Robeco QI Long/Short Dynamic Duration EH EUR

La deuda pública registró rendimientos negativos en agosto, en respuesta a la recuperación de los datos económicos y a las sólidas circunstancias favorables al riesgo. Los rendimientos para los bonos alemanes y los títulos del Tesoro estadounidense se encontraron en una banda del -1,2 al -1,3%. A los bonos de la periferia del euro les fue algo mejor, gracias a mejores condiciones generales para el riesgo (p.ej., Italia -0,4%). La deuda pública japonesa registró un rendimiento del -0,6% (todos los rendimientos cubiertos en euros). El repunte de los datos económicos desde los niveles extremadamente bajos de marzo-abril fue visible en todos los países, y más pronunciado en ventas minoristas y en datos relativos a productores, como los PMI, que ofrecen una idea de las condiciones económicas respecto al mes anterior. Las rentabilidades de los bonos subieron también en respuesta al anuncio del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que esta entidad modificará el objetivo de su política a una media del 2% de inflación durante un periodo más extenso. Powell anunció también que la Fed no subirá los tipos de interés en respuesta al descenso del desempleo únicamente. Ello permite un excedente de inflación bajo condiciones económicas sólidas.

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration hace uso de derivados para implementar la superposición de duración. Además, emplea derivados para cubrir los riesgos de divisa de la cartera. Estos derivados son activos muy líquidos.

En principio, el fondo distribuye dividendos.

Para Robeco QI Long/Short Dynamic Duration -respecto a Sustainability Investing-, el universo de inversión y el tipo de inversiones son tales que no es factible implementar factores ASG en los procesos de inversión.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration invierte sus fondos en una sólida cartera de renta fija compuesta por instrumentos a corto plazo. El fondo implementa una superposición de duración a través de futuros sobre bonos para ampliar la duración de la cartera o crear una duración negativa. El objetivo del fondo es generar resultados totales positivos en mercados de bonos alcistas o a la baja. El posicionamiento de duración se basa en nuestro propio modelo de duración, que predice la dirección que adoptarán los mercados de bonos en base a los datos del mercado financiero. El fondo tiene una orientación cuantitativa, dado que el posicionamiento de duración se basa siempre en el resultado de nuestro modelo de duración. El modelo emplea variables del mercado como el crecimiento económico, la inflación y la política monetaria, así como variables técnicas como la valoración, la estacionalidad y la tendencia para predecir la dirección de los mercados de bonos. En función del resultado del modelo, la duración de la cartera base aumenta o se reduce en un máximo de 6 años. El modelo ha demostrado un sólido historial desde sus inicios en 1994. La duración cuantitativa ha demostrado su capacidad de previsión tanto en periodos con subida de las rentabilidades como pérdidas. Así, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration actúa como un muy buen diversificador en una cartera de renta fija, dado que el fondo puede alcanzar resultados totales positivos tanto en entornos de mercados con tipos de interés al alza como a la baja.Se facilitan actualizaciones semanales del posicionamiento previa solicitud.

La gestión de riesgos está completamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones siguen siempre las directrices predefinidas.