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Robeco Global Total Return Bond Fund FH EUR

Índice de referencia: Bloomberg Barclays Global-Aggregate Index (hedged into EUR)
ISIN: LU0951484681
  • Mundial
  • Estabilidad
  • Política de inversión
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Global Total Return Bond Fund invierte en bonos gubernamentales y corporativos de países desarrollados de todo el mundo, aunque con la posibilidad de invertir también en deuda emergente. La selección de estos bonos se basa en el análisis fundamental. El fondo trata de generar una rentabilidad total interesante, también en términos ajustados al riesgo. El fondo seguirá una política de duración (sensibilidad a los tipos de interés) activa, pensada para limitar las caídas cuando las rentabilidades de los bonos suban, y de mejorar los rendimientos cuando caigan. Las posiciones en divisas fuera de la moneda de denominación son parte de la estrategia de rentabilidad total, aunque son limitadas.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Global Total Return Bond Fund FH EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -0,53%. En octubre, el fondo registró una rentabilidad ligeramente negativa frente al índice, mientras que los tipos de interés globales aumentaron durante el mes. La posición de duración sobreponderada del fondo y la posición de aplanamiento de la curva de rendimiento afectaron negativamente a la rentabilidad, mientras que las diversas sobreponderaciones en bonos periféricos, bonos relacionados con deuda pública y bonos de mercados emergentes de corto vencimiento tuvieron un efecto positivo en la rentabilidad. Las posiciones en divisas perjudicaron un poco al rendimiento, mientras que el renminbi chino se fortaleció debido a las noticias positivas sobre la disputa comercial entre China y Estados Unidos.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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Los bonos gubernamentales registraron rendimientos negativos en octubre, lo que refleja las noticias más constructivas sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, y una opinión más positiva sobre la evolución del Brexit. Los bonos alemanes registraron un descenso del 1,5 % durante el mes, los títulos del Tesoro estadounidense cayeron un 0,2 % y la deuda pública británica perdió un 2,2 %. Los bonos periféricos en euros tuvieron unos resultados ligeramente mejores que los bonos alemanes, con rendimientos de aproximadamente -0,7 % para España, Italia e Irlanda, e incluso un rendimiento aceptablemente positivo (0,2 %) para Portugal. Los mejores rendimientos en estos mercados se pueden asociar al optimismo por el Brexit y a que continúan los efectos de la decisión de reiniciar el programa de compra de bonos del BCE. La reunión del BCE en octubre aportó pocas noticias, aparte de las declaraciones sobre normas clave para el capital, que estipulan la división de las adquisiciones de bonos gubernamentales entre los distintos países, lo que sugiere cierta flexibilidad para comprar más deuda periférica. La decisión del FOMC de rebajar los tipos de interés y de dar una perspectiva neutral estuvo en línea con las expectativas, y su impacto sobre los precios de los bonos fue únicamente modesto.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

El fondo trata de maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo expresada en euros. Se utilizan derivados para cubrir la mayoría de las posiciones en divisas de las inversiones de esta clase de participación. Las posiciones en divisas fuera de la moneda de denominación son parte de la estrategia de rentabilidad total, aunque son limitadas.

Política de dividendos

Todos los ingresos obtenidos se capitalizan, sin distribuirse como dividendos. Por lo tanto, el rendimiento total se refleja en la evolución del precio de la acción.

Política de integración ASG

Para Robeco Global Total Return Bond Fund, los factores ASG desempeñan un papel importante en el proceso de inversión, tanto en el análisis por país como por crédito. Para las inversiones en títulos soberanos, el Country Sustainability Ranking y la investigación subyacente se emplean como aportaciones para evaluar la perspectiva estructural de un país. Para los créditos, el análisis ASG forma parte de la puntuación fundamental que realiza el analista del sector.

Política de inversión

Robeco Global Total Return Bond Fund invierte en deuda pública y empresarial con la finalidad de aprovechar oportunidades en las clases de activos de renta fija de todo el mundo. El fondo trata de generar una rentabilidad total interesante, también en términos ajustados al riesgo, con un objetivo de volatilidad de los rendimientos del 2% al 6%. La duración del fondo será gestionada activamente y puede oscilar entre 0 y 10 años. Las posiciones en divisas fuera de la moneda de denominación son parte de la estrategia de rentabilidad total, aunque son limitadas. La columna vertebral del proceso inversor es una análisis por fundamentales sistemático y meticuloso de tanto empresas como países. Un elemento importante de este análisis es la evaluación de los factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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Los bancos centrales de todo el mundo están en modo de expansión y tanto la Reserva Federal como el BCE han anunciado medidas de estímulo en reuniones recientes. Al mismo tiempo, existe una renuencia creciente a seguir rebajando los tipos oficiales entre los bancos centrales cuyos tipos están en terreno negativo. Esta reticencia puede estar vinculada a una mayor atención al «tipo de reversión», es decir, el tipo a partir del cual nuevas rebajas tendrían consecuencias económicas negativas. El Riksbank, banco central de Suecia, probablemente suba los tipos en diciembre, basándose en este argumento. Estas consideraciones confirman la idea de que las perspectivas son más débiles para los mercados de bonos donde los rendimientos oficiales han roto la barrera del cero.

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard es jefe del equipo de Global Macro y gestor de cartera del Global Robeco Total Return Bond Fund y Robeco All Strategy Euro Bonds. Comenzó su carrera en Robeco en 2018. En el período comprendido entre 2014 y 2018, Jamie trabajó en Londres para HSBC Bank, donde fue jefe de Estrategia de Crédito de Europa y EE.UU. Con anterioridad había desempeñado varios puestos directivos de renta fija para Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management y PIMCO Europe. Su andadura profesional se inicia en Londres en 1998 con Dresdner Kleinwort Benson. Jamie tiene un Master en Historia por la Universidad de Cambridge. Bob Stoutjesdijk es gestor de cartera y estratega del equipo Global Macro de Robeco. Entre 2011 y 2019, Bob trabajó como gestor de cartera de renta fija, crédito soberano, en Shell Asset Management Company. Con anterioridad había sido gestor de cartera de renta fija en SNS Asset Management. Su carrera se inició en 2008 como analista cuantitativo de APG Asset Management. Bob posee un Master en Economía y Empresa de la Universidad Erasmus de Róterdam y tiene la acreditación CAIA®.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0951484681
BloombergRORFHEU LX
Valoren21808393
WKNA1XCPK
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1373846400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos