Robeco Global Total Return Bond Fund FH EUR
- Mundial
- Estabilidad
- Política de inversión
Acerca de este fondo
Evolución del precio
Rentabilidad
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}| Asunto | Fondo | Índice de referencia |
|---|---|---|
| 1 mes | ||
| 3 meses | ||
| YTD | ||
| 1 año | ||
| 2 años | ||
| 3 años | ||
| 5 años | ||
| 10 años | ||
| {{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Anualizado (para periodos superiores a un año).
Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
| Asunto | Fondo | Índice de referencia |
|---|---|---|
Anualizado (para periodos superiores a un año).
Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Explicación del rendimiento
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,39%. El fondo registró un rendimiento absoluto positivo en mayo, pues los diferenciales del crédito corporativo se estrecharon notablemente. El fondo consiguió superar ampliamente la rentabilidad del índice, con casi todas las posiciones aportando rentabilidad. Las posiciones de duración sobreponderada del fondo en Corea del Sur y China sumaron a la rentabilidad, al igual que algunas posiciones en bonos de la periferia europea. El crédito corporativo global y la exposición vinculada a deuda pública sumó a la rentabilidad relativa con fuerza, mientras que FX restó a la misma, pues las divisas emergentes se recuperaron durante el mes.
Estadísticas
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}| Asunto | 3 años | 5 años | |
|---|---|---|---|
| Error de seguimiento ex-post (%) |
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| Ratio de información | |||
| Ratio de Sharpe | |||
| Alpha (%) | |||
| Beta |
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| Desviación estándar |
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| Máx. ganancia mensual (%) |
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| Máx. pérdida mensual (%) |
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| Asunto | 3 años | 5 años | |
|---|---|---|---|
| Meses de resultados superiores | |||
| Ratio de acierto (%) | |||
| Meses de mercado alcista | |||
| Meses de resultados superiores en periodo alcista | |||
| % de éxito en periodos alcistas | |||
| Meses de mercado bajista | |||
| Meses de resultados superiores en periodo bajista | |||
| % de éxito en periodos bajistas |
| Asunto | Fondo | Índice de referencia | |
|---|---|---|---|
| Calificación | |||
| Duración modificada, ajustada por opciones (años) | |||
| Vencimiento (años) | |||
| Peor rentabilidad (%) |
Evolución del mercado
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}En mayo los rendimientos de la deuda pública fueron variopintos: los bonos de la periferia del euro registraron ganancias, mientras que los alemanes atravesaron mayores dificultades. La deuda pública italiana subió un 1,7%, y la española un 1,5%, frente a una pérdida del 1,3% para el bono alemán. Los bonos del Sur de Europa se beneficiaron de circunstancias más positivas para los mercados de diferenciales. También les favoreció el optimismo por el fondo de recuperación europeo, y las expectativas de que el BCE anuncie mayores compras de bonos en la reunión de junio. Las posiciones de estrechamiento del diferencial frente a Alemania, y la posibilidad de que el fondo de recuperación rivalice en la emisión de bonos europeos de elevada calificación, probablemente explique la debilidad del bono alemán. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. (-0,4%), la deuda pública japonesa (-0,6%) y la del Reino Unido (0,0%) fueron cercanos a cero. La emisión y las circunstancias positivas para el riesgo se equilibraron por la expectativa de que los bancos centrales mantengan su control sobre las rentabilidades.
Asignación del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}| Nombre | Sector | Media |
|---|---|---|
Clasificación del fondo
| Descripción: | Sí | No | N/A | |
|---|---|---|---|---|
| Ejercicio de derechos de voto | ||||
| Implicación | ||||
| Integración ASG | ||||
| Exclusión |
| Descripción: | Sí | No | N/A | |
|---|---|---|---|---|
| Cribado | ||||
| Integración | ||||
| Tema de sostenibilidad |
Política de divisas
El fondo trata de maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo expresada en euros. Se utilizan derivados para cubrir la mayoría de las posiciones en divisas de las inversiones de esta clase de participación. Las posiciones en divisas fuera de la moneda de denominación son parte de la estrategia de rentabilidad total, aunque son limitadas.
Política de dividendos
Todos los ingresos obtenidos se capitalizan, sin distribuirse como dividendos. Por lo tanto, el rendimiento total se refleja en la evolución del precio de la acción.
Política de integración ASG
Para Robeco Global Total Return Bond Fund, los factores ASG desempeñan un papel importante en el proceso de inversión, tanto en el análisis por país como por crédito. Para las inversiones en títulos soberanos, el Country Sustainability Ranking y la investigación subyacente se emplean como aportaciones para evaluar la perspectiva estructural de un país. Para los créditos, el análisis ASG forma parte de la puntuación fundamental que realiza el analista del sector.
Política de inversión
Robeco Global Total Return Bond Fund invierte en deuda pública y empresarial con la finalidad de aprovechar oportunidades en las clases de activos de renta fija de todo el mundo. El fondo trata de generar una rentabilidad total interesante, también en términos ajustados al riesgo, con un objetivo de volatilidad de los rendimientos del 2% al 6%. La duración del fondo será gestionada activamente y puede oscilar entre 0 y 10 años. Las posiciones en divisas fuera de la moneda de denominación son parte de la estrategia de rentabilidad total, aunque son limitadas. La columna vertebral del proceso inversor es una análisis por fundamentales sistemático y meticuloso de tanto empresas como países. Un elemento importante de este análisis es la evaluación de los factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
Política de gestión del riesgo
La gestión del riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.
Expectativas del gestor del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}Tras la sacudida inicial consecuencia del cierre, los mercados vigilaron el apoyo fiscal y monetario, esperando el repunte de la actividad. No esperamos un cambio inmediato de ese enfoque, pero nos inquieta la fortaleza del gasto tras el salto inicial. Probablemente se necesitará mucho más estímulo, pero nuevos paquetes fiscales seguramente serán menos abundantes que los programas iniciales. Esperamos que los bancos centrales mantengan el control de los mercados de bonos. Ello debería reducir la presión sobre las rentabilidades surgida de la mayor emisión de deuda pública. Sin duda pensamos que todavía no hemos salido de la crisis generada por el Covid-19 y su efecto en la economía, por lo que recogeremos beneficios de manera gradual en bonos crediticios que hayan registrado una rentabilidad excepcional, para tener margen de maniobra en caso de que se produzca una próxima oleada de ampliación de diferenciales.
Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard es jefe del equipo de Global Macro y gestor de cartera del Global Robeco Total Return Bond Fund y Robeco All Strategy Euro Bonds. Comenzó su carrera en Robeco en 2018. En el período comprendido entre 2014 y 2018, Jamie trabajó en Londres para HSBC Bank, donde fue jefe de Estrategia de Crédito de Europa y EE.UU. Con anterioridad había desempeñado varios puestos directivos de renta fija para Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management y PIMCO Europe. Su andadura profesional se inicia en Londres en 1998 con Dresdner Kleinwort Benson. Jamie tiene un Master en Historia por la Universidad de Cambridge. Bob Stoutjesdijk es gestor de cartera y estratega del equipo Global Macro de Robeco. Entre 2011 y 2019, Bob trabajó como gestor de cartera de renta fija, crédito soberano, en Shell Asset Management Company. Con anterioridad había sido gestor de cartera de renta fija en SNS Asset Management. Su carrera se inició en 2008 como analista cuantitativo de APG Asset Management. Bob posee un Master en Economía y Empresa de la Universidad Erasmus de Róterdam y tiene la acreditación CAIA®.
Detalles
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}| Sociedad gestora | |
| Activos del fondo | |
| Size of share class | |
| Acciones rentables | |
| ISIN | LU0951484681 |
| Bloomberg | RORFHEU LX |
| Valoren | 21808393 |
| WKN | A1XCPK |
| Disponibilidad | |
| Fecha de la primera cotización | 1373846400000 |
| Fin del ejercicio contable | 31-12 |
| Estado legal | |
| Exante tracking error limit (%) | |
| Morningstar |
|
| Índice de referencia |
Coste de este fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundCosts.managementFees.date,'llll') ]}}Gastos corrientes |
|
|---|---|
| Este fondo deduce los costes recurrentes de |
| Estos gastos incluyen | ||
|---|---|---|
| Comisión de gestión | ||
| Comisión de servicio | ||
Gastos transaccionales |
|
|---|---|
| Los gastos transaccionales previstos son |
Comisión de rentabilidad |
|
|---|---|
| Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de |
Otras comisiones
| Comisión de entrada máxima | ||
| Comisión de salida máxima | ||
| Comisión de suscripción máxima | ||
| Comisión de cambio máxima |
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.
