Robeco MegaTrends D EUR

La noticia de marzo ha sido la rotación impulsada por los rendimientos (de EE.UU), de títulos growth y momentum caros y muy demandados a otros de value, cíclicos y de reapertura. De hecho, se mantiene un clima alcista en torno a nuevos estímulos fiscales, con la propuesta de Biden de inversión de 2 billones USD en infraestructuras, que se suma al proyecto de ayudas por la pandemia aprobado por valor de 1,9 billones USD, la situación favorable de liquidez de los bancos centrales, las vacunaciones, el impulso de reapertura, los aportes de capital en acciones, los programas de retorno de capital y las expectativas de crecimiento económico. Estas dinámicas han favorecido especialmente una rotación procíclica. Las ventas se agudizaron hacia finales de mes, cuando Archegos tuvo que liquidar 30 000 millones de USD, lo que afectó a muchas de estas empresas. Con los mercados bursátiles chinos en terreno negativo, no sorprendió que los mercados emergentes registraran rendimientos muy inferiores al mercado en general. Lo mismo ocurrió con Japón, que presentó un resultado cercano a cero en el mes. Wall Street se desempeñó bien y, en euros, generó un rendimiento cercano al índice mundial. Los claros ganadores del mes fueron los mercados de la eurozona, con Alemania a la cabeza.

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

El fondo no reparte dividendos. La renta obtenida y de este modo la totalidad de su rentabilidad se refleja en el precio de sus acciones.

El Robeco MegaTrends integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Robeco MegaTrends es un fondo de gestión activa que invierte en valores de renta variable de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos títulos se basa en un análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles), así como políticas de voto por delegación e interacción. El fondo se centra en el crecimiento invirtiendo en tendencias prometedoras a largo plazo. También invierte en cuatro tendencias top-down independientes: mundo digital, clase media emergente, resurgimiento industrial y envejecimiento saludable. Dentro de las tendencias de crecimiento identificadas, el fondo invierte sobre todo en valores de empresas que presentan la exposición más pura posible a dichas tendencias.Aunque el fondo no está limitado por un índice de referencia, podría utilizar uno a efectos comparativos. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.