Robeco New World Financials FH EUR

La intervención de mano dura del Gobierno ha tenido el beneficio añadido de que el ciclo crediticio de 2020 ha sido sumamente benigno hasta la fecha. Si este ciclo hubiera seguido patrones históricos, los indicadores macroeconómicos hubieran sugerido índices de pérdidas muy superiores. Muchos modelos de pérdidas de préstamos han quedado descartados, pues claramente no incorporaron las transferencias directas de ingresos que han realizado muchos gobiernos a su población laboral. La Fed estadounidense realizó otro test de estrés en diciembre, y los grandes títulos financieros del país lo superaron. Las compañías financieras del ámbito del consumo también aprobaron el test de estrés. Si 2021 se consolida como año de normalización económica, será más probable que el excedente de capital acumulado halle su camino de vuelta a los inversores, lo cual son buenas noticias. Los inversores en títulos financieros europeos esperaban algo similar, y aunque el BCE abrió la puerta a volver a aplicar la prohibición de dividendo en diciembre, optó por un complejo sistema de topes, que básicamente se traduce en pagos limitados, incluso para los bancos fuertemente capitalizados.

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

El fondo no distribuye dividendos. Los ingresos obtenidos se retienen y, por tanto, todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.

El Robeco New World Financials integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

La asignación a estrategias de tendencia basadas en tendencias de crecimiento a largo plazo ofrece la posibilidad de obtener un rendimiento superior al del mercado en un horizonte de inversión de 3-5 años. Este fondo de tendencia invierte en compañías de todo el mundo, pertenecientes a los sectores relacionados con las finanzas, y que aprovechan al máximo las tendencias a largo plazo seleccionadas. El crecimiento poblacional mundial, la urbanización, la mayor renta familiar, los cambios tecnológicos y el crecimiento de los mercados emergentes son los principales elementos impulsores de nuestras estrategias de tendencia. El gestor del fondo selecciona las empresas con la mejor exposición a las tendencias y a los temas seleccionados. Los modelos de valoración propios se utilizan para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y con una valoración razonable. Las empresas se valoran individualmente basándose en rigurosas conversaciones con la gestión corporativa y en consultas con analistas internos y externos.

La gestión del riesgo está totalmente integrada en el proceso de inversión a fin de garantizar que las posiciones siempre cumplen las pautas predefinidas.