spaines
Image

Robeco QI Global Dynamic Duration IH EUR

Índice de referencia: JPM GBI Global Investment Grade Index (hedged into EUR)
ISIN: LU0239950693
  • Exposición a bonos estatales a nivel mundial con una sólida calidad de crédito
  • Anticipar la dirección de los mercados de bonos
  • Experiencia demostrada en entornos con múltiples mercados
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco QI Global Dynamic Duration es un fondo de gestión que invierte a nivel mundial en bonos del Estado con categoría investment grade.El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo. El fondo emplea derivados para ajustar dinámicamente la duración (sensibilidad a tipos de interés) de la cartera. El posicionamiento de duración se basa en nuestro propio modelo cuantitativo de duración, que predice el rumbo que tomarán los mercados de bonos utilizando datos del mercado financiero. En nuestras decisiones de distribución bottom-up por países se incluyen las puntuaciones de ASG de los países.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco QI Global Dynamic Duration IH EUR

Rentabilidad

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -1,51%. El fondo quedó a la zaga del índice en septiembre, debido principalmente a posiciones de duración sobreponderada en Alemania y Japón. Las posiciones largas en Alemania y EE.UU. se cerraron a mediados de septiembre, antes de la reunión de la Fed. La posición larga en Japón se cerró hacia finales de septiembre. Las tendencias de la cartera subyacente tuvieron un efecto neutral sobre la rentabilidad. En lo que llevamos de año, el fondo ha registrado una rentabilidad excedente, pues ha ofrecido protección contra el aumento de las rentabilidades en los primeros meses del año. Todas las posiciones de duración activas se basan en los resultados de nuestro modelo de duración cuantitativo.

Estadísticas

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Las rentabilidades de la deuda pública subieron en septiembre. Los bonos alemanes registraron un rendimiento del -1,4% en septiembre; los títulos del Tesoro estadounidense un -1,2%, y la deuda pública japonesa un -0,4% (todos los rendimientos cubiertos en EUR). Las rentabilidades estadounidenses subieron tras la reunión de la Fed; las rentabilidades a 5 años alcanzaron el 1% por primera vez desde febrero de 2020. La Fed confirmó que espera iniciar el tapering en sus compras de bonos hacia finales de este año. Su proyección media muestra la primera subida de tipos ya en 2022, con el tipo objetivo alcanzando un 1,8% en 2024. En la Eurozona, la inflación general ha subido al 3,4%, el mayor nivel desde 2008. La inflación se dispone a seguir aumentando en el 4T, con los precios de la energía subiendo con fuerza y demoras de logística todavía en primer plano. Además, la atención del mercado hacia el corona virus ha descendido notablemente. Los índices de vacunación en Europa son elevados, y hasta la fecha no hay señales de una nueva ola de infecciones para el otoño.

Asignación del fondo

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Nombre Sector Media
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

Robeco QI Global Dynamic Duration hace uso de derivados para implementar la superposición de duración. Además, emplea derivados para cubrir los riesgos de divisa de la cartera. Estos derivados son activos muy líquidos.

Política de dividendos

Todo ingreso generado será acumulativo y, en principio, no se distribuirá como dividendo. Por lo tanto, el resultado total se refleja en la evolución del precio de la acción.

Política de integración ASG

En el caso de Robeco QI Global Dynamic Duration, el riguroso proceso de inversión incorpora sistemáticamente el análisis de factores ASG mediante la utilización de la Clasificación de Países según Sostenibilidad RobecoSAM. En la construcción de la cartera, velamos por que los países más sostenibles tengan mayores probabilidades de inclusión en la cartera y por que el perfil ASG y la huella ambiental del fondo sean mejores que los del índice de referencia.

Política de inversión

Robeco QI Global Dynamic Duration es un fondo de gestión que invierte a nivel mundial en bonos del Estado con categoría investment grade.El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo. El fondo fomenta criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles). El fondo emplea derivados para ajustar dinámicamente la duración (sensibilidad a tipos de interés) de la cartera. El posicionamiento de duración se basa en nuestro propio modelo cuantitativo de duración, que predice el rumbo que tomarán los mercados de bonos utilizando datos del mercado financiero. En nuestras decisiones de distribución bottom-up por países se incluyen las puntuaciones de ASG de los países. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados con este enfoque pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre monedas) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, lo que a su vez limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

Política de gestión del riesgo

Los sistemas de gestión del riesgo supervisan de manera constante el grado de divergencia de la cartera respecto al índice de referencia; de ese modo se impiden discrepancias extremas. El modelo de duración emplea futuros, lo que podría generar apalancamiento.

Perfil de sostenibilidad

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Exclusiones

Integración completa de ESG

Implicación

Objetivo ASG

Objetivo de puntuación ASG Footprint target
↑Above Index ↓Below Index

Política de integración ASG

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

En el caso de Robeco QI Global Dynamic Duration, el riguroso proceso de inversión incorpora sistemáticamente el análisis de factores ASG mediante la utilización de la Clasificación de Países según Sostenibilidad RobecoSAM. En la construcción de la cartera, velamos por que los países más sostenibles tengan mayores probabilidades de inclusión en la cartera y por que el perfil ASG y la huella ambiental del fondo sean mejores que los del índice de referencia.

Expectativas del gestor del fondo

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

La política de duración del fondo se basa íntegramente en los resultados de nuestro propio modelo de duración cuantitativo. Hacia finales del mes, los resultados del modelo fueron neutrales para los bonos. La variable de inflación apunta a mayores rentabilidades, pero se contrarresta por signos de crecimiento moderado. La valoración es negativa, especialmente para los bonos alemanes, aunque se compensa por la favorable política monetaria.

Olaf Penninga
Olaf Penninga

Olaf Penninga

Olaf Penninga es gestor de cartera jefe de la estrategia Dynamic Duration y gestor de cartera de la estrategia Dynamic High Yield. Desde 2005 es gestor de cartera de Dynamic Duration, y gestor de cartera jefe desde 2011. Con anterioridad había sido analista en Robeco, encargándose del análisis de asignación de renta fija, que englobaba el análisis empleado por la estrategia Dynamic Duration. Antes de reincorporarse a Robeco en 2003, Olaf trabajó durante un año para Interpolis como especialista en econometría de inversión. Su carrera profesional en el sector se inició en 1998, con Robeco. Posee un Máster en Matemáticas (cum laude) por la Universidad de Leiden.

Equipo

Robeco QI Global Dynamic Duration es gestionado por el equipo de Asignación Cuantitativa de Robeco, compuesto por seis gestores de cartera. El equipo se centra en estrategias de asignación cuantitativa, incluidas las de duración cuantitativa. El equipo colabora estrechamente con equipos de gestión de cartera por fundamentales, así como con siete analistas de asignación cuantitativa específicos. De media, los miembros del equipo de asignación cuantitativa acumulan dieciocho años de experiencia en el sector de gestión de activos, catorce de ellos en Robeco.

Detalles

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0239950693
BloombergRGLUXEI LX
Valoren2387379
WKNA0H0UU
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1136160000000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

{{'fund.detail.documents.fundDocuments'|labelize}}

{{'fund.detail.documents.annualReports'|labelize}}

Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos