Asunto | Fondo | Índice |
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1 mes | ||
3 meses | ||
YTD | ||
1 año | ||
2 años | ||
3 años | ||
5 años | ||
10 años | ||
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Asunto | Fondo | Índice de referencia |
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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,28%. El rendimiento bruto del fondo superó la rentabilidad del índice de referencia. La cartera mantuvo su máxima posición de duración corta, de 6 años, durante todo el mes. Con una posición corta de duración máxima, el fondo pudo beneficiarse del aumento de rentabilidades en los tres mercados: Alemania, EE.UU. y Japón. Todas las posiciones de duración activas se basan en los resultados de nuestro modelo de duración cuantitativo.
Asunto | 3 años | 5 años | |
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Error de seguimiento ex-post (%) |
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Ratio de información | |||
Ratio de Sharpe | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
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Desviación estándar |
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Máx. ganancia mensual (%) |
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Máx. pérdida mensual (%) |
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Asunto | 3 años | 5 años | |
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Meses de resultados superiores | |||
Ratio de acierto (%) | |||
Meses de mercado alcista | |||
Meses de resultados superiores en periodo alcista | |||
% de éxito en periodos alcistas | |||
Meses de mercado bajista | |||
Meses de resultados superiores en periodo bajista | |||
% de éxito en periodos bajistas |
Asunto | Fondo | Índice de referencia | |
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Calificación | |||
Duración modificada, ajustada por opciones (años) | |||
Vencimiento (años) | |||
Peor rentabilidad (%) | |||
Green Bonds (%) |
Fecha | Cantidad |
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Las rentabilidades de la deuda pública subieron en enero, especialmente en EE.UU. y en Reino Unido. Los títulos del Tesoro estadounidense registraron un -1,3%, los bonos alemanes un -0,5%, y la deuda pública japonesa un -0,3% (todo ello cubierto en EUR). El alza de las rentabilidades en EE.UU. puede explicarse por las mayores expectativas de inflación, la anticipación de un considerable estímulo fiscal, con una mayoría Demócrata en el Congreso, y la especulación de un tapering en las compras de bonos de la Fed. La deuda pública del Reino Unido revirtió sus ganancias de diciembre, cuando las negociaciones sobre el Brexit provocaron una huida hacia la seguridad. El BCE manifestó tras su reunión de enero que "el programa PEPP quizá no tenga que utilizarse en su totalidad", es decir, podría comprar menos bonos de los previamente anunciados. Las actas del Banco de Japón revelaron que su Consejo debatió la ampliación del ancho de banda, con lo cual permite que fluctúen las rentabilidades a 10 años.
Nombre | Sector | Media |
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Descripción: | Sí | No | N/A | |
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Ejercicio de derechos de voto | ||||
Implicación | ||||
Integración ASG | ||||
Exclusión |
Descripción: | Sí | No | N/A | |
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Cribado | ||||
Integración | ||||
Tema de sostenibilidad |
Se han cubierto todos los riesgos de divisa.
Robeco QI Long/Short Dynamic Duration hace uso de derivados para implementar la superposición de duración. Además, emplea derivados para cubrir los riesgos de divisa de la cartera. Estos derivados son activos muy líquidos.
En principio, el fondo distribuye dividendos.
Para Robeco QI Long/Short Dynamic Duration -respecto a Sustainability Investing-, el universo de inversión y el tipo de inversiones son tales que no es factible implementar factores ASG en los procesos de inversión.
Robeco QI Long/Short Dynamic Duration invierte sus fondos en una sólida cartera de renta fija compuesta por instrumentos a corto plazo. El fondo implementa una superposición de duración a través de futuros sobre bonos para ampliar la duración de la cartera o crear una duración negativa. El objetivo del fondo es generar resultados totales positivos en mercados de bonos alcistas o a la baja. El posicionamiento de duración se basa en nuestro propio modelo de duración, que predice la dirección que adoptarán los mercados de bonos en base a los datos del mercado financiero. El fondo tiene una orientación cuantitativa, dado que el posicionamiento de duración se basa siempre en el resultado de nuestro modelo de duración. El modelo emplea variables del mercado como el crecimiento económico, la inflación y la política monetaria, así como variables técnicas como la valoración, la estacionalidad y la tendencia para predecir la dirección de los mercados de bonos. En función del resultado del modelo, la duración de la cartera base aumenta o se reduce en un máximo de 6 años. El modelo ha demostrado un sólido historial desde sus inicios en 1994. La duración cuantitativa ha demostrado su capacidad de previsión tanto en periodos con subida de las rentabilidades como pérdidas. Así, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration actúa como un muy buen diversificador en una cartera de renta fija, dado que el fondo puede alcanzar resultados totales positivos tanto en entornos de mercados con tipos de interés al alza como a la baja.Se facilitan actualizaciones semanales del posicionamiento previa solicitud.
La gestión de riesgos está completamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones siguen siempre las directrices predefinidas.
La política de duración del fondo se basa íntegramente en los resultados de nuestro propio modelo de duración cuantitativo. Al final del mes, la estrategia estaba posicionada en espera de mayores rentabilidades en EE.UU. Alemania y Japón. Las posiciones están impulsadas por las variables de crecimiento, inflación, bajo riesgo, temporada y tendencia.
Olaf Penninga es gestor de cartera jefe de la estrategia Dynamic Duration y gestor de cartera de la estrategia Dynamic High Yield. Desde 2005 es gestor de cartera de Dynamic Duration, y gestor de cartera jefe desde 2011. Con anterioridad había sido analista en Robeco, encargándose del análisis de asignación de renta fija, que englobaba el análisis empleado por la estrategia Dynamic Duration. Antes de reincorporarse a Robeco en 2003, Olaf trabajó durante un año para Interpolis como especialista en econometría de inversión. Su carrera profesional en el sector se inició en 1998, con Robeco. Posee un Máster en Matemáticas (cum laude) por la Universidad de Leiden.
Robeco QI Long/Short Dynamic Duration está gestionado por el equipo de Calificaciones de Robeco, compuesto por cuatro gerentes de cartera. El equipo se centra en el desarrollo de estrategias de bonos del Estado, incluyendo estrategias de duración cuantitativa. El equipo colabora estrechamente con cuatro competentes investigadores cuantitativos y cuatro operadores bursátiles de renta fija. De media, los miembros del equipo de calificaciones tienen dieciséis años de experiencia en el sector de gestión de activos, y diez de esos años en Robeco.
Sociedad gestora | |
Activos del fondo | |
Size of share class | |
Acciones rentables | |
ISIN | LU0230834854 |
Bloomberg | ROBFLXE LX |
Valoren | 2283607 |
WKN | A0HGD5 |
Disponibilidad | |
Fecha de la primera cotización | 1128297600000 |
Fin del ejercicio contable | 31-12 |
Estado legal | |
Exante tracking error limit (%) | |
Índice de referencia |
Gastos corrientes |
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Este fondo deduce los costes recurrentes de |
Estos gastos incluyen | ||
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Comisión de gestión | ||
Comisión de servicio |
Gastos transaccionales |
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Los gastos transaccionales previstos son |
Comisión de rentabilidad |
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Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de |
Comisión de entrada máxima | ||
Comisión de salida máxima | ||
Comisión de suscripción máxima | ||
Comisión de cambio máxima |
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