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Robeco QI Global Dynamic Duration IH EUR

Índice de referencia: JPM GBI Global Investment Grade Index (hedged into EUR)
ISIN: LU0239950693
  • Exposición a bonos estatales a nivel mundial con una sólida calidad de crédito
  • Anticipar la dirección de los mercados de bonos
  • Experiencia demostrada en entornos con múltiples mercados
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco QI Global Dynamic Duration invierte a nivel mundial en bonos gubernamentales con categoría grado de inversión. El posicionamiento de duración del fondo se basa totalmente en el modelo cuantitativo. El fondo emplea futuros sobre bonos para ajustar dinámicamente la duración (sensibilidad a tipos de interés) de la cartera. El posicionamiento de duración se basa en nuestro propio modelo de duración, que predice la dirección que adoptarán los mercados de bonos utilizando los datos del mercado financiero. El objetivo del fondo es proteger frente a la subida de las rentabilidades y beneficiarse de los mercados de bonos alcistas.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco QI Global Dynamic Duration IH EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -0,58%. Durante todo el mes, el fondo mantuvo posiciones de duración infraponderada en Alemania y Estados Unidos. Durante la segunda mitad del mes, se añadió una posición infraponderada en Japón, lo cual llevó a la máxima posición infraponderada del fondo en 6 años. El fondo registró rentabilidades superiores a las del índice, pues las rentabilidades subieron en Alemania y Estados Unidos. La infraponderación máxima contribuyó a proteger el rendimiento frente al aumento de las rentabilidades. Las preferencias en la cartera subyacente restaron a la rentabilidad. Todas las posiciones de duración activas se basan en los resultados de nuestro modelo de duración cuantitativo.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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En diciembre, la deuda pública registró rendimientos negativos, con descensos en los títulos del Tesoro estadounidense del 0,8%, y del 1,2% para el bono alemán. Las rentabilidades de la deuda pública subieron debido a las circunstancias positivas para el riesgo, y por ese motivo no hubo demanda de refugios seguros hacia finales del año. El optimismo fue impulsado por la ‘primera fase’ del acuerdo comercial entre China y Estados Unidos. Las rentabilidades de los bonos subieron también en respuesta a las sólidas cifras salariales publicadas en Estados Unidos. La primera reunión de Christine Lagarde como presidenta del BCE tuvo poca repercusión sobre los precios del mercado.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

Robeco QI Global Dynamic Duration hace uso de derivados para implementar la superposición de duración. Además, emplea derivados para cubrir los riesgos de divisa de la cartera. Estos derivados son activos muy líquidos.

Política de dividendos

Todo ingreso generado será acumulativo y, en principio, no se distribuirá como dividendo. Por lo tanto, el resultado total se refleja en la evolución del precio de la acción.

Política de integración ASG

En el caso de Robeco QI Global Dynamic Duration, el riguroso proceso de inversión incorpora sistemáticamente el análisis ASG mediante la utilización de la Clasificación de países según sostenibilidad de RobecoSAM. En la construcción de la cartera velamos por que los países más sostenibles tengan mayores probabilidades de inclusión en la cartera, y por que el fondo tenga un perfil de ASG más sostenible que el del índice de referencia.

Política de inversión

El objetivo de Robeco QI Global Dynamic Duration es superar la rentabilidad del índice JPM GBI Global Investment Grade. Para conseguirlo, invierte a escala mundial en bonos del Estado de buena calidad, y ajusta de manera activa la duración de los bonos del Estado estadounidenses, alemanes y japoneses presentes en la cartera. Con esta estrategia de inversión, el fondo puede aprovechar mejor el descenso de las rentabilidades y ofrecer mayor protección frente al aumento de las mismas. El fondo tiene una orientación cuantitativa, dado que el posicionamiento de duración se basa siempre en el resultado de nuestro modelo de duración. El modelo emplea previsiones del mercado de variables como el crecimiento económico, la inflación y la política monetaria, así como variables técnicas como la valoración, la estacionalidad y la tendencia para predecir la dirección de los mercados de bonos. En función del resultado del modelo, la duración de la cartera base aumenta o se reduce en un máximo de 6 años. El modelo ha demostrado un sólido historial desde sus inicios en 1994. La duración cuantitativa ha demostrado su capacidad de previsión tanto en periodos con subida de las rentabilidades como pérdidas. Así, Flex-o-rente actúa como un muy buen diversificador en una cartera de renta fija y puede funcionar como dispositivo de seguridad durante los periodos más adversos del mercado.Se facilitan actualizaciones semanales del posicionamiento previa solicitud.

Política de gestión del riesgo

Los sistemas de gestión del riesgo supervisan de manera constante el grado de divergencia de la cartera respecto al índice de referencia; de ese modo se impiden discrepancias extremas. El modelo de duración emplea futuros, lo que podría generar apalancamiento.

Expectativas del gestor del fondo

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La política de duración del fondo se basa íntegramente en los resultados de nuestro propio modelo de duración cuantitativo. Las variables de crecimiento económico, inflación y tendencia apuntan a mayores rentabilidades en los tres mercados: Alemania, Japón y Estados Unidos. Estas variables explican las posiciones infraponderadas en esos mercados de bonos.

Olaf Penninga
Olaf Penninga

Olaf Penninga

Olaf Penninga es gestor de cartera jefe de la estrategia Dynamic Duration y gestor de cartera de la estrategia Dynamic High Yield. Desde 2005 es gestor de cartera de Dynamic Duration, y gestor de cartera jefe desde 2011. Con anterioridad había sido analista en Robeco, encargándose del análisis de asignación de renta fija, que englobaba el análisis empleado por la estrategia Dynamic Duration. Antes de reincorporarse a Robeco en 2003, Olaf trabajó durante un año para Interpolis como especialista en econometría de inversión. Su carrera profesional en el sector se inició en 1998, con Robeco. Posee un Máster en Matemáticas (cum laude) por la Universidad de Leiden.

Equipo

Robeco QI Global Dynamic Duration es gestionado por el equipo de Asignación Cuantitativa de Robeco, compuesto por seis gestores de cartera. El equipo se centra en estrategias de asignación cuantitativa, incluidas las de duración cuantitativa. El equipo colabora estrechamente con equipos de gestión de cartera por fundamentales, así como con siete analistas de asignación cuantitativa específicos. De media, los miembros del equipo de asignación cuantitativa acumulan dieciocho años de experiencia en el sector de gestión de activos, catorce de ellos en Robeco.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0239950693
BloombergRGLUXEI LX
Valoren2387379
WKNA0H0UU
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1136160000000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos