Robeco QI Long/Short Dynamic Duration EH EUR

Las rentabilidades de la deuda pública subieron en enero, especialmente en EE.UU. y en Reino Unido. Los títulos del Tesoro estadounidense registraron un -1,3%, los bonos alemanes un -0,5%, y la deuda pública japonesa un -0,3% (todo ello cubierto en EUR). El alza de las rentabilidades en EE.UU. puede explicarse por las mayores expectativas de inflación, la anticipación de un considerable estímulo fiscal, con una mayoría Demócrata en el Congreso, y la especulación de un tapering en las compras de bonos de la Fed. La deuda pública del Reino Unido revirtió sus ganancias de diciembre, cuando las negociaciones sobre el Brexit provocaron una huida hacia la seguridad. El BCE manifestó tras su reunión de enero que "el programa PEPP quizá no tenga que utilizarse en su totalidad", es decir, podría comprar menos bonos de los previamente anunciados. Las actas del Banco de Japón revelaron que su Consejo debatió la ampliación del ancho de banda, con lo cual permite que fluctúen las rentabilidades a 10 años.

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration hace uso de derivados para implementar la superposición de duración. Además, emplea derivados para cubrir los riesgos de divisa de la cartera. Estos derivados son activos muy líquidos.

En principio, el fondo distribuye dividendos.

Para Robeco QI Long/Short Dynamic Duration -respecto a Sustainability Investing-, el universo de inversión y el tipo de inversiones son tales que no es factible implementar factores ASG en los procesos de inversión.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration invierte sus fondos en una sólida cartera de renta fija compuesta por instrumentos a corto plazo. El fondo implementa una superposición de duración a través de futuros sobre bonos para ampliar la duración de la cartera o crear una duración negativa. El objetivo del fondo es generar resultados totales positivos en mercados de bonos alcistas o a la baja. El posicionamiento de duración se basa en nuestro propio modelo de duración, que predice la dirección que adoptarán los mercados de bonos en base a los datos del mercado financiero. El fondo tiene una orientación cuantitativa, dado que el posicionamiento de duración se basa siempre en el resultado de nuestro modelo de duración. El modelo emplea variables del mercado como el crecimiento económico, la inflación y la política monetaria, así como variables técnicas como la valoración, la estacionalidad y la tendencia para predecir la dirección de los mercados de bonos. En función del resultado del modelo, la duración de la cartera base aumenta o se reduce en un máximo de 6 años. El modelo ha demostrado un sólido historial desde sus inicios en 1994. La duración cuantitativa ha demostrado su capacidad de previsión tanto en periodos con subida de las rentabilidades como pérdidas. Así, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration actúa como un muy buen diversificador en una cartera de renta fija, dado que el fondo puede alcanzar resultados totales positivos tanto en entornos de mercados con tipos de interés al alza como a la baja.Se facilitan actualizaciones semanales del posicionamiento previa solicitud.

La gestión de riesgos está completamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones siguen siempre las directrices predefinidas.