Robeco New World Financials FH EUR

Con el cambio de estaciones, los mercados experimentaron episodios de volatilidad, como suele ocurrir en septiembre. El mercado general de renta variable descendió un 2,4% (en EUR) en septiembre, la primera 'corrección' en cierto tiempo. No obstante, el índice MSCI ACWI Financials consiguió mantenerse en terreno positivo: +0,4% para el mes. Parte de la volatilidad fue ocasionada por el súbito aumento en los tipos de los bonos estadounidenses a 10 años, de 30 pb desde los mínimos del 1,2% a principios del año y cruzando el 1,5%. La curva de rentabilidad ha reanudado su empinamiento, mientras que las tasas de equilibrio de la inflación también se impulsan al alza. La fluctuación de los mercados de bonos fue resultado de las constantes presiones 'transitorias' sobre los precios, que se abren camino a través del sistema, pareciendo algo más persistentes de lo que quisieran admitir los observadores del banco central. La Fed presentó sus previsiones de un tapering anticipado, en línea más dura de lo esperado. El Banco de Corea, el Banco Nacional Checo, Norges Bank y el Banco de México se encuentran entre los primeros bancos centrales que han comenzado a levantar la política de tipos. Se espera que el Banco de Inglaterra, como primer gran banco central, inicie un ciclo de subidas de tipos en los próximos meses.

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

El fondo no distribuye dividendos. Los ingresos obtenidos se retienen y, por tanto, todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.

El Robeco New World Financials integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Robeco New World Financials es un fondo de gestión activa que invierte en valores de renta variable de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos títulos se basa en un análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales. También aplica políticas de voto por delegación e interacción. El fondo invierte en empresas del sector financiero y puede invertir parcialmente en empresas con orientación financiera que no estén incluidas en los índices formales financieros MSCI. Se centra en tendencias atractivas a largo plazo, como la digitalización de los servicios financieros, las finanzas en la tercera edad y los servicios financieros en los mercados emergentes. Los modelos de valoración propios se utilizan para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y con una valoración razonable. Aunque el fondo no está limitado por un índice de referencia, podría utilizar uno a efectos comparativos. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

La gestión del riesgo está totalmente integrada en el proceso de inversión a fin de garantizar que las posiciones siempre cumplen las pautas predefinidas.