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Robeco Property Equities IH EUR

Índice de referencia: S&P Developed Property Index (Net Return, hedged into EUR)
ISIN: LU0858443343
  • Invierte en el sector de bienes inmuebles
  • Selecciona empresas con el mayor potencial de beneficios
  • Limitación del riesgo a través de la diversificación global
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Property Equities invierte en acciones de países desarrollados de todo el mundo. La selección de valores se basa en el análisis fundamental. Este fondo identifica en primer lugar las principales tendencias del sector inmobiliario a nivel mundial. Dentro de dichas tendencias, el fondo pretende seleccionar las empresas del sector inmobiliario que ofrecen mejores perspectivas. Los modelos de valoración se utilizan cuidadosamente para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y con una valoración razonable. Se llevan a cabo conversaciones con los gestores y análisis de datos de gestión con el fin de seleccionar de forma rigurosa las empresas individuales.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Property Equities IH EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 m
3 m
Ytd
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Error de seguimiento ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio de información
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Ratio de acierto (%)
% de éxito en periodos bajistas
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores
Meses de resultados superiores en periodo bajista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Calificación
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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En junio, la rentabilidad de los títulos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta el 1,97%. Las rentabilidades de algunos bonos gubernamentales europeos alcanzaron mínimos históricos, e incluso rentabilidades negativas, como en el caso del bono alemán a 10 años, en el -0,33%. Los bancos centrales a nivel global subieron la apuesta al aumentar las perspectivas de una relajación monetaria, y los inversores esperan ahora que la Reserva Federal recorte los tipos de interés. El diferencial de los títulos corporativos estadounidenses con calificación BBB descendió 15 pb, hasta los 147 pb. Evidentemente, la dinámica de los tipos de interés en junio favoreció a la renta variable del sector inmobiliario. Sin embargo, no se mantuvo. Los indicios de la reanudación de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China dieron lugar a un repunte en modo riesgo generalizado en la renta variable, durante el cual el sector inmobiliario quedó a la zaga respecto al resto del mercado, por un 4,8%. La rentabilidad en el sector inmobiliario fue un reflejo de los acontecimientos ocurridos en lo que llevamos de año, con amplias variaciones entre regiones y subsectores. Las acciones europeas resultaron particularmente perjudicadas. El deterioro de los fundamentales del sector contrarrestó ampliamente el beneficio generado por nuevos descensos en las rentabilidades de la deuda pública.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

Política de dividendos

El fondo no reparte dividendos. Los ingresos se reflejan en la cotización del fondo. De este modo, el resultado del fondo se compone íntegramente del rendimiento de las cotizaciones.

Política de integración ASG

El Robeco Property Equities integra factores ASG en distintas etapas del proceso de inversión. Empleamos la clasificación en sostenibilidad para centrar nuestro análisis por fundamentales en empresas que hayan demostrado una sostenibilidad superior en comparación con sus homólogas. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el consumo de energía, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG, Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Asimismo, el fondo no invertirá en empresas que atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratos militares, armas controvertidas, armas de fuego, opuestos al Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma y carbón térmico.

Política de inversión

Robeco Property Equities invierte a nivel mundial en las principales empresas del sector inmobiliario que combinan un sólido modelo de negocio, buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable. Un elemento clave para el proceso de inversión es la identificación de sólidas tendencias globales. Dentro de estas tendencias, la selección ascendente de acciones viene motivada por la combinación de un exhaustivo análisis fundamental y por los resultados del modelo cuantitativo. En su análisis, el fondo no aplica una cadencia regional; se centra en la fortaleza de las tendencias de crecimiento, la calidad de los activos, los equipos de gestión y los balances. Los modelos cuantitativos se emplean para seleccionar acciones con elevadas puntuaciones en un conjunto de factores múltiples que han demostrado impulsar un rendimiento superior a corto y medio plazo. El fondo invierte en 50 - 70 empresas.

Política de gestión del riesgo

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.

Expectativas del gestor del fondo

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Con su rentabilidad por dividendos superior al 3%, el sector del mercado inmobiliario global continúa siendo una atractiva categoría de activos para inversores orientados a los beneficios. En los mercados desarrollados, los fundamentales siguen siendo sólidos, con tasas de crecimiento de beneficios para el año fiscal 2019 al año fiscal que finaliza en 2021 de en torno al 5%. A medida que aumentan los índices de pago, esperamos que los dividendos aumenten también. En general, el apalancamiento para el sector cotizado es moderado, con una relación media entre la deuda neta y el valor empresarial inferior al 30%, y de la deuda neta y el EBITDA de 6,0 veces. El sector inmobiliario cotizado ha superado a las acciones generales en lo que va de año. Cuando estudiamos periodos a más largo plazo en la historia, encontramos que el sector ha arrojado rentabilidades atractivas en comparación con las acciones. En el caso de los periodos de tenencia a más largo plazo, la rentabilidad de los bienes raíces cotizados está estrechamente relacionada con la rentabilidad de los bienes inmobiliarios directos o "no cotizados". Los fundamentales para ambas clases de activos son similares y dependen de los avances del mercado de bienes raíces físicos. Los flujos recurrentes de dividendos e ingresos por alquileres ofrecen una forma única de satisfacer los requisitos de pasivo. La propiedad de activos físicos ofrece una oportunidad atractiva para preservar el capital y beneficiarse de cualquier apreciación futura de la tierra.

Folmer Pietersma, Frank Onstwedder
Folmer Pietersma, Frank Onstwedder

Folmer Pietersma, Frank Onstwedder

El Sr. Folmer Pietersma, CEFA, es gestor de cartera de Robeco y miembro del equipo Property. Antes de unirse a Robeco en 2007, Folmer trabajó en ABN AMRO Asset Management como analista financiero, y comenzó su carrera en 1998 en la negociación de ventas, en la división mayorista de ABN AMRO. Posee un Máster en Economía, por la Universidad de Tilburg. En 2001 obtuvo un Máster en Análisis Financiero (Universidad Vrije de Ámsterdam) y su certificación CEFA. El Sr. Frank Onstwedder pertenece al equipo Property. Es gestor de cartera de Robeco Property Equities junto con el gestor de cartera Folmer Pietersma. Frank trabajó para NN Investment Partners en La Haya, donde desde 2009 había sido jefe financiero del departamento de análisis de renta variable mundial. Antes de eso fue gestor de cartera senior de renta variable inmobiliaria en Lehman Brothers Asset Management en Ámsterdam. Entre 2000 y 2007 trabajó en Robeco, donde ejerció como jefe del equipo del Pacífico y gestor de cartera del fondo property. Entre 1998 y 1999 fue gestor de cartera de renta variable de Aegon Investment Management en La Haya. La carrera profesional de Frank se inició en 1994 en Robeco como gestor de cartera de renta variable. Tiene un máster en Econometría de la Universidad Erasmus de Róterdam.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0858443343
BloombergROBPEIH LX
Valoren20092721
WKN
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1354492800000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos