Robeco QI Global Dynamic Duration FH EUR

Los mercados de deuda pública registraron grandes rendimientos en febrero; los títulos del Tesoro estadounidense subieron un 2,7%, los bonos alemanes registraron un rendimiento del 1,4%, y la deuda pública japonesa generó beneficios del 0,9%. Los bonos reaccionaron con fuerza a la propagación mundial del coronavirus y sus implicaciones en el crecimiento. La aparición súbita del virus en Italia y sus posibles consecuencias en la política fiscal y el crecimiento hicieron caer los BTP italianos hasta un -1,2% en el mes. Al principio, los bancos centrales adoptaron una estrategia de cautela respecto a las posibles implicaciones económicas del virus, pero empezaron a mostrarse más acomodaticios hacia el final del mes.

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Robeco QI Global Dynamic Duration hace uso de derivados para implementar la superposición de duración. Además, emplea derivados para cubrir los riesgos de divisa de la cartera. Estos derivados son activos muy líquidos.

Todo ingreso generado será acumulativo y, en principio, no se distribuirá como dividendo. Por lo tanto, el resultado total se refleja en la evolución del precio de la acción.

En el caso de Robeco QI Global Dynamic Duration, el riguroso proceso de inversión incorpora sistemáticamente el análisis ASG mediante la utilización de la Clasificación de países según sostenibilidad de RobecoSAM. En la construcción de la cartera velamos por que los países más sostenibles tengan mayores probabilidades de inclusión en la cartera, y por que el fondo tenga un perfil de ASG más sostenible que el del índice de referencia.

El objetivo de Robeco QI Global Dynamic Duration es superar la rentabilidad del índice JPM GBI Global Investment Grade. Para conseguirlo, invierte a escala mundial en bonos del Estado de buena calidad, y ajusta de manera activa la duración de los bonos del Estado estadounidenses, alemanes y japoneses presentes en la cartera. Con esta estrategia de inversión, el fondo puede aprovechar mejor el descenso de las rentabilidades y ofrecer mayor protección frente al aumento de las mismas. El fondo tiene una orientación cuantitativa, dado que el posicionamiento de duración se basa siempre en el resultado de nuestro modelo de duración. El modelo emplea previsiones del mercado de variables como el crecimiento económico, la inflación y la política monetaria, así como variables técnicas como la valoración, la estacionalidad y la tendencia para predecir la dirección de los mercados de bonos. En función del resultado del modelo, la duración de la cartera base aumenta o se reduce en un máximo de 6 años. El modelo ha demostrado un sólido historial desde sus inicios en 1994. La duración cuantitativa ha demostrado su capacidad de previsión tanto en periodos con subida de las rentabilidades como pérdidas. Así, Flex-o-rente actúa como un muy buen diversificador en una cartera de renta fija y puede funcionar como dispositivo de seguridad durante los periodos más adversos del mercado.Se facilitan actualizaciones semanales del posicionamiento previa solicitud.

Los sistemas de gestión del riesgo supervisan de manera constante el grado de divergencia de la cartera respecto al índice de referencia; de ese modo se impiden discrepancias extremas. El modelo de duración emplea futuros, lo que podría generar apalancamiento.