Robeco New World Financials FH EUR

Tras un buen comienzo del año, abril fue otro mes positivo para los valores financieros. Los tipos de interés en EE.UU se mantuvieron estables, pero los alemanes se acercaron a cero, por la inflación y problemas en la cadena de suministro. La mayoría de los bancos centrales señalan que estas presiones sobre los precios son «transitorias». Warren Buffett, en cambio, afirma que a medida que repunta el crecimiento y los tipos de interés se mantienen bajos, muchas empresas están subiendo los precios y hay más inflación de la que se había previsto hace seis meses. Lo que Buffett describe es una inflación motivada por la demanda a la antigua usanza. Esto ocurre mientras las economías inician la normalización de la actividad y las tasas de ahorro de los consumidores siguen siendo extremadamente altas. Y una vez que vuelve la mentalidad inflacionista, después de muchísimos años de desinflación, los observadores pueden subestimar el impacto acumulativo del cambio de expectativas. El tiempo dirá si esta dinámica resulta ser «transitoria», aunque por ahora, cabe suponer que nos espera un periodo de inflación (más) elevada, combinada con algunos obstáculos relacionados con la oferta para el crecimiento del PIB, y los inversores en renta variable tienen que entender lo que esto significa para las acciones.

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

El fondo no distribuye dividendos. Los ingresos obtenidos se retienen y, por tanto, todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.

El Robeco New World Financials integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Robeco New World Financials es un fondo de gestión activa que invierte en valores de renta variable de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos títulos se basa en un análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales. También aplica políticas de voto por delegación e interacción. El fondo invierte en empresas del sector financiero y puede invertir parcialmente en empresas con orientación financiera que no estén incluidas en los índices formales financieros MSCI. Se centra en tendencias atractivas a largo plazo, como la digitalización de los servicios financieros, las finanzas en la tercera edad y los servicios financieros en los mercados emergentes. Los modelos de valoración propios se utilizan para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y con una valoración razonable. Aunque el fondo no está limitado por un índice de referencia, podría utilizar uno a efectos comparativos. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

La gestión del riesgo está totalmente integrada en el proceso de inversión a fin de garantizar que las posiciones siempre cumplen las pautas predefinidas.