Robeco New World Financials FH EUR

En junio prosiguió la recuperación bursátil mundial, ya que la liquidez siguió contrarrestando los apagados datos económicos. Las acciones mundiales avanzaron casi un 3% en el mes, pero se aprecia una divergencia interesante, con Europa y Asia batiendo claramente a EE.UU. por primera vez en mucho tiempo. Mientras que el BCE ha optado por una política de colchón de capital de ‘talla única’ para los bancos y prohibido (temporalmente) la retribución del capital, con los reguladores europeos de seguros siguiendo en general el consejo de la EIOPA de aplazar dividendos y recompras, la Fed realizó unos exigentes test de estrés en junio, pero sigue un enfoque mucho más individualizado, evaluando caso por caso las posiciones de capital. En la mayoría de casos se permite el pago de dividendos. La Fed realizará una segunda ronda de test de estrés más avanzado el año, y actualizará su evaluación económica. No obstante, las enormes ayudas a la renta adoptadas propician que por el momento las carteras de financiación al consumo aguanten bastante bien. Por ahora, los estímulos fiscales y monetarios son un magnífico colchón de seguridad, por lo que somos optimistas en cuanto al riesgo, aunque sin relajarnos.

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

El fondo no distribuye dividendos. Los ingresos obtenidos se retienen y, por tanto, todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.

El Robeco New World Financials integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

La asignación a estrategias de tendencia basadas en tendencias de crecimiento a largo plazo ofrece la posibilidad de obtener un rendimiento superior al del mercado en un horizonte de inversión de 3-5 años. Este fondo de tendencia invierte en compañías de todo el mundo, pertenecientes a los sectores relacionados con las finanzas, y que aprovechan al máximo las tendencias a largo plazo seleccionadas. El crecimiento poblacional mundial, la urbanización, la mayor renta familiar, los cambios tecnológicos y el crecimiento de los mercados emergentes son los principales elementos impulsores de nuestras estrategias de tendencia. El gestor del fondo selecciona las empresas con la mejor exposición a las tendencias y a los temas seleccionados. Los modelos de valoración propios se utilizan para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y con una valoración razonable. Las empresas se valoran individualmente basándose en rigurosas conversaciones con la gestión corporativa y en consultas con analistas internos y externos.

La gestión del riesgo está totalmente integrada en el proceso de inversión a fin de garantizar que las posiciones siempre cumplen las pautas predefinidas.