Asunto | Fondo | Índice |
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1 mes | ||
3 meses | ||
YTD | ||
1 año | ||
2 años | ||
3 años | ||
5 años | ||
10 años | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Asunto | Fondo | Índice de referencia |
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Asunto | 3 años | 5 años | |
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Error de seguimiento ex-post (%) |
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Ratio de información | |||
Ratio de Sharpe | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
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Desviación estándar |
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Máx. ganancia mensual (%) |
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Máx. pérdida mensual (%) |
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Asunto | 3 años | 5 años | |
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Meses de resultados superiores | |||
Ratio de acierto (%) | |||
Meses de mercado alcista | |||
Meses de resultados superiores en periodo alcista | |||
% de éxito en periodos alcistas | |||
Meses de mercado bajista | |||
Meses de resultados superiores en periodo bajista | |||
% de éxito en periodos bajistas |
Asunto | Fondo | Índice de referencia | |
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Calificación | |||
Duración modificada, ajustada por opciones (años) | |||
Vencimiento (años) | |||
Peor rentabilidad (%) |
En noviembre, se mantuvo el procedimiento de destitución de Donald Trump en Estados Unidos; por otra parte, las elecciones en el Reino Unido fueron un tema candente, centrándose la batalla en el programa del Brexit (ahora ordenado) de Johnson y en la opción de extrema izquierda de Corbyn. La temporada de resultados del tercer trimestre ya ha quedado atrás en su mayor parte, y ha sido bastante positiva para las compañías de la cartera y para el sector financiero en general. Pero el aumento de ingresos por lo general se consigue con dificultad, y los resultados positivos proceden de un mejor control de costes, mejor gestión del capital y/o mejores provisiones. Finalmente, la retórica en la guerra comercial entre Estados Unidos y China se ha tornado algo más positiva. Pero, como siempre, con la cautela de que el Presidente Trump pueda publicar un tweet devastador y que, antes de que nos demos cuenta, los mercados pasen al modo liquidación. En noviembre, la relación crecimiento/valor registró menor momentum, lo que nos resultó favorable y ayudó a que el fondo superase la rentabilidad del índice de referencia por primera vez en varios meses.
Nombre | Sector | Media |
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Descripción: | Sí | No | N/A | |
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Ejercicio de derechos de voto | ||||
Implicación | ||||
Integración ASG | ||||
Exclusión |
Descripción: | Sí | No | N/A | |
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Cribado | ||||
Integración | ||||
Tema de sostenibilidad |
El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.
El fondo no distribuye dividendos. Los ingresos obtenidos se retienen y, por tanto, todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.
El Robeco New World Financials Equities integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.
La asignación a estrategias de tendencia basadas en tendencias de crecimiento a largo plazo ofrece la posibilidad de obtener un rendimiento superior al del mercado en un horizonte de inversión de 3-5 años. Este fondo de tendencia invierte en compañías de todo el mundo, pertenecientes a los sectores relacionados con las finanzas, y que aprovechan al máximo las tendencias a largo plazo seleccionadas. El crecimiento poblacional mundial, la urbanización, la mayor renta familiar, los cambios tecnológicos y el crecimiento de los mercados emergentes son los principales elementos impulsores de nuestras estrategias de tendencia. El gestor del fondo selecciona las empresas con la mejor exposición a las tendencias y a los temas seleccionados. Los modelos de valoración propios se utilizan para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y con una valoración razonable. Las empresas se valoran individualmente basándose en rigurosas conversaciones con la gestión corporativa y en consultas con analistas internos y externos.
La gestión del riesgo está totalmente integrada en el proceso de inversión a fin de garantizar que las posiciones siempre cumplen las pautas predefinidas.
Los márgenes de interés se encuentran bajo presión con los actuales tipos bajos, y no existe indicio de que esa situación vaya a cambiar pronto, ni siquiera en los próximos dos años. 2020 será un año interesante, con un nuevo Presidente al timón del BCE. Esperamos que no sea necesario que Lagarde emprenda medidas significativas. Creemos con firmeza que el banco central continuará facilitando su apoyo en 2020, aunque mayores tipos de interés probablemente serían más beneficiosos para los pensionistas y los ahorradores. Desde una perspectiva más estructural, las mejores perspectivas de beneficios y crecimiento económico a largo plazo las encontramos en la tendencia de Finanza emergente, con múltiplos de valoración razonables. En la tendencia de Finanza digital, las pautas de crecimiento son muy sólidas y mantendrán ese tono salvo que una fuerte recesión haga que los bancos dejen de invertir en tecnología. Por último, los reducidos tipos de interés generan un entorno más complicado en la tendencia de Finanza del envejecimiento, aunque las valoraciones están muy bajas e interesantes, lo que también depara oportunidades. Son numerosas las aseguradoras de vida con rentabilidades en efectivo que superan el 10% y unas rentabilidades por dividendo del 6% o superiores.
Patrick Lemmens es el gestor de cartera jefe de Robeco New World Financials Equities y Robeco Global FinTech Equities. Desde octubre de 2008 ha sido el responsable de New World Financial Equities, y desde su lanzamiento en noviembre de 2017 se ha encargado de Global FinTech Equities. Antes de unirse a Robeco en 2008, Lemmens estuvo trabajando durante cinco años en ABN AMRO Asset Management como Gestor Jefe de Cartera, y nueve años como Analista Jefe de Inversiones, en ambos casos dentro del equipo Global Financials. Entre octubre de 2003 y diciembre de 2007 gestionó el ABN AMRO Financials Fund. Patrick comenzó su carrera en el sector de inversiones en el año 1993. Posee un máster en Economía de la Empresa por la Universidad Erasmo de Rótterdam, y desde 1995 es analista financiero certificado (CFA). Jan Willem Knoll es un analista del equipo de crédito que cubre el sector financiero, tanto bancos como aseguradoras. En 2016 se incorporó al equipo de crédito. Anteriormente, Jan Willem dirigió el equipo de análisis para clientes externos (sell-side) de acciones del sector financiero de ABN AMRO. Su carrera profesional en el sector se inicia en 1999 en APG, donde desempeñó distintos puestos, incluidos los de gestor de cartera de una cartera internacional de seguros y posteriormente de una cartera financiera paneuropea. Jan Willem posee un Máster en Economía de Empresa por la Universidad de Groninga, así como el título de Analista Financiero Certificado (CFA).
Sociedad gestora | |
Activos del fondo | |
Size of share class | |
Acciones rentables | |
ISIN | LU0792910480 |
Bloomberg | RGCGFEU LX |
Valoren | 18786974 |
WKN | A12FND |
Disponibilidad | |
Fecha de la primera cotización | 1341360000000 |
Fin del ejercicio contable | 31-12 |
Estado legal | |
Exante tracking error limit (%) | |
Morningstar |
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Índice de referencia |
Gastos corrientes |
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Este fondo deduce los costes recurrentes de |
Estos gastos incluyen | ||
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Comisión de gestión | ||
Comisión de servicio |
Gastos transaccionales |
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Los gastos transaccionales previstos son |
Comisión de rentabilidad |
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Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de |
Comisión de entrada máxima | ||
Comisión de salida máxima | ||
Comisión de suscripción máxima | ||
Comisión de cambio máxima |
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.