Robeco MegaTrends D EUR

El índice MSCI AC World registró un mes de junio muy flojo, y perdió un 6,2%. El principal motivo para esta caída es el aumento significativo de los riesgos de recesión, por el temor a que los bancos centrales tengan que ejecutar una subida de tipos ambiciosa para contener la inflación, que por el momento se ha revelado más duradera de lo previsto. La Fed dio el primer paso y subió el tipo de los fondos federales 75 pb. Los peores datos macro y el deterioro de la confianza de los consumidores ya apuntan a que la ralentización económica ha llegado. Comprensiblemente, el mercado está más preocupado por los beneficios, y las estimaciones de consenso podrían revisarse a la baja por el coste de los insumos y la menor demanda. Pese a las tentativas de rally tras el aumento del tipo de los fondos federales por la Fed en 75 pb, el daño ya estaba hecho en la primera mitad del mes. Los mercados desarrollados registraron su mayor caída mensual desde marzo de 2020, con caídas en Tokio y Wall Street; el mercado de la zona euro es el más preocupado por la recesión, en parte por la inminente escasez de gas. Los únicos mercados al alza fueron los de Shangai y Hong Kong. Ambos se benefician de los mejores datos económicos, al suavizarse las restricciones por Covid.

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

El fondo no reparte dividendos. La renta obtenida y de este modo la totalidad de su rentabilidad se refleja en el precio de sus acciones.

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Robeco MegaTrends es un fondo de gestión activa que invierte en valores de renta variable de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos títulos se basa en un análisis de fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión de conductas, productos (incluidas armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y países controvertidos, que se une a la interacción con las empresas y la orientación de voto. El fondo se centra en el crecimiento invirtiendo en tendencias prometedoras a largo plazo. También invierte en cinco tendencias top-down independientes: mundo digital, clase media emergente, empresas conectadas, gestión de recursos y envejecimiento saludable. Dentro de las tendencias de crecimiento identificadas, el fondo invierte sobre todo en valores de empresas que presentan la exposición más pura posible a dichas tendencias. Aunque el fondo no está limitado por un índice de referencia, podría utilizar uno a efectos comparativos. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del conjunto del mercado que no se atiene a los criterios ASG que fomenta el fondo.

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.