Robeco QI Global Dynamic Duration FH EUR

La mayoría de los mercados de bonos gubernamentales registraron resultados negativos en abril. Tanto los bonos alemanes como los bonos del Tesoro de EE. UU. registraron una rentabilidad del -0,6%. Las rentabilidades se recuperaron de sus mínimos de finales de marzo, respaldadas por un clima positivo en los mercados de acciones y por la subida del precio del petróleo. Los datos de crecimiento fueron bastante heterogéneos. En Europa, el crecimiento del PIB general aumentó al 0,4%, pero los indicadores de futuro para el crecimiento europeo, como el Ifo y los PMI, se mantuvieron en niveles modestos. En China, el crecimiento del crédito se disparó, pero la confianza del productor se mantuvo moderada. En EE. UU., el crecimiento del PIB y de las nóminas en el primer trimestre fue muy sólido, pero los inventarios han aumentado y los principales datos de ISM continúan siendo modestos.

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Robeco QI Global Dynamic Duration hace uso de derivados para implementar la superposición de duración. Además, emplea derivados para cubrir los riesgos de divisa de la cartera. Estos derivados son activos muy líquidos.

Todo ingreso generado será acumulativo y, en principio, no se distribuirá como dividendo. Por lo tanto, el resultado total se refleja en la evolución del precio de la acción.

Para Robeco QI Global Dynamic Duration, el universo de inversión y el tipo de inversiones son tales que no es factible implementar factores ASG en los procesos de inversión

El objetivo de Robeco QI Global Dynamic Duration es superar la rentabilidad del índice JPM GBI Global Investment Grade. Para conseguirlo, invierte a escala mundial en bonos del Estado de buena calidad, y ajusta de manera activa la duración de los bonos del Estado estadounidenses, alemanes y japoneses presentes en la cartera. Con esta estrategia de inversión, el fondo puede aprovechar mejor el descenso de las rentabilidades y ofrecer mayor protección frente al aumento de las mismas. El fondo tiene una orientación cuantitativa, dado que el posicionamiento de duración se basa siempre en el resultado de nuestro modelo de duración. El modelo emplea previsiones del mercado de variables como el crecimiento económico, la inflación y la política monetaria, así como variables técnicas como la valoración, la estacionalidad y la tendencia para predecir la dirección de los mercados de bonos. En función del resultado del modelo, la duración de la cartera base aumenta o se reduce en un máximo de 6 años. El modelo ha demostrado un sólido historial desde sus inicios en 1994. La duración cuantitativa ha demostrado su capacidad de previsión tanto en periodos con subida de las rentabilidades como pérdidas. Así, Flex-o-rente actúa como un muy buen diversificador en una cartera de renta fija y puede funcionar como dispositivo de seguridad durante los periodos más adversos del mercado.Se facilitan actualizaciones semanales del posicionamiento previa solicitud.

Los sistemas de gestión del riesgo supervisan de manera constante el grado de divergencia de la cartera respecto al índice de referencia; de ese modo se impiden discrepancias extremas. El modelo de duración emplea futuros, lo que podría generar apalancamiento.