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Robeco QI Long/Short Dynamic Duration IH EUR

ISIN: LU0230242686
  • Beneficiarse de las caídas y subidas de las rentabilidades de los bonos
  • Modelo cuantitativo que anticipa la dirección de los mercados de bonos
  • Experiencia demostrada en entornos con múltiples mercados
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration es un fondo de gestión activa que invierte principalmente en bonos y títulos de renta fija similares de duración corta, y adopta posiciones de duración (sensibilidad a los tipos de interés) positiva o negativa. El posicionamiento de duración del fondo se basa totalmente en el modelo cuantitativo. La gestión activa de la duración es el único generador de rentabilidad de este fondo. El modelo cuantitativo de duración de Robeco ofrece predicciones sobre la dirección que pueden tomar los intereses de los bonos en los principales mercados desarrollados (Estados Unidos, Alemania y Japón). La cobertura de duración se efectúa utilizando futuros sobre bonos. El objetivo del fondo es generar resultados totales positivos en mercados de bonos con rentabilidades alcistas o a la baja.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration IH EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -0,11%. El rendimiento bruto del fondo quedó ligeramente a la zaga respecto al índice de referencia. La cartera inició el mes con posiciones cortas en Alemania y EE.UU; la posición en EE.UU. se cerró durante el mes. La posición corta en EE.UU. contribuyó positivamente, pero la posición corta en Alemania restó a la rentabilidad. Durante el mes, se abrió y se cerró una posición temporal corta en Japón, cuya contribución a la rentabilidad fue neutral. En conjunto, las posiciones de duración activa restaron ligeramente a la rentabilidad. Todas las posiciones de duración activas se basan en los resultados de nuestro modelo de duración cuantitativo.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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Octubre trajo consigo la divergencia en los rendimientos de la deuda pública. Si bien los títulos del Tesoro estadounidense registraron un rendimiento negativo (-1,1%) y la deuda pública del Reino Unido descendió (-0,6%), los bonos alemanes subieron un 0,9% durante el mes. Los rendimientos para la deuda pública italiana (1,4%) y española (1,0%) continuaron ligeramente avanzados a los del bono alemán. Los mercados de bonos de la Eurozona hallaron apoyo en la reunión del BCE del 29 de octubre. En la conferencia de prensa, la presidenta del BCE, Lagarde, insinuó claramente un estímulo adicional en diciembre, manifestando que ‘el Consejo General ha estado totalmente de acuerdo en que se necesitará tomar acción’. Otro factor que favorece a los bonos de la Eurozona ha sido el aumento en casos de Covid-19 y las subsiguientes medidas de confinamiento. Las expectativas de crecimiento para Europa probablemente se revisen a la baja. EE.UU. experimenta también un aumento de casos, pero el mercado de deuda pública se centró en la posibilidad de un ‘barrido azul’ por los Demócratas en las elecciones, lo que se espera conduzca a un notable estímulo fiscal.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration hace uso de derivados para implementar la superposición de duración. Además, emplea derivados para cubrir los riesgos de divisa de la cartera. Estos derivados son activos muy líquidos.

Política de dividendos

En principio, el fondo no pretende distribuir dividendos. Los ingresos del fondo se reflejan en la cotización de sus acciones. El rendimiento total del fondo se manifiesta, por tanto, en la evolución de las cotizaciones de las acciones.

Política de integración ASG

Para Robeco QI Long/Short Dynamic Duration -respecto a Sustainability Investing-, el universo de inversión y el tipo de inversiones son tales que no es factible implementar factores ASG en los procesos de inversión.

Política de inversión

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration invierte sus fondos en una sólida cartera de renta fija compuesta por instrumentos a corto plazo. El fondo implementa una superposición de duración a través de futuros sobre bonos para ampliar la duración de la cartera o crear una duración negativa. El objetivo del fondo es generar resultados totales positivos en mercados de bonos alcistas o a la baja. El posicionamiento de duración se basa en nuestro propio modelo de duración, que predice la dirección que adoptarán los mercados de bonos en base a los datos del mercado financiero. El fondo tiene una orientación cuantitativa, dado que el posicionamiento de duración se basa siempre en el resultado de nuestro modelo de duración. El modelo emplea variables del mercado como el crecimiento económico, la inflación y la política monetaria, así como variables técnicas como la valoración, la estacionalidad y la tendencia para predecir la dirección de los mercados de bonos. En función del resultado del modelo, la duración de la cartera base aumenta o se reduce en un máximo de 6 años. El modelo ha demostrado un sólido historial desde sus inicios en 1994. La duración cuantitativa ha demostrado su capacidad de previsión tanto en periodos con subida de las rentabilidades como pérdidas. Así, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration actúa como un muy buen diversificador en una cartera de renta fija, dado que el fondo puede alcanzar resultados totales positivos tanto en entornos de mercados con tipos de interés al alza como a la baja.Se facilitan actualizaciones semanales del posicionamiento previa solicitud.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está completamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones siguen siempre las directrices predefinidas.

Expectativas del gestor del fondo

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La política de duración del fondo se basa íntegramente en los resultados de nuestro propio modelo de duración cuantitativo. Hacia finales del mes, la estrategia estuvo posicionada en espera de mayores rentabilidades de los bonos en Alemania. La posición está impulsada principalmente por las variables de política monetaria y valoración. Las posiciones del modelo en EE.UU. y Japón son neutrales, pues la mayoría de las variables no son evidentes.

Olaf Penninga
Olaf Penninga

Olaf Penninga

Olaf Penninga es gestor de cartera jefe de la estrategia Dynamic Duration y gestor de cartera de la estrategia Dynamic High Yield. Desde 2005 es gestor de cartera de Dynamic Duration, y gestor de cartera jefe desde 2011. Con anterioridad había sido analista en Robeco, encargándose del análisis de asignación de renta fija, que englobaba el análisis empleado por la estrategia Dynamic Duration. Antes de reincorporarse a Robeco en 2003, Olaf trabajó durante un año para Interpolis como especialista en econometría de inversión. Su carrera profesional en el sector se inició en 1998, con Robeco. Posee un Máster en Matemáticas (cum laude) por la Universidad de Leiden.

Equipo

<HTML><P>Robeco QI Long/Short Dynamic Duration está gestionado por el equipo de Calificaciones de Robeco, compuesto por cuatro gerentes de cartera. El equipo se centra en el desarrollo de estrategias de bonos del Estado, incluyendo estrategias de duración cuantitativa. El equipo colabora estrechamente con cuatro competentes investigadores cuantitativos y cuatro operadores bursátiles de renta fija. De media, los miembros del equipo de calificaciones tienen dieciséis años de experiencia en el sector de gestión de activos, y diez de esos años en Robeco.</P></HTML>

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0230242686
BloombergROBFLXI LX
Valoren2274971
WKNA0HGD4
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1128297600000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos