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Robeco High Dividend Sustainable Property Equities B EUR

Índice de referencia: Property Equities S&P Developed Property Index
ISIN: LU0454739706
  • Invierte en el sector de bienes inmuebles
  • Selecciona empresas con el mayor potencial de beneficios
  • Limitación del riesgo a través de la diversificación global
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosSi

Acerca de este fondo

Robeco Sustainable Property Equities es un fondo de gestión activa que invierte en valores de renta variable de países desarrollados de todo el mundo. La selección de estos títulos se basa en un análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. Este fondo es el primero en identificar grandes tendencias globales en el sector inmobiliario. Dentro de estas tendencias, el fondo se centra en las empresas con mejores perspectivas del sector. Los gestores del fondo utilizan modelos desarrollados cuidadosamente para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y valoración razonable. El fondo prefiere acciones con huella ambiental relativamente baja frente a las de huella ambiental alta.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco High Dividend Sustainable Property Equities B EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -3,86%. En septiembre, los diferenciales de rendimiento relativo se vieron afectados por una serie de acontecimientos de carácter macroeconómico: Los comentarios de la Reserva Federal sobre una futura retirada de estímulos, la volatilidad y el aumento de los tipos del Tesoro a 10 años, las alteraciones de la cadena de suministro mundial y el aumento de los precios de las materias primas. Todas las carteras de tendencia presentaron una rentabilidad absoluta negativa el mes pasado. Tanto Oficinas de calidad (-0,6%) como Minorista de calidad (-2,4%) superaron al índice, mientras que la subcartera ajena a tendencias se comportó más o menos en línea con el índice de referencia (-3,6%) y Estilo de vida (-3,7%) quedó ligeramente a la zaga. La rotación del mercado dio lugar a un rendimiento inferior de la cartera de Tecnología inmobiliaria (-5,7%). La selección de valores dentro de la cartera de Estilo de vida se vio afectada negativamente por nuestras participaciones europeas y los títulos residenciales estadounidenses Equity Lifestyle (-6,2%) y American Homes 4 Rent (-7,3%), lo que solo se compensó en parte por las posiciones sobreponderadas en REIT multifamiliares estadounidenses y las posiciones infraponderadas en el sector residencial alemán. Los mejores títulos del mes fueron Tokyo Fudosan (+9,7%), Kilroy Realty (+3,3%) y Mitsubishi (+4,6%). Las posiciones infraponderadas en Digital Realty (-9,8%) y Vonovia (-9,2%) también contribuyeron al rendimiento relativo.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Historial de pago de dividendos

Fecha Cantidad

Evolución del mercado

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Dado el entorno de bajos tipos de interés y de abundancia de capital, la perspectiva del sector continúa favorable. El atractivo de las rentabilidades del alquiler con crecimiento vinculado a la inflación ha sido históricamente un argumento de inversión convincente. Los flujos globales de inversión y de capitales transfronterizos se han recuperado del estancamiento provocado por la covid-19. Con la vuelta de las economías a los niveles anteriores a la covid, los fundamentales del sector inmobiliario también están mejorando. La volatilidad de los tipos de interés ha aumentado, ya que se están acumulando presiones inflacionistas y la Reserva Federal ha anunciado que empezará a retirar sus estímulos este año. En China, el riesgo de quiebra de Evergrande, uno de los mayores promotores inmobiliarios del país, ha provocado temores de efecto contagio, incluyendo una desaceleración económica. Los mercados bursátiles han presenciado una mayor volatilidad (por ejemplo, VIX) y rotación de acciones de crecimiento a valor. Sin duda, estos giros también afectarán al rendimiento relativo de subsectores del sector inmobiliario que cotiza en bolsa.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas.

Política de dividendos

El fondo distribuye dividendos trimestralmente.

Política de integración ASG

Robeco Sustainable Property Equities integra factores ASG en cada paso del proceso de inversión. Utilizamos rankings de desempeño de sostenibilidad como un primer indicador del perfil de sostenibilidad de una empresa. Además, los empleamos para excluir del universo de inversión el 20% de valores con una peor puntuación. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG,el equipo de titularidad activa de Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Así mismo, el fondo no invertirá en empresas que, atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos, tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratación militar, armas controvertidas, armas de fuego, incumplimientos del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma, energía nuclear, carbón térmico, perforaciones en el Ártico y arenas bituminosas.

Política de inversión

Robeco Sustainable Property Equities es un fondo de gestión activa que invierte en valores de renta variable de países desarrollados de todo el mundo. La selección de estos títulos se basa en un análisis de fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo aspira a mejorar su perfil de sostenibilidad respecto al índice de referencia fomentando ciertos criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integrando riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles) y evita invertir en carbón térmico, armas, contratación militar y empresas que violen severamente las condiciones laborales. También aplica políticas de voto por delegación e interacción. El fondo también aspira a lograr una huella ambiental mejor que la del índice de referencia.Este fondo es el primero en identificar grandes tendencias globales en el sector inmobiliario. Dentro de estas tendencias, el fondo se centra en las empresas con mejores perspectivas del sector. Los gestores del fondo utilizan modelos desarrollados cuidadosamente para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y valoración razonable. El fondo prefiere acciones con huella ambiental relativamente baja frente a las de huella ambiental alta. Aunque la política de inversión no está limitada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

Política de gestión del riesgo

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones+

Integración completa de ESG

Votación e interacción

Objetivo ASG

Objetivo de puntuación ASG Footprint target Exclusión basada en filtrado negativo
↑Above Index ↓20% ≥20%

Puntuaciones ESG

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La puntuación ESG de la cartera (y la puntuación E,S y G) se calcula multiplicando la puntuación RobecoSAM Smart ESG de cada posición por su correspondiente ponderación de cartera o índice. La misma metodología es la que se aplica para calcular las puntuaciones clave ESG Criterion. Las puntuaciones de la cartera se proporcionan junto con las del índice, subrayando la sostenibilidad relativa de la cartera. Los colores indican la puntuación de la cartera, mientras que el sombreado muestra el índice.

CGF PROP EUR_20210930-CGFPROEU_20210930-smartESGScoreTotal.png CGF PROP EUR_20210930-CGFPROEU_20210930-smartESGScoreDimensions.png CGF PROP EUR_20210930-CGFPROEU_20210930-keySmartESGCriteria.png

Environmental Footprint

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La titularidad de huella RobecoSAM de la cartera expresa el consumo total de recursos que la cartera finanza. La huella de cada empresa se calcula normalizando los recursos consumidos con el valor de negocio de la empresa. Multiplicando estos valores por el importe en dólares invertido en cada empresa se obtienen las cifras globales de titularidad de huella. La huella del índice seleccionado (por un importe en dólares equivalente invertido en empresas) se facilita al lado. La puntuación de las carteras se muestra en azul y la del índice en gris.

CGF PROP EUR_20210930-CGFPROEU_20210930-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
CGF PROP EUR_20210930-CGFPROEU_20210930-footprintOwnershipWaste.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
CGF PROP EUR_20210930-CGFPROEU_20210930-footprintOwnershipWater.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Política de integración ASG

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Robeco Sustainable Property Equities integra factores ASG en cada paso del proceso de inversión. Utilizamos rankings de desempeño de sostenibilidad como un primer indicador del perfil de sostenibilidad de una empresa. Además, los empleamos para excluir del universo de inversión el 20% de valores con una peor puntuación. Después analizamos el efecto de los factores ASG financieramente relevantes sobre la posición competitiva de una empresa y sus revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades existentes y potenciales de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. A lo largo del proceso de inversión nuestro objetivo es lograr un bajo impacto medioambiental, medido por las emisiones de gases con efecto invernadero, el gasto de agua y la generación de residuos, con el objetivo de batir a los niveles del índice en un 20%. Además de la integración ASG,el equipo de titularidad activa de Robeco ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía. Así mismo, el fondo no invertirá en empresas que, atendiendo a unos rigurosos umbrales de ingresos, tengan exposición a los siguientes sectores o prácticas empresariales controvertidos: contratación militar, armas controvertidas, armas de fuego, incumplimientos del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, tabaco, aceite de palma, energía nuclear, carbón térmico, perforaciones en el Ártico y arenas bituminosas.

Expectativas del gestor del fondo

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Con costes de financiación cercanos a mínimos históricos y con la reapertura de nuestra sociedad en marcha, los fundamentales favorecen las acciones del ámbito inmobiliario. Las tasas de capitalización en todo el mundo tienden a la baja, debido a estos factores favorables. La combinación de la rentabilidad actual de los alquileres y los bajos costes de financiación resulta en que el sector ofrece una atractiva rentabilidad por dividendos, favorecida por un bajo índice de pago del flujo de caja. Con las relativamente atractivas valoraciones y el capital privado en busca de hogar, la posibilidad de fusiones y adquisiciones en el sector inmobiliario es muy real. Si examinamos periodos más extensos en el histórico, vemos que el sector ha generado rentabilidades atractivas frente a la renta variable general. Los activos inmobiliarios ofrecen una atractiva fuente de ingresos y la oportunidad de aprovechar la apreciación del valor del suelo.

Folmer Pietersma, Frank Onstwedder
Folmer Pietersma, Frank Onstwedder

Folmer Pietersma, Frank Onstwedder

El Sr. Folmer Pietersma, CEFA, es gestor de cartera de Robeco y miembro del equipo Property. Antes de unirse a Robeco en 2007, Folmer trabajó en ABN AMRO Asset Management como analista financiero, y comenzó su carrera en 1998 en la negociación de ventas, en la división mayorista de ABN AMRO. Posee un Máster en Economía, por la Universidad de Tilburg. En 2001 obtuvo un Máster en Análisis Financiero (Universidad Vrije de Ámsterdam) y su certificación CEFA. El Sr. Frank Onstwedder pertenece al equipo Property. Es gestor de cartera de Robeco Property Equities junto con el gestor de cartera Folmer Pietersma. Frank trabajó para NN Investment Partners en La Haya, donde desde 2009 había sido jefe financiero del departamento de análisis de renta variable mundial. Antes de eso fue gestor de cartera senior de renta variable inmobiliaria en Lehman Brothers Asset Management en Ámsterdam. Entre 2000 y 2007 trabajó en Robeco, donde ejerció como jefe del equipo del Pacífico y gestor de cartera del fondo property. Entre 1998 y 1999 fue gestor de cartera de renta variable de Aegon Investment Management en La Haya. La carrera profesional de Frank se inició en 1994 en Robeco como gestor de cartera de renta variable. Tiene un máster en Econometría de la Universidad Erasmus de Róterdam.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0454739706
BloombergROHDPBE LX
Valoren10595985
WKNA1C5XH
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1259280000000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos