Robeco QI Long/Short Dynamic Duration EH EUR

Los bonos gubernamentales registraron rendimientos negativos en octubre, lo que refleja las noticias más constructivas sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, y una opinión más positiva sobre la evolución del Brexit. Los bonos alemanes registraron un descenso del -1,5% durante el mes; los títulos del Tesoro estadounidense un -0,2%, y la deuda pública japonesa, un -0,5%. La reunión del BCE en octubre aportó pocas noticias, aparte de las declaraciones sobre normas clave para el capital, que estipulan la división de las adquisiciones de bonos gubernamentales entre los distintos países, lo que sugiere cierta flexibilidad para comprar más deuda periférica. La decisión del FOMC de rebajar los tipos de interés y de dar una perspectiva neutral estuvo en línea con las expectativas, y su impacto sobre los precios de los bonos fue únicamente modesto.

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration hace uso de derivados para implementar la superposición de duración. Además, emplea derivados para cubrir los riesgos de divisa de la cartera. Estos derivados son activos muy líquidos.

En principio, el fondo distribuye dividendos.

Para Robeco QI Long/Short Dynamic Duration -respecto a Sustainability Investing-, el universo de inversión y el tipo de inversiones son tales que no es factible implementar factores ASG en los procesos de inversión.

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration invierte sus fondos en una sólida cartera de renta fija compuesta por instrumentos a corto plazo. El fondo implementa una superposición de duración a través de futuros sobre bonos para ampliar la duración de la cartera o crear una duración negativa. El objetivo del fondo es generar resultados totales positivos en mercados de bonos alcistas o a la baja. El posicionamiento de duración se basa en nuestro propio modelo de duración, que predice la dirección que adoptarán los mercados de bonos en base a los datos del mercado financiero. El fondo tiene una orientación cuantitativa, dado que el posicionamiento de duración se basa siempre en el resultado de nuestro modelo de duración. El modelo emplea variables del mercado como el crecimiento económico, la inflación y la política monetaria, así como variables técnicas como la valoración, la estacionalidad y la tendencia para predecir la dirección de los mercados de bonos. En función del resultado del modelo, la duración de la cartera base aumenta o se reduce en un máximo de 6 años. El modelo ha demostrado un sólido historial desde sus inicios en 1994. La duración cuantitativa ha demostrado su capacidad de previsión tanto en periodos con subida de las rentabilidades como pérdidas. Así, Robeco QI Long/Short Dynamic Duration actúa como un muy buen diversificador en una cartera de renta fija, dado que el fondo puede alcanzar resultados totales positivos tanto en entornos de mercados con tipos de interés al alza como a la baja.Se facilitan actualizaciones semanales del posicionamiento previa solicitud.

La gestión de riesgos está completamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones siguen siempre las directrices predefinidas.