Robeco New World Financials D EUR

Los títulos financieros de renta variable escenificaron un poderoso retorno en noviembre. Impulsados por las buenas noticias relativas a una vacuna, el resultado satisfactorio de las elecciones estadounidenses y la perspectiva prometedora de recuperación en los beneficios de los títulos financieros, el índice MSCI AC Financials ganó un 18,7% en USD. Aunque los indicadores económicos continúan reflejando el perjuicio causado por el Covid-19, el mercado se centra en la perspectiva de recuperación impulsada por la reapertura de las economías, junto con un estímulo sin precedentes. El mercado de bonos secunda esta opinión, con el bono estadounidense a 10 años subiendo hasta 90 pb. Las expectativas de inflación a más largo plazo se descuentan ya en una tasa de inflación del 1,9% a medio plazo, la mayor desde agosto de 2019, lo que sugiere que los tipos nominales tienen margen para seguir subiendo. Si, de hecho, buscamos una recuperación sincrónica de la economía global, junto con un entorno benigno de política expansiva y una mayor tolerancia a la inflación por parte de los bancos centrales, ese escenario se torna más probable. De más está decir que ello sería positivo para los títulos financieros. Por lo tanto, no sorprendió que las acciones financieras, y especialmente los bancos, repuntaran con fuerza desde sus niveles deprimidos.

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

El fondo no distribuye dividendos. Los ingresos obtenidos se retienen y, por tanto, todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.

El Robeco New World Financials integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

La asignación a estrategias de tendencia basadas en tendencias de crecimiento a largo plazo ofrece la posibilidad de obtener un rendimiento superior al del mercado en un horizonte de inversión de 3-5 años. Este fondo de tendencia invierte en compañías de todo el mundo, pertenecientes a los sectores relacionados con las finanzas, y que aprovechan al máximo las tendencias a largo plazo seleccionadas. El crecimiento poblacional mundial, la urbanización, la mayor renta familiar, los cambios tecnológicos y el crecimiento de los mercados emergentes son los principales elementos impulsores de nuestras estrategias de tendencia. El gestor del fondo selecciona las empresas con la mejor exposición a las tendencias y a los temas seleccionados. Los modelos de valoración propios se utilizan para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y con una valoración razonable. Las empresas se valoran individualmente basándose en rigurosas conversaciones con la gestión corporativa y en consultas con analistas internos y externos.

La gestión del riesgo está totalmente integrada en el proceso de inversión a fin de garantizar que las posiciones siempre cumplen las pautas predefinidas.