Robeco MegaTrends D EUR

En septiembre, los datos macroeconómicos siguieron siendo decepcionantes, lo que apunta a una persistente ralentización industrial. La lista de cuestiones geopolíticas se incrementó con nuevos problemas, como el bombardeó de pozos petrolíferos saudíes, las tensiones en el mercado de repos estadounidenses o el proceso de 'impeachment'. Sin embargo, lo realmente reseñable fue el cambio radical operado en los mercados de renta variable, que se inició con la sustitución de los títulos de crecimiento y momentum por los de valor. Aunque no hubo un desencadenante claro para ese cambio, coincidió con que en EE.UU. y Alemania se empezase a hablar de relajar la política fiscal ante la ralentización del crecimiento. Si consiguiese reanimar el crecimiento, eso podría considerarse como un motivo menos para invertir en empresas de crecimiento. La consecuencia fue un círculo vicioso de liquidación de las apuestas mayoritarias, como en ciberseguridad, software y empresas de pagos, al canalizarse el dinero hacia bancos y valores cíclicos. El resultado fue que el índice MSCI AC World Growth fue superado por su homólogo de valor por un 3%. La preferencia por los títulos de valor aupó el mercado japonés un 5,8% en moneda local, manteniendo a raya a Wall Street, que solo avanzó un 1,9%. A los mercados de la zona euro les fue bastante bien, con una subida del 4,3% en EUR.

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

El fondo no reparte dividendos. La renta obtenida y de este modo la totalidad de su rentabilidad se refleja en el precio de sus acciones.

El Robeco MegaTrends integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Robeco MegaTrends invierte en varios fondos temáticos de renta variable que ofrecen Robeco y RobecoSAM para obtener exposición mundial a las oportunidades de crecimiento basadas en tendencias a largo plazo. La mayor parte de los activos del fondo están invertidos en fondos temáticos. El estilo de inversión de Robeco MegaTrends se centra en seleccionar estrategias temáticas prometedoras de renta variable que ofrecen Robeco y RobecoSAM. Robeco MegaTrends puede utilizar la gestión de divisas activa para así anticiparse a la evolución de las divisas y potenciar el rendimiento. La gestión del riesgo está totalmente integrada en el proceso de inversión a fin de garantizar que las posiciones siempre cumplen las pautas predefinidas. El fondo puede mantener una posición de caja limitada. Este fondo secundario puede invertir en acciones A chinas a través del QFII y/o un Stock Connect Programme que puede conllevar riesgos adicionales de compensación y liquidación, regulación, operativos y contrapartida.

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.