada paso del proceso de inversión. Utilizamos rankings de desempeño de sostenibilidad como un primer indicador del perfil de sostenibilidad de una empresa. Además, los empleamos para excluir del universo de inversión el 20% de valores con una peor puntuación. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG,el equipo de titularidad activa de Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Asimismo, el fondo no invertirá en empresas que atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratos militares, armas controvertidas, armas de fuego, opuestos al Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma, energía nuclear, arenas bituminosas y carbón térmico.

Expectativas del gestor del fondo

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Nuestra perspectiva para los mercados de Asia-Pacífico continúa siendo brillante, aunque observamos la formación de algunas nubes. Por una parte, la liquidez sigue abundando. Por otra parte, la reciente inflación en el precio de los insumos repercutirá negativamente en los márgenes, debilitando la perspectiva de beneficios para determinados sectores en 2022. Con expectativas de inflación en aumento, observamos un poder de fijación de precios en materias primas de tecnología, además de en materias primas tradicionales. Ello apunta a que el valor continuará liderando sobre el crecimiento. La temática de semiconductores y sostenibilidad mantiene atractivas oportunidades a largo plazo en Asia. Un crecimiento muy sólido de los beneficios para 2021 es ya una certeza; la pregunta es si ello puede sostenerse en 2022. El consenso espera que los beneficios en Asia aumenten un 28% en 2021, desacelerándose al 10% en 2022. Las revisiones están estabilizándose. Creemos que menores tipos y mayor gasto fiscal favorecerán las economías regionales, y observamos que se empiezan a sentar las bases para un rebote a más largo plazo del estilo value. Las valoraciones continúan bajas en Asia, y están un 30% más baratas que en los mercados globales. Nos centramos en la selección de acciones bottom-up y en empresas con buen perfil de sostenibilidad, sólida generación de flujo de efectivo, cotizadas a buen precio y con momentum positivo.

Vicki Chi, Arnout van Rijn
Vicki Chi, Arnout van Rijn

Vicki Chi, Arnout van Rijn

Vicki Chi es gestora de cartera del equipo Asia-Pacífico y se ocupa de Taiwán y China. Antes de incorporarse a dicho equipo en 2014, fue analista de Robeco Emerging Markets, donde cubrió acciones chinas de los sectores de banca y telecomunicaciones. La carrera profesional de Vicki se inició en 2006 en Robeco. Su lengua materna es el chino mandarían y posee un Master en Administración de Empresas por la Universidad Erasmus de Rótterdam. También posee la acreditación CFA®. El Sr. van Rijn es CIO Asia-Pacífico, Codirector del equipo Asia-Pacífico y Gestor de Cartera Principal de Robeco Asia-Pacific Equities. Desde 2003 hasta 2007 fue Gestor de Cartera Principal de Rolinco, uno de los productos de renta variable estrella de Robeco. Con anterioridad, Arnout ocupó varios puestos en el departamento de Renta Variable de Robeco, cubriendo los mercados europeo, asiático y estadounidense. Desde su lanzamiento en 1994 hasta 2000, fue Gestor de Cartera del fondo Emerging Markets Equities de Robeco. Entre 2000 y 2002, Arnout trabajó en Hong Kong como jefe de la Mesa de Negociación de Fondos de Rabo Investment Management. Su carrera en el sector de la inversión se inició en 1990. Arnout van Rijn posee un Máster en Economía Empresarial por la Universidad Erasmus de Róterdam.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2133221171
BloombergROASEDU LX
Valoren53610007
WKNA2P63L
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1585526400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos